Desde 2020, o mercado de stake passou por mudanças significativas. A demanda institucional por stake tem crescido continuamente, enquanto as considerações de regulamentação e conformidade também se tornaram mais rigorosas. Embora muitas instituições já tenham realizado stake através de canais existentes, algumas ainda enfrentam restrições internas.
Ethereum e seu vasto ecossistema de protocolos têm trabalhado para resolver questões de escalabilidade e centralização do stake. Ao mesmo tempo, usuários avançados buscam mais soluções personalizadas em relação à estrutura de recompensas.
Para enfrentar essas mudanças, uma nova solução de stake surgiu - stVaults. Esta solução desbloqueia uma nova maneira de stake em Ethereum, sob medida, personalizável e modular, na vanguarda da indústria.
Nova geração de infraestrutura de staking do Ethereum
A nova infraestrutura de staking do Ethereum de nova geração expande as funcionalidades existentes, introduzindo os stVaults, destinados a fornecer soluções personalizadas para uma variedade de casos de uso.
O stVaults suporta o acesso à liquidez stETH nas configurações personalizadas, onde os usuários podem definir a validação, a estrutura de taxas, o perfil de risco e retorno, e outros parâmetros para atender às necessidades de vários stakers.
Amigável para instituições: Os stakers institucionais podem:
(1) Usar a liquidez stETH, e (2) manter simultaneamente os fundos em contratos não custodiais para ajudar a garantir a conformidade com os requisitos regulatórios e de gestão de risco.
Nódulo flexível: permite que o nódulo atue como curador, personalizando soluções para clientes com alto TVL, a fim de obter maior receita e mais TVL.
Aumento de rendimento: Os gestores de ativos podem rapidamente adaptar-se às dinâmicas do mercado, utilizando as propriedades de colateralização universal do stETH para desenvolver estratégias inovadoras, otimizar a eficiência do capital e combinar-se com novas oportunidades de DeFi.
No final, todas as partes devem ter mecanismos de incentivo de longo prazo que estabeleçam fontes de recompensa previsíveis, orientadas para o futuro e baseadas em valor no ecossistema Ethereum.
Base técnica: stVaults
stVault é um contrato inteligente fundamental que permite a participação líquida não custodiada através de um único operador de nó (ou cluster DVT NO), conectando-se à infraestrutura para poder cunhar stETH em nome deste cofre.
O objetivo do stVault é o seguinte:
(1) Permitir que os usuários personalizem a configuração de risco e retorno do staking líquido, sem afetar a estabilidade e a substituibilidade dos tokens stETH existentes.
(2) Permitir que os stakers institucionais e os operadores de nós se nomeiem mutuamente
(3) Melhorar a integração do stETH
Os stakers institucionais podem completar o stake de forma não custódia e receber uma certa proporção de stETH. Ao cunhar stETH, o valor correspondente será bloqueado para a retirada do cofre. O valor bloqueado é especificado em quotas de stETH, e o saldo da quota aumenta diariamente à medida que o stETH rebaseia. Para desbloquear a retirada de ETH, o cofre deve destruir a quantidade necessária de stETH.
Para assumir o risco de manter configurações de staking personalizadas para os detentores de stETH, a proporção de emissão de stETH é diferente da permitida padrão de 1:1, havendo uma margem de reserva (chamada de taxa de reserva ou RR, por exemplo, 80%), definida por parâmetros e limitações de risco.
Isto assegura que o stETH cunhado através dos stVaults mantém uma sobre-colateralização razoável. A sobre-colateralização aumenta a capacidade de resistência do stETH a possíveis eventos de slashing e penalizações, fortalecendo assim a sua segurança económica. Além disso, permite ajustar dinamicamente os requisitos de reputação e garantia dos operadores de nós públicos a nível de protocolo, garantindo a estabilidade da rede e apoiando integrações avançadas.
De um modo geral, stVaults é uma plataforma de stake não custodial que opera em conjunto com os protocolos básicos existentes. Qualquer usuário pode fazer stake de ETH de forma segura através do operador de nó de sua escolha.
