Ethena: Sistema de moeda estável de nova geração em ativos de criptografia
I. Contexto da equipe Ethena
Os membros da equipe Ethena têm ampla experiência nos campos de ativos de criptografia, finanças e tecnologia. O fundador trabalhou em grandes fundos de hedge, o COO tem experiência em instituições de investimento em encriptação e bolsas de derivativos conhecidas, e o responsável pela região Ásia-Pacífico ocupou cargos executivos em várias instituições de ativos de criptografia.
Dois, Visão Geral do Projeto Ethena
Ethena é um protocolo de dólar sintético que lançou a moeda estável USDe e o ativo de poupança sUSDe. A estabilidade do USDe é apoiada por ativos de criptografia e posições de hedge correspondentes.
Ethena visa conectar as finanças centralizadas, as finanças descentralizadas e as finanças tradicionais através do USDe, capturando as diferenças de taxa de juros entre diferentes áreas, para fornecer aos usuários um maior retorno.
A emissão e o resgate do USDe podem ser realizados apenas por duas entidades legais independentes que estão na lista branca, e é necessário usar BTC/ETH/ativos de criptografia em garantia/USDT/USDC como colateral.
Para garantir a estabilidade do USDe, a Ethena utiliza uma estratégia de hedge delta neutro automatizada para mitigar a volatilidade dos preços dos ativos colaterais.
Os rendimentos do sUSDe vêm da disposição dos colaterais pela Ethena, incluindo juros de depósito, taxas de financiamento de futuros e rendimentos de staking de ETH, entre outros.
USDe/sUSDe pode ser usado como colateral em plataformas de empréstimos DeFi, margem de negociação de contratos perpétuos, pares de negociação DEX, etc. iUSDe é lançado para o mercado financeiro tradicional, permitindo que empresas regulamentadas subscrevam.
Três, os pontos de inovação da Ethena
Primeira utilização da estratégia Delta neutra para proteger a volatilidade dos preços dos ativos colaterais
Alta eficiência de capital, taxa de colateralidade próxima de 1:1
Adotar o modo de custódia OES para garantir a segurança dos ativos
Conectar o sistema financeiro tradicional e o mercado de Ativos de criptografia, expandir a escala do USDe.
Quatro, Estado atual do desenvolvimento do projeto
USDe tornou-se a terceira maior moeda estável em dólares, com uma emissão superior a 5,5 bilhões de dólares. Ethena tornou-se uma parte importante de vários protocolos DeFi.
Ethena está a desenvolver um ecossistema em torno do USDe e planeia lançar uma plataforma de negociação descentralizada e um protocolo de negociação em cadeia. Estabeleceu parcerias com instituições como a BlackRock.
Os riscos potenciais incluem: a instabilidade dos ganhos centrais, o mecanismo ADL das bolsas pode afetar as estratégias de cobertura, e os parceiros podem trazer riscos de liquidez, entre outros.
Cinco, Análise do token Ethena(ENA)
ENA atualmente tem uma avaliação totalmente diluída de 5,6 bilhões de dólares, com uma capitalização de mercado de 2 bilhões de dólares. A avaliação de financiamento é de 300 milhões de dólares, e o preço da moeda ainda tem um retorno superior a 18 vezes.
Está prestes a ocorrer um desbloqueio em grande escala, o que pressiona a curto prazo. No entanto, o núcleo do negócio do projeto possui valor a longo prazo.
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SerNgmi
· 08-10 00:32
Este fundo é demasiado confuso.
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MidnightTrader
· 08-08 20:13
Ah, lá vem mais uma moeda estável para fazer as pessoas de parvas.
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LightningAllInHero
· 08-07 03:31
Para ser sincero, já senti o cheiro de novas moedas...
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YieldChaser
· 08-07 03:21
Este fundo é realmente incrível. Acabei de ver e já investi.
Ethena: A inovadora moeda estável USDe lidera um novo padrão no mercado de criptomoedas
Ethena: Sistema de moeda estável de nova geração em ativos de criptografia
I. Contexto da equipe Ethena
Os membros da equipe Ethena têm ampla experiência nos campos de ativos de criptografia, finanças e tecnologia. O fundador trabalhou em grandes fundos de hedge, o COO tem experiência em instituições de investimento em encriptação e bolsas de derivativos conhecidas, e o responsável pela região Ásia-Pacífico ocupou cargos executivos em várias instituições de ativos de criptografia.
Dois, Visão Geral do Projeto Ethena
Ethena é um protocolo de dólar sintético que lançou a moeda estável USDe e o ativo de poupança sUSDe. A estabilidade do USDe é apoiada por ativos de criptografia e posições de hedge correspondentes.
Ethena visa conectar as finanças centralizadas, as finanças descentralizadas e as finanças tradicionais através do USDe, capturando as diferenças de taxa de juros entre diferentes áreas, para fornecer aos usuários um maior retorno.
A emissão e o resgate do USDe podem ser realizados apenas por duas entidades legais independentes que estão na lista branca, e é necessário usar BTC/ETH/ativos de criptografia em garantia/USDT/USDC como colateral.
Para garantir a estabilidade do USDe, a Ethena utiliza uma estratégia de hedge delta neutro automatizada para mitigar a volatilidade dos preços dos ativos colaterais.
Os rendimentos do sUSDe vêm da disposição dos colaterais pela Ethena, incluindo juros de depósito, taxas de financiamento de futuros e rendimentos de staking de ETH, entre outros.
USDe/sUSDe pode ser usado como colateral em plataformas de empréstimos DeFi, margem de negociação de contratos perpétuos, pares de negociação DEX, etc. iUSDe é lançado para o mercado financeiro tradicional, permitindo que empresas regulamentadas subscrevam.
Três, os pontos de inovação da Ethena
Primeira utilização da estratégia Delta neutra para proteger a volatilidade dos preços dos ativos colaterais
Alta eficiência de capital, taxa de colateralidade próxima de 1:1
Adotar o modo de custódia OES para garantir a segurança dos ativos
Conectar o sistema financeiro tradicional e o mercado de Ativos de criptografia, expandir a escala do USDe.
Quatro, Estado atual do desenvolvimento do projeto
USDe tornou-se a terceira maior moeda estável em dólares, com uma emissão superior a 5,5 bilhões de dólares. Ethena tornou-se uma parte importante de vários protocolos DeFi.
Ethena está a desenvolver um ecossistema em torno do USDe e planeia lançar uma plataforma de negociação descentralizada e um protocolo de negociação em cadeia. Estabeleceu parcerias com instituições como a BlackRock.
Os riscos potenciais incluem: a instabilidade dos ganhos centrais, o mecanismo ADL das bolsas pode afetar as estratégias de cobertura, e os parceiros podem trazer riscos de liquidez, entre outros.
Cinco, Análise do token Ethena(ENA)
ENA atualmente tem uma avaliação totalmente diluída de 5,6 bilhões de dólares, com uma capitalização de mercado de 2 bilhões de dólares. A avaliação de financiamento é de 300 milhões de dólares, e o preço da moeda ainda tem um retorno superior a 18 vezes.
Está prestes a ocorrer um desbloqueio em grande escala, o que pressiona a curto prazo. No entanto, o núcleo do negócio do projeto possui valor a longo prazo.