Işık İletişim Şirketi 2024'ün ilk çeyreğinde sağlam bir yükseliş kaydetti, AI talebinin serbest bırakılmasını bekliyor.

Bir optik bağlantı cihazı üreticisi, 2024 yılı birinci çeyrek mali raporunu açıkladı. Rapor, şirketin 2.2 milyar yuan gelir elde ettiğini, yıllık %17.5 büyüme gösterdiğini ve çeyreklik %14.7 düşüş yaşadığını ortaya koydu; ana şirkete ait net kâr ise 31.75 milyon yuan olarak belirlendi ve yıllık %10.8 artış, çeyreklik %36.8 düşüş kaydedildi. Genel performans, piyasa beklentileriyle uyumlu, ancak çeyrek bazında büyüme henüz belirgin bir dönüşüm göstermedi; AI ile ilgili talep değişikliklerini bekliyor.

İlk çeyrek işletme durumuna göre, şirketin gelir ve karı yıllık bazda bir yükseliş gerçekleştirdi, ancak çeyrek bazında performansı sektörün lider şirketleriyle belirli bir fark göstermektedir. Analiz, bunun başlıca nedeninin fiber optik konektörlerle ilgili ürünlerin pazar temposunun nispeten geride kalması ve aynı zamanda yurtdışındaki büyük müşterilerin satın alma döngüsü ile yeni müşterilerin ürün geliştirme süreci ile ilgili olduğunu belirtmektedir. Üst akım bileşen tedarikinin sıkılaşmasıyla, şirketin MT konnektörleri ve MPO türü ürünlerin fayda sağlaması bekleniyor. Yurtdışındaki ana bulut bilişim firmalarının sermaye harcamalarını artırma eğilimi göz önüne alındığında, genel pazar talebinin serbest kalması bekleniyor, şirketin sonraki siparişleri ve gelirleri bir dönüşüm yaşamayı umuyor.

Şirket, optik iletişim alanında yıllardır derinlemesine çalışmakta olup, ürün yelpazesi yüksek yoğunluklu fiber optik konnektörler, standart fiber optik konnektörler, dalga boyu bölücüleri, PLC optik dağıtıcıları, entegre fonksiyon modülleri gibi optik pasif ürünlerle birlikte fiber modüller, AOC, DAC gibi optik aktif ürünleri kapsamaktadır. Şirket ayrıca FBG teknolojisine dayalı bir dizi sensör ve izleme sistemi geliştirmiştir, bu sistemler köprü mühendisliği gibi alanlarda yaygın olarak kullanılmaktadır. Şirket sürekli olarak ürün kategorilerini genişletmekte, alt akış uygulama alanlarını sürekli olarak genişletmekte ve gelecekteki gelişim için bir temel oluşturmaktadır.

AI teknolojisinin yükselişiyle birlikte, optik bağlantı pazar alanı sürekli genişlemektedir. Şirket, esas olarak Kuzey Amerika bulut bilişim şirketlerine veri merkezi inşası için optik bağlantı elemanları gibi optik cihazlar sağlamaktadır. AI'nin gelişimi, iletişim teknolojisinin yükselmesine katkıda bulunmuş, optik bağlantı talep seviyeleri ve pazar ölçeğinin aynı anda artmasını sağlamıştır. Şirket, zengin bir optik bağlantı ürün yelpazesine sahiptir, teknik göstergeleri mükemmel, ürün verimliliği ve stabilitesi yüksektir, Kuzey Amerika pazarında iyi bir üne sahiptir. AI'nin etkisiyle, yurtdışındaki teknoloji şirketleri yatırımlarını artırmakta, sermaye harcamaları yukarı yönlü bir eğilim göstermektedir. Şirketin geleneksel büyük müşteri taleplerinin devam etmesi beklenmekte, potansiyel yeni müşteri genişlemesi de hızlanması öngörülmektedir, bu da şirketin AI çağında hızlı bir gelişme yaşamasını ummaktadır.

Yatırım kuruluşları, şirketin 2024-2026 yıllarında ana şirket hissedarlarına ait net karının sırasıyla 250 milyon, 330 milyon ve 400 milyon TL olacağını, buna karşılık gelen fiyat/kazanç oranlarının ise sırasıyla 35.6, 26.9 ve 22.3 kat olacağını öngörüyor. Analistler, yurtdışındaki teknoloji devlerinin AI yatırımlarını artırmasıyla birlikte, ışık bağlantısına yönelik talebin yavaş yavaş serbest kalacağını ve şirketin AI çağında hızlı bir yükseliş gerçekleştirebileceğini düşünüyor.

Dikkat edilmesi gereken husus, yeni ürün geliştirme sürecinin beklentilerin altında kalması ve piyasa rekabetinin artması gibi faktörlerin şirket performansını etkileyebileceğidir. Yatırımcılar ilgili risklere yeterince dikkat etmelidir.