Dificuldades da indústria Perp DEX: crescimento de usuários encontra um teto, futuro incerto
Recentemente, uma conhecida exchange descentralizada de contratos perpétuos lançou uma nova versão, mas a reação do mercado foi morna, o que reflete as dificuldades gerais que o setor de DEX de contratos perpétuos enfrenta atualmente. Este artigo analisará o estado atual deste setor, as dificuldades de subir e suas causas, e discutirá possíveis soluções e direções futuras de desenvolvimento.
De um modo geral, o volume de negócios na faixa de DEX de contratos perpétuos ainda se mantém cerca de 60% do pico, mas a queda na receita de taxas e no número de usuários é mais evidente. O número de usuários ativos diários é apenas cerca de 30% do que era no período de pico, e as principais plataformas juntas representam apenas a escala de uma única plataforma de topo anterior. Vale a pena notar que o impacto dos incentivos em tokens nos dados atuais de volume de negócios não pode ser ignorado, o que é diferente do modelo de crescimento baseado em comportamentos reais de usuários anterior.
Tomando como exemplo a interface de negociação de um conhecido protocolo de ativos sintéticos, o seu volume de negociação beneficia em grande parte de um elevado incentivo à negociação. A quantia de incentivos que pode chegar a 600 mil dólares por semana provém de várias fontes, incluindo a distribuição semanal de airdrops de uma determinada blockchain L2 e a emissão adicional de tokens da plataforma. Outra interface de destaque também se deve à utilização da mesma estratégia de incentivos.
Apesar de os incentivos de negociação terem trazido um aumento no volume de transações, o número real de usuários nessas plataformas, em termos de endereços ativos, pode estar muito abaixo dos dados superficiais. Por que os incentivos de negociação são difíceis de atrair usuários reais? A principal razão é que equipes profissionais conseguem elevar o volume de negociações a níveis muito altos, resultando em níveis médios de incentivos muito baixos, o que não é muito atrativo para os investidores individuais.
Não conseguir atrair usuários reais dificulta a realização de um crescimento natural saudável. Quando o mercado está bom, as pessoas prestam atenção a vários indicadores de dados; mas quando a maré baixa, a verdadeira situação se revela. A raiz desse problema está na dificuldade de identificar com precisão os "usuários reais na cadeia". Se um endereço for simplesmente igualado a um usuário, surgirão muitos bots e estúdios.
Devido à incapacidade de atrair usuários de forma eficaz através de incentivos de negociação, melhorar a experiência do usuário e reduzir as barreiras de entrada parecem ser outra direção viável. Por exemplo, na recente popularidade do setor de robôs de negociação, a facilidade de uso das DEX foi significativamente aumentada através de software de comunicação instantânea e um modelo de custódia, reduzindo as barreiras de entrada. No entanto, o setor de robôs atualmente se concentra principalmente em tokens de negociação de curto prazo, onde as trocas centralizadas têm uma desvantagem natural. E no que diz respeito ao comércio de contratos de tokens principais, as plataformas descentralizadas não têm uma vantagem clara sobre as plataformas centralizadas.
Além dos robôs de negociação, a atualização das funcionalidades das carteiras descentralizadas também é uma direção a ser aguardada com expectativa. Por exemplo, melhorar a experiência de negociação através do modo de carteira de abstração de conta (AA). No entanto, essa melhoria geralmente leva mais tempo para ter efeito.
De um modo geral, o setor de DEX de contratos perpétuos enfrenta atualmente um gargalo de crescimento de usuários, com uma grande dependência de incentivos no volume de transações. Os principais problemas incluem a baixa eficiência das estratégias de crescimento, a dificuldade em obter um crescimento real de usuários apenas com a distribuição de dinheiro; além disso, a experiência do usuário e as barreiras de entrada são difíceis de melhorar rapidamente. Esses problemas não podem ser resolvidos apenas com a atualização de um único produto, exigindo um esforço conjunto de toda a indústria. Com base no desenvolvimento atual do setor de robôs de negociação, os retornos na camada de infraestrutura podem não ser superiores aos serviços voltados para o usuário. Em um contexto de homogeneização dos mecanismos básicos, oferecer um bom serviço ao usuário e uma boa operação pode trazer retornos maiores, o que pode ser visto na comparação entre os inventores de contratos perpétuos e os vencedores finais do mercado.
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TerraNeverForget
· 4h atrás
Sem salvação, acabou.
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MemeTokenGenius
· 4h atrás
Ai, este mercado não tem muita graça, fazer as pessoas de parvas uma vez e acabou.
