Ethereum'un PoS'a geçişinin ardından, Lido ve Rocket Pool gibi staking altyapı protokolleri ekosisteme yaklaşık %4'lük risksiz bir getiri sağladı. EigenLayer, Ethereum staking düğümlerinin güvenliğini daha da ayrıştıracak ve yeniden staking ile birden fazla PoS ağına destek verecek. Henüz resmi olarak piyasaya sürülmemiş olmasına rağmen, yeniden staking'in Ethereum ekosisteminin temel getirisini %6-%8'e çıkarabileceği bekleniyor. Bu temel üzerine kaldıraç ekleyerek, kullanıcıların yaklaşık %10'luk uzun vadeli risksiz kazanç elde etmesi umuluyor. Agilely, yeniden staking tokenlerini benimseyen ilk LSDFi protokolüdür.
Agilely Tanıtımı
Agilely, USD'nin çıkarıldığı bir protokoldür. USD, Liquity modeline dayalı tam zincir faizli bir stabil koin olup, yenilikçi mekanizmalar aracılığıyla kullanıcıların sadece tutmaları durumunda faiz kazanmalarını sağlar ve aynı zamanda USD'nin 1 dolara sabitlenmesini garanti eder, böylece gelir ve likiditenin bir arada var olmasını sağlar.
Bu yıl LSD alanı yükselişe geçtiğinde, likidite, istikrar ve getirileri bir arada sunan gelir stabil coin'leri hızla DeFi kullanıcılarının ilgisini çekti. Mayıs ayında Lybra ile başlayan süreçte, ardından Gravita, Raft ve Prisma peş peşe piyasaya sürüldü, toplam kilitli miktar 400 milyon dolara ulaştı ve göz ardı edilemeyecek bir güç haline geldi. Agilely, ürün tasarımında birçok yenilik sunmakta, aynı zamanda token tasarımı da protokolün gerçek gelirlerini yakalayabilme yeteneğine sahip, bu da benzer protokollerin sahip olmadığı bir avantaj.
CDP tabanlı stablecoin modeli ilk olarak MakerDAO tarafından önerilmiştir, kullanıcılar, protokol tarafından ihraç edilen stablecoinleri ödünç almak için aşırı teminatlı varlıklar kullanır. Ancak %250'lik yüksek teminat oranı, sermaye verimliliğini düşürmektedir.
Liquity, klasik CDP stabilcoin modelini önerdi ve %110'luk en düşük teminat oranını sağlamak için sert ve yumuşak çift ankraj ve üç katmanlı likidasyon modeli ile büyük ölçüde sermaye verimliliğini artırdı. Liquity'nin çıkardığı LUSD, iki yıl süren boğa ve ayı piyasasında, fiyatı her zaman 1 dolar civarında sabit kalarak mekanizma tasarımının mükemmelliğini kanıtladı. Agilely, USDA fiyat istikrarını sağlamak için Liquity'nin fiyat istikrarı mekanizmasını benimsemektedir.
Liquity stabilite mekanizması incelemesi
USDA'yı tanıtmadan önce, Liquity'nin istikrar mekanizmasını gözden geçirmek, daha iyi anlamak için önemlidir. Liquity'nin LUSD tasarımı esasen şunları içerir: fiyat istikrarını sağlamak için yumuşak/sıkı sabitleme, istikrar havuzu - borç yeniden dağıtımı - kurtarma modunun protokol güvenliğini garanti etmesi, arz ve talebi kontrol etmek için basım ve geri alma ücretlerindeki değişiklikler. Bu modüller birlikte çalışarak LUSD'ye istikrar sağlar ve onu CDP tabanlı stabilcoin'lerin en iyi modeli haline getirir.
Liquity'nin fiyat istikrarı mekanizması
LUSD, ABD dolarıyla sabitlenmiş bir stabilcoin olarak, istikrar en temel özelliğidir. Fiyat istikrar mekanizması, sert sabitleme ve yumuşak sabitleme olmak üzere iki kısımdan oluşur. Sert sabitleme, %110'luk minimum teminat oranı ile $1.1'lik fiyat üst sınırını şekillendirirken, sert geri alma/ödemeyi kısıtlayarak $1'lik fiyat alt sınırını zorunlu kılar. Yumuşak sabitleme, protokolün öncülük ettiği uzun vadeli piyasa psikolojisi güçlendirmesi ve ek bir istikrar mekanizması olarak algoritmik olarak belirlenen tek seferlik ihraç ücretini içerir.