Através da conexão, os stVaults podem cunhar stETH suportado por definições de validação personalizadas, obtendo assim alta liquidez e integração de LST fornecidas pelo mercado.
A principal diferença entre usar stVault e o método padrão é que os stVaults são contratos inteligentes independentes usados por cada instituição, enquanto o endereço de custódia de ETH no método padrão equivale a um pool público.
cofre personalizável, que atende a várias necessidades
stVaults possui opções de configuração flexíveis, permitindo que diferentes construtores personalizem as configurações de stake, otimizem recompensas e desenvolvam linhas de produtos sob medida, enquanto se beneficiam da segurança e liquidez do stETH.
Pledge institucional: O pledge institucional requer maior flexibilidade e controle. O stVaults satisfaz essas necessidades ao permitir que usuários institucionais criem stVaults dedicados, que se conectam a operadores de nós específicos, configuram integrações e gerenciam o acesso a depósitos e retiradas.
stVaults pode suportar configurações de custódia e não custódia, atendendo a várias exigências operacionais, enquanto fornece acesso à liquidez de stETH.
Emprestimo de Stake: Para stakers avançados, o stVaults fornece ferramentas para implementar estratégias de emprestimo de stake, suportando contratos inteligentes manuais e automáticos.
Métodos potenciais incluem:
Mercado primário: obter ETH diretamente do protocolo básico.
Mercado secundário: utilizar ETH fornecido por plataformas de empréstimo DeFi.
Controle de Risco de Re-Staking: stVaults introduz um método de adesão seletiva à segurança compartilhada, permitindo que os participantes explorem estratégias personalizadas e participem no re-stake, sem causar riscos sociais ao ecossistema mais amplo.
Infraestrutura voltada para o futuro: stVaults é a base modular para construtores e desenvolvedores, suportando a criação de produtos e ferramentas de stake adaptados ao ecossistema. Ao aproveitar as propriedades de colateral universal do stETH, os desenvolvedores podem se integrar perfeitamente aos aplicativos DeFi.
Como fortalecer a descentralização do Ethereum?
mercados emergentes de coordenação aberta e competição
É bem conhecido que o Ethereum depende de nós distribuídos globalmente, e o novo esquema de stake introduz stVaults que oferecem uma estrutura de stake modular e personalizável, o que pode tornar o Ethereum mais descentralizado. Cada stVault tem operadores independentes, reduzindo assim o efeito Matthew nos nós ETH.
equilíbrio entre liquidez, desempenho e segurança
stVaults possui um mecanismo que equilibra a eficiência de capital, o desempenho dos validadores e a concentração de stakes. Os títulos ETH mitigam o risco de slashing, enquanto as taxas dinâmicas opcionais (baseadas no protocolo subjacente) estão associadas a um subconjunto de validadores dentro do roteador de stakes, ajudando a gerenciar a liquidez, avaliar o desempenho e apoiar a descentralização.
atualização voluntária e autonomia
stVault permite que seus stakers escolham se e quando utilizar a função de atualização. A cunhagem de stETH significa optar por participar do processo de governança em constante evolução do protocolo, enquanto a devolução de stETH restaura o cofre sob o controle de objeções de atualização dos stakers. Essa abordagem de comutação sem costura pode manter a autonomia, reduzir atritos e respeitar a abertura e descentralização do Ethereum.
Roteiro
O novo esquema de stake foi projetado como um produto centrado no construtor, permitindo que operadores de nós, gestores de ativos, LRT (Liquid Restaked Tokens) e outros protocolos DeFi criem as melhores soluções para os usuários finais utilizando a liquidez stETH. Esta estratégia prioriza a disponibilização eficaz das ferramentas e blocos de construção necessários, iterando junto com parceiros e a comunidade mais ampla.
O plano de lançamento é dividido em três fases:
Fase 1: Os primeiros adotantes podem usar a pilha tecnológica existente para construir cofres de re-stake e lançar o programa de pré-depósito e acesso antecipado ao stVault. Esses cofres iniciais irão transitar para a funcionalidade completa do stVault após o lançamento da mainnet.