Perp DEX enfrenta um dilema de crescimento de usuários, o volume depende de incentivos e é difícil de superar.
Dificuldades da indústria Perp DEX: crescimento de usuários encontra um teto, futuro incerto
Recentemente, uma conhecida exchange descentralizada de contratos perpétuos lançou uma nova versão, mas a reação do mercado foi morna, o que reflete as dificuldades gerais que o setor de DEX de contratos perpétuos enfrenta atualmente. Este artigo analisará o estado atual deste setor, as dificuldades de subir e suas causas, e discutirá possíveis soluções e direções futuras de desenvolvimento.
De um modo geral, o volume de negócios na faixa de DEX de contratos perpétuos ainda se mantém cerca de 60% do pico, mas a queda na receita de taxas e no número de usuários é mais evidente. O número de usuários ativos diários é apenas cerca de 30% do que era no período de pico, e as principais plataformas juntas representam apenas a escala de uma única plataforma de topo anterior. Vale a pena notar que o impacto dos incentivos em tokens nos dados atuais de volume de negócios não pode ser ignorado, o que é diferente do modelo de crescimento baseado em comportamentos reais de usuários anterior.
Tomando como exemplo a interface de negociação de um conhecido protocolo de ativos sintéticos, o seu volume de negociação beneficia em grande parte de um elevado incentivo à negociação. A quantia de incentivos que pode chegar a 600 mil dólares por semana provém de várias fontes, incluindo a distribuição semanal de airdrops de uma determinada blockchain L2 e a emissão adicional de tokens da plataforma. Outra interface de destaque também se deve à utilização da mesma estratégia de incentivos.
Apesar de os incentivos de negociação terem trazido um aumento no volume de transações, o número real de usuários nessas plataformas, em termos de endereços ativos, pode estar muito abaixo dos dados superficiais. Por que os incentivos de negociação são difíceis de atrair usuários reais? A principal razão é que equipes profissionais conseguem elevar o volume de negociações a níveis muito altos, resultando em níveis médios de incentivos muito baixos, o que não é muito atrativo para os investidores individuais.
Não conseguir atrair usuários reais dificulta a realização de um crescimento natural saudável. Quando o mercado está bom, as pessoas prestam atenção a vários indicadores de dados; mas quando a maré baixa, a verdadeira situação se revela. A raiz desse problema está na dificuldade de identificar com precisão os "usuários reais na cadeia". Se um endereço for simplesmente igualado a um usuário, surgirão muitos bots e estúdios.
Devido à incapacidade de atrair usuários de forma eficaz através de incentivos de negociação, melhorar a experiência do usuário e reduzir as barreiras de entrada parecem ser outra direção viável. Por exemplo, na recente popularidade do setor de robôs de negociação, a facilidade de uso das DEX foi significativamente aumentada através de software de comunicação instantânea e um modelo de custódia, reduzindo as barreiras de entrada. No entanto, o setor de robôs atualmente se concentra principalmente em tokens de negociação de curto prazo, onde as trocas centralizadas têm uma desvantagem natural. E no que diz respeito ao comércio de contratos de tokens principais, as plataformas descentralizadas não têm uma vantagem clara sobre as plataformas centralizadas.
Além dos robôs de negociação, a atualização das funcionalidades das carteiras descentralizadas também é uma direção a ser aguardada com expectativa. Por exemplo, melhorar a experiência de negociação através do modo de carteira de abstração de conta (AA). No entanto, essa melhoria geralmente leva mais tempo para ter efeito.
De um modo geral, o setor de DEX de contratos perpétuos enfrenta atualmente um gargalo de crescimento de usuários, com uma grande dependência de incentivos no volume de transações. Os principais problemas incluem a baixa eficiência das estratégias de crescimento, a dificuldade em obter um crescimento real de usuários apenas com a distribuição de dinheiro; além disso, a experiência do usuário e as barreiras de entrada são difíceis de melhorar rapidamente. Esses problemas não podem ser resolvidos apenas com a atualização de um único produto, exigindo um esforço conjunto de toda a indústria. Com base no desenvolvimento atual do setor de robôs de negociação, os retornos na camada de infraestrutura podem não ser superiores aos serviços voltados para o usuário. Em um contexto de homogeneização dos mecanismos básicos, oferecer um bom serviço ao usuário e uma boa operação pode trazer retornos maiores, o que pode ser visto na comparação entre os inventores de contratos perpétuos e os vencedores finais do mercado.