Liquity'nin likidasyon mekanizması
Liquity'nin tasfiye mekanizması, stabil havuz - pozisyon yeniden dağıtımı - kurtarma modundan oluşan bir protokol güvenlik savunmasıdır. Normal koşullarda, tasfiye stabil havuz tarafından gerçekleştirilir. Eğer stabil havuzda LUSD yetersizse, pozisyon yeniden dağıtımı başlatılır. Sistem toplam teminat oranı %150'nin altına düştüğünde, kurtarma moduna geçilir.
Stabil havuz, ilk savunma hattı olarak en yaygın tasfiye aracıdır. Borç yeniden dağıtımı ve kurtarma modeli, aşırı durumlarda protokol güvenliğini korumak için kullanılır.
Liquity'nin arz ve talep kontrol mekanizması
Liquity, USDA arz ve talebini kontrol etmek için basım ve geri alma oranlarını ayarlayarak çalışır. Basım ücreti ve geri alma ücreti, geri alma zamanı ve dönemi göz önünde bulundurularak ayarlanır. Bu mekanizma savunmacı bir yapıya sahiptir ve büyük ölçekli geri alımları önlemek için geri alma ücretini artırmaya odaklanır.
Agilely'nin mekanizma yeniliği
teminat
Agilely, kullanıcıların ETH, yaygın olarak kullanılan wrapped ETH ve GLP gibi faiz getiren varlıkları teminat olarak kullanarak USDA basmalarına olanak tanır. Gelecekte yeniden stake edilmiş tokenler de entegre edilecek ve bunların faiz oranları USDA'ya aktarılacak, böylece USDA'nın faiz oranı artırılacaktır.
faiz modeli
Agilely, Liquity'nin BaseRate modelini değiştirerek bir azalma faktörü eklemiştir. Ayrıca, para arzını kontrol etmek için yenilikçi bir şekilde ADI(Agilely Dinamik Faiz) tasarlamıştır.
stabilite mekanizması
Agilely, Liquity'nin sert sabitleme mekanizmasını korudu ve yumuşak sabitleme kısmına, makro düzeyde fiyatı düzenlemek için USDA pazarını kontrol ederek ADI ekledi.
tasfiye mekanizması
Agilely, Liquity'nin üç katmanlı likidasyon mekanizması üzerinde iyileştirmeler yaptı, sistemi daha adil hale getirerek katılım eşiğini düşürdü. Ayrıca, geleneksel stabil havuzu akıllı stabil havuza dönüştürerek fon kullanım verimliliğini artırdı.
PSM
Agilely, PSM modülünü RWA gelirlerini yakalamak ve protokol gelirlerini çeşitlendirmek için ayarlayın. DAI'ye yönelik siphonlama sağlamak için faiz oranlarını artırarak, MakerDAO ile birleşerek devlet tahvili gelirlerini yakalayın.
Protokol içindeki değer akışı
Agilely protokolü gelir kaynakları çeşitlidir, bunlar arasında minting/geri alma ve borç verme ücretleri, PSM işlem ücretleri, stabil havuz ek ücretleri, teminat kazançları ve PSM'deki RWA kazançları bulunmaktadır. Bu gelirler, ABI, veAGL ve stabil havuz kazançları olmak üzere üç yöntemle dışarı akmaktadır.
Token Tasarımı
AGL token, yönetişim ve gelir açısından benzersiz bir tasarıma sahiptir. Yönetişimde, kullanıcılar LP'lerini kilitleyerek ve veAGL oy hakkı elde edebilirler. Gelir açısından, veAGL sahibi, protokolün çeşitli iş gelirlerini elde edebilir.
Özet
Mevcut piyasa fonları BTC ve Solana ekosistemine yoğunlaşmış olsa da, eigenlayer'ın ETH ekosisteminin temel faiz oranını artırmasıyla birlikte, fonların DeFi ekosistemine yeniden akması bekleniyor. O zaman, Agilely, mükemmel ürün ve token tasarımı sayesinde DeFi kullanıcılarının tercih ettiği kaldıraç aracı haline gelebilir. Şu aşamada Agilely ile gelecekteki yeniden teminat ekosistemine yatırım yapmak, belki de yüksek getirili bir seçimdir.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
8 Likes
Reward
8
5
Share
Comment
0/400
JustHereForMemes
· 8h ago
%10 kazanmak kaybetmek değil, daha fazla oyalanırsak geç kalacağız.