Fase 2: Começará a implantação da rede de testes do stVaults, permitindo testes rigorosos e desenvolvimento de integração com parceiros, preparando-se para a rede principal.
Fase 3: O lançamento da mainnet do stVaults ativará casos de uso críticos, incluindo configurações institucionais personalizadas, staking alavancado e configurações de segurança compartilhadas.
Resumo
A nova geração de soluções de stake introduziu inovações modularizadas chamadas stVaults, que, ao permitir configurações de stake personalizáveis, aumentam significativamente a flexibilidade para os stakers institucionais, permitindo que os usuários escolham operadores de nós e infraestrutura de validação. Os stakers podem personalizar suas estratégias de stake em Ethereum para atender às suas necessidades e otimizar recompensas com base em prioridades, maximizando a liquidez, segurança e vantagens de integração do stETH.
Num ambiente regulatório mais flexível, o interesse das instituições em staking de Ethereum aumentará ainda mais. Assim, a nova atualização é especialmente direcionada a stakers institucionais, operadores de nós e gestores de ativos - os stakers institucionais podem usar stETH através de configurações totalmente personalizáveis, que ajudam a cumprir os requisitos de conformidade interna, ao mesmo tempo que oferecem o controle operacional necessário.
Ao mesmo tempo, os operadores de nós podem projetar produtos de stake personalizados para grandes participantes de stake, oferecendo funcionalidades como personalização de validadores e mecanismos de recompensa aprimorados; os gestores de ativos podem desenvolver produtos estruturados voltados para o futuro, utilizando stETH como o principal colateral no ecossistema Ethereum.
Além disso, o novo plano de stake prioriza a descentralização, a liquidez e a segurança do Ethereum. O seu design incentiva a competição saudável entre os validadores, enquanto reduz os riscos de governança e slashing. Ao equilibrar desempenho, liquidez e risco, o novo plano oferece uma solução que serve tanto a comunidade Ethereum quanto a sua visão de longo prazo.
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ChainDoctor
· 5h atrás
O staking institucional está em alta.
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LiquidationKing
· 08-06 09:51
A escolha da instituição é muito razoável
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RadioShackKnight
· 08-05 21:35
stake futuro depende dele
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GateUser-beba108d
· 08-05 21:35
Boa direção de desenvolvimento
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SilentAlpha
· 08-05 21:35
Finalmente há uma solução para Grandes investidores.
stVaults: Abrindo uma nova era de staking de Ethereum com soluções personalizadas para a demanda institucional
Grande mudança na configuração de stake
Desde 2020, o mercado de stake passou por mudanças significativas. A demanda institucional por stake tem crescido continuamente, enquanto as considerações de regulamentação e conformidade também se tornaram mais rigorosas. Embora muitas instituições já tenham realizado stake através de canais existentes, algumas ainda enfrentam restrições internas.
Ethereum e seu vasto ecossistema de protocolos têm trabalhado para resolver questões de escalabilidade e centralização do stake. Ao mesmo tempo, usuários avançados buscam mais soluções personalizadas em relação à estrutura de recompensas.
Para enfrentar essas mudanças, uma nova solução de stake surgiu - stVaults. Esta solução desbloqueia uma nova maneira de stake em Ethereum, sob medida, personalizável e modular, na vanguarda da indústria.
Nova geração de infraestrutura de staking do Ethereum
A nova infraestrutura de staking do Ethereum de nova geração expande as funcionalidades existentes, introduzindo os stVaults, destinados a fornecer soluções personalizadas para uma variedade de casos de uso.
O stVaults suporta o acesso à liquidez stETH nas configurações personalizadas, onde os usuários podem definir a validação, a estrutura de taxas, o perfil de risco e retorno, e outros parâmetros para atender às necessidades de vários stakers.
Amigável para instituições: Os stakers institucionais podem:
(1) Usar a liquidez stETH, e (2) manter simultaneamente os fundos em contratos não custodiais para ajudar a garantir a conformidade com os requisitos regulatórios e de gestão de risco.
Nódulo flexível: permite que o nódulo atue como curador, personalizando soluções para clientes com alto TVL, a fim de obter maior receita e mais TVL.
Aumento de rendimento: Os gestores de ativos podem rapidamente adaptar-se às dinâmicas do mercado, utilizando as propriedades de colateralização universal do stETH para desenvolver estratégias inovadoras, otimizar a eficiência do capital e combinar-se com novas oportunidades de DeFi.
No final, todas as partes devem ter mecanismos de incentivo de longo prazo que estabeleçam fontes de recompensa previsíveis, orientadas para o futuro e baseadas em valor no ecossistema Ethereum.
Base técnica: stVaults
stVault é um contrato inteligente fundamental que permite a participação líquida não custodiada através de um único operador de nó (ou cluster DVT NO), conectando-se à infraestrutura para poder cunhar stETH em nome deste cofre.
O objetivo do stVault é o seguinte:
(1) Permitir que os usuários personalizem a configuração de risco e retorno do staking líquido, sem afetar a estabilidade e a substituibilidade dos tokens stETH existentes.
(2) Permitir que os stakers institucionais e os operadores de nós se nomeiem mutuamente
(3) Melhorar a integração do stETH
Os stakers institucionais podem completar o stake de forma não custódia e receber uma certa proporção de stETH. Ao cunhar stETH, o valor correspondente será bloqueado para a retirada do cofre. O valor bloqueado é especificado em quotas de stETH, e o saldo da quota aumenta diariamente à medida que o stETH rebaseia. Para desbloquear a retirada de ETH, o cofre deve destruir a quantidade necessária de stETH.
Para assumir o risco de manter configurações de staking personalizadas para os detentores de stETH, a proporção de emissão de stETH é diferente da permitida padrão de 1:1, havendo uma margem de reserva (chamada de taxa de reserva ou RR, por exemplo, 80%), definida por parâmetros e limitações de risco.
Isto assegura que o stETH cunhado através dos stVaults mantém uma sobre-colateralização razoável. A sobre-colateralização aumenta a capacidade de resistência do stETH a possíveis eventos de slashing e penalizações, fortalecendo assim a sua segurança económica. Além disso, permite ajustar dinamicamente os requisitos de reputação e garantia dos operadores de nós públicos a nível de protocolo, garantindo a estabilidade da rede e apoiando integrações avançadas.
De um modo geral, stVaults é uma plataforma de stake não custodial que opera em conjunto com os protocolos básicos existentes. Qualquer usuário pode fazer stake de ETH de forma segura através do operador de nó de sua escolha.
Através da conexão, os stVaults podem cunhar stETH suportado por definições de validação personalizadas, obtendo assim alta liquidez e integração de LST fornecidas pelo mercado.
A principal diferença entre usar stVault e o método padrão é que os stVaults são contratos inteligentes independentes usados por cada instituição, enquanto o endereço de custódia de ETH no método padrão equivale a um pool público.
cofre personalizável, que atende a várias necessidades
stVaults possui opções de configuração flexíveis, permitindo que diferentes construtores personalizem as configurações de stake, otimizem recompensas e desenvolvam linhas de produtos sob medida, enquanto se beneficiam da segurança e liquidez do stETH.
Pledge institucional: O pledge institucional requer maior flexibilidade e controle. O stVaults satisfaz essas necessidades ao permitir que usuários institucionais criem stVaults dedicados, que se conectam a operadores de nós específicos, configuram integrações e gerenciam o acesso a depósitos e retiradas.
stVaults pode suportar configurações de custódia e não custódia, atendendo a várias exigências operacionais, enquanto fornece acesso à liquidez de stETH.
Emprestimo de Stake: Para stakers avançados, o stVaults fornece ferramentas para implementar estratégias de emprestimo de stake, suportando contratos inteligentes manuais e automáticos.
Métodos potenciais incluem:
Mercado primário: obter ETH diretamente do protocolo básico.