Agilely protokol: Yeniden Stake edilen Token'lara dayanan yenilikçi LSD stablecoin platformu
Ethereum ekosisteminin gelecekteki fırsatları: Agilely protokolünün derinlemesine analizi
Giriş
Ethereum'un PoS'a geçişinin ardından, Lido ve Rocket Pool gibi staking altyapı protokolleri ekosisteme yaklaşık %4'lük risksiz bir getiri sağladı. EigenLayer, Ethereum staking düğümlerinin güvenliğini daha da ayrıştıracak ve yeniden staking ile birden fazla PoS ağına destek verecek. Henüz resmi olarak piyasaya sürülmemiş olmasına rağmen, yeniden staking'in Ethereum ekosisteminin temel getirisini %6-%8'e çıkarabileceği bekleniyor. Bu temel üzerine kaldıraç ekleyerek, kullanıcıların yaklaşık %10'luk uzun vadeli risksiz kazanç elde etmesi umuluyor. Agilely, yeniden staking tokenlerini benimseyen ilk LSDFi protokolüdür.
Agilely Tanıtımı
Agilely, USD'nin çıkarıldığı bir protokoldür. USD, Liquity modeline dayalı tam zincir faizli bir stabil koin olup, yenilikçi mekanizmalar aracılığıyla kullanıcıların sadece tutmaları durumunda faiz kazanmalarını sağlar ve aynı zamanda USD'nin 1 dolara sabitlenmesini garanti eder, böylece gelir ve likiditenin bir arada var olmasını sağlar.
Bu yıl LSD alanı yükselişe geçtiğinde, likidite, istikrar ve getirileri bir arada sunan gelir stabil coin'leri hızla DeFi kullanıcılarının ilgisini çekti. Mayıs ayında Lybra ile başlayan süreçte, ardından Gravita, Raft ve Prisma peş peşe piyasaya sürüldü, toplam kilitli miktar 400 milyon dolara ulaştı ve göz ardı edilemeyecek bir güç haline geldi. Agilely, ürün tasarımında birçok yenilik sunmakta, aynı zamanda token tasarımı da protokolün gerçek gelirlerini yakalayabilme yeteneğine sahip, bu da benzer protokollerin sahip olmadığı bir avantaj.
CDP tabanlı stablecoin modeli ilk olarak MakerDAO tarafından önerilmiştir, kullanıcılar, protokol tarafından ihraç edilen stablecoinleri ödünç almak için aşırı teminatlı varlıklar kullanır. Ancak %250'lik yüksek teminat oranı, sermaye verimliliğini düşürmektedir.
Liquity, klasik CDP stabilcoin modelini önerdi ve %110'luk en düşük teminat oranını sağlamak için sert ve yumuşak çift ankraj ve üç katmanlı likidasyon modeli ile büyük ölçüde sermaye verimliliğini artırdı. Liquity'nin çıkardığı LUSD, iki yıl süren boğa ve ayı piyasasında, fiyatı her zaman 1 dolar civarında sabit kalarak mekanizma tasarımının mükemmelliğini kanıtladı. Agilely, USDA fiyat istikrarını sağlamak için Liquity'nin fiyat istikrarı mekanizmasını benimsemektedir.
Liquity stabilite mekanizması incelemesi
USDA'yı tanıtmadan önce, Liquity'nin istikrar mekanizmasını gözden geçirmek, daha iyi anlamak için önemlidir. Liquity'nin LUSD tasarımı esasen şunları içerir: fiyat istikrarını sağlamak için yumuşak/sıkı sabitleme, istikrar havuzu - borç yeniden dağıtımı - kurtarma modunun protokol güvenliğini garanti etmesi, arz ve talebi kontrol etmek için basım ve geri alma ücretlerindeki değişiklikler. Bu modüller birlikte çalışarak LUSD'ye istikrar sağlar ve onu CDP tabanlı stabilcoin'lerin en iyi modeli haline getirir.
Liquity'nin fiyat istikrarı mekanizması
LUSD, ABD dolarıyla sabitlenmiş bir stabilcoin olarak, istikrar en temel özelliğidir. Fiyat istikrar mekanizması, sert sabitleme ve yumuşak sabitleme olmak üzere iki kısımdan oluşur. Sert sabitleme, %110'luk minimum teminat oranı ile $1.1'lik fiyat üst sınırını şekillendirirken, sert geri alma/ödemeyi kısıtlayarak $1'lik fiyat alt sınırını zorunlu kılar. Yumuşak sabitleme, protokolün öncülük ettiği uzun vadeli piyasa psikolojisi güçlendirmesi ve ek bir istikrar mekanizması olarak algoritmik olarak belirlenen tek seferlik ihraç ücretini içerir.
Liquity'nin likidasyon mekanizması
Liquity'nin tasfiye mekanizması, stabil havuz - pozisyon yeniden dağıtımı - kurtarma modundan oluşan bir protokol güvenlik savunmasıdır. Normal koşullarda, tasfiye stabil havuz tarafından gerçekleştirilir. Eğer stabil havuzda LUSD yetersizse, pozisyon yeniden dağıtımı başlatılır. Sistem toplam teminat oranı %150'nin altına düştüğünde, kurtarma moduna geçilir.
Stabil havuz, ilk savunma hattı olarak en yaygın tasfiye aracıdır. Borç yeniden dağıtımı ve kurtarma modeli, aşırı durumlarda protokol güvenliğini korumak için kullanılır.
Liquity'nin arz ve talep kontrol mekanizması
Liquity, USDA arz ve talebini kontrol etmek için basım ve geri alma oranlarını ayarlayarak çalışır. Basım ücreti ve geri alma ücreti, geri alma zamanı ve dönemi göz önünde bulundurularak ayarlanır. Bu mekanizma savunmacı bir yapıya sahiptir ve büyük ölçekli geri alımları önlemek için geri alma ücretini artırmaya odaklanır.
Agilely'nin mekanizma yeniliği
teminat
Agilely, kullanıcıların ETH, yaygın olarak kullanılan wrapped ETH ve GLP gibi faiz getiren varlıkları teminat olarak kullanarak USDA basmalarına olanak tanır. Gelecekte yeniden stake edilmiş tokenler de entegre edilecek ve bunların faiz oranları USDA'ya aktarılacak, böylece USDA'nın faiz oranı artırılacaktır.
faiz modeli
Agilely, Liquity'nin BaseRate modelini değiştirerek bir azalma faktörü eklemiştir. Ayrıca, para arzını kontrol etmek için yenilikçi bir şekilde ADI(Agilely Dinamik Faiz) tasarlamıştır.
stabilite mekanizması
Agilely, Liquity'nin sert sabitleme mekanizmasını korudu ve yumuşak sabitleme kısmına, makro düzeyde fiyatı düzenlemek için USDA pazarını kontrol ederek ADI ekledi.
tasfiye mekanizması
Agilely, Liquity'nin üç katmanlı likidasyon mekanizması üzerinde iyileştirmeler yaptı, sistemi daha adil hale getirerek katılım eşiğini düşürdü. Ayrıca, geleneksel stabil havuzu akıllı stabil havuza dönüştürerek fon kullanım verimliliğini artırdı.
PSM
Agilely, PSM modülünü RWA gelirlerini yakalamak ve protokol gelirlerini çeşitlendirmek için ayarlayın. DAI'ye yönelik siphonlama sağlamak için faiz oranlarını artırarak, MakerDAO ile birleşerek devlet tahvili gelirlerini yakalayın.
Protokol içindeki değer akışı
Agilely protokolü gelir kaynakları çeşitlidir, bunlar arasında minting/geri alma ve borç verme ücretleri, PSM işlem ücretleri, stabil havuz ek ücretleri, teminat kazançları ve PSM'deki RWA kazançları bulunmaktadır. Bu gelirler, ABI, veAGL ve stabil havuz kazançları olmak üzere üç yöntemle dışarı akmaktadır.
Token Tasarımı
AGL token, yönetişim ve gelir açısından benzersiz bir tasarıma sahiptir. Yönetişimde, kullanıcılar LP'lerini kilitleyerek ve veAGL oy hakkı elde edebilirler. Gelir açısından, veAGL sahibi, protokolün çeşitli iş gelirlerini elde edebilir.
Özet
Mevcut piyasa fonları BTC ve Solana ekosistemine yoğunlaşmış olsa da, eigenlayer'ın ETH ekosisteminin temel faiz oranını artırmasıyla birlikte, fonların DeFi ekosistemine yeniden akması bekleniyor. O zaman, Agilely, mükemmel ürün ve token tasarımı sayesinde DeFi kullanıcılarının tercih ettiği kaldıraç aracı haline gelebilir. Şu aşamada Agilely ile gelecekteki yeniden teminat ekosistemine yatırım yapmak, belki de yüksek getirili bir seçimdir.