Mercado secundário: utilizar ETH fornecido por plataformas de empréstimo DeFi.
Controle de Risco de Re-Staking: stVaults introduz um método de adesão seletiva à segurança compartilhada, permitindo que os participantes explorem estratégias personalizadas e participem no re-stake, sem causar riscos sociais ao ecossistema mais amplo.
Infraestrutura voltada para o futuro: stVaults é a base modular para construtores e desenvolvedores, suportando a criação de produtos e ferramentas de stake adaptados ao ecossistema. Ao aproveitar as propriedades de colateral universal do stETH, os desenvolvedores podem se integrar perfeitamente aos aplicativos DeFi.
Como fortalecer a descentralização do Ethereum?
mercados emergentes de coordenação aberta e competição
É bem conhecido que o Ethereum depende de nós distribuídos globalmente, e o novo esquema de stake introduz stVaults que oferecem uma estrutura de stake modular e personalizável, o que pode tornar o Ethereum mais descentralizado. Cada stVault tem operadores independentes, reduzindo assim o efeito Matthew nos nós ETH.
equilíbrio entre liquidez, desempenho e segurança
stVaults possui um mecanismo que equilibra a eficiência de capital, o desempenho dos validadores e a concentração de stakes. Os títulos ETH mitigam o risco de slashing, enquanto as taxas dinâmicas opcionais (baseadas no protocolo subjacente) estão associadas a um subconjunto de validadores dentro do roteador de stakes, ajudando a gerenciar a liquidez, avaliar o desempenho e apoiar a descentralização.
atualização voluntária e autonomia
stVault permite que seus stakers escolham se e quando utilizar a função de atualização. A cunhagem de stETH significa optar por participar do processo de governança em constante evolução do protocolo, enquanto a devolução de stETH restaura o cofre sob o controle de objeções de atualização dos stakers. Essa abordagem de comutação sem costura pode manter a autonomia, reduzir atritos e respeitar a abertura e descentralização do Ethereum.
Roteiro
O novo esquema de stake foi projetado como um produto centrado no construtor, permitindo que operadores de nós, gestores de ativos, LRT (Liquid Restaked Tokens) e outros protocolos DeFi criem as melhores soluções para os usuários finais utilizando a liquidez stETH. Esta estratégia prioriza a disponibilização eficaz das ferramentas e blocos de construção necessários, iterando junto com parceiros e a comunidade mais ampla.
O plano de lançamento é dividido em três fases:
Fase 1: Os primeiros adotantes podem usar a pilha tecnológica existente para construir cofres de re-stake e lançar o programa de pré-depósito e acesso antecipado ao stVault. Esses cofres iniciais irão transitar para a funcionalidade completa do stVault após o lançamento da mainnet.
Fase 2: Começará a implantação da rede de testes do stVaults, permitindo testes rigorosos e desenvolvimento de integração com parceiros, preparando-se para a rede principal.
Fase 3: O lançamento da mainnet do stVaults ativará casos de uso críticos, incluindo configurações institucionais personalizadas, staking alavancado e configurações de segurança compartilhadas.
Resumo
A nova geração de soluções de stake introduziu inovações modularizadas chamadas stVaults, que, ao permitir configurações de stake personalizáveis, aumentam significativamente a flexibilidade para os stakers institucionais, permitindo que os usuários escolham operadores de nós e infraestrutura de validação. Os stakers podem personalizar suas estratégias de stake em Ethereum para atender às suas necessidades e otimizar recompensas com base em prioridades, maximizando a liquidez, segurança e vantagens de integração do stETH.
Num ambiente regulatório mais flexível, o interesse das instituições em staking de Ethereum aumentará ainda mais. Assim, a nova atualização é especialmente direcionada a stakers institucionais, operadores de nós e gestores de ativos - os stakers institucionais podem usar stETH através de configurações totalmente personalizáveis, que ajudam a cumprir os requisitos de conformidade interna, ao mesmo tempo que oferecem o controle operacional necessário.
Ao mesmo tempo, os operadores de nós podem projetar produtos de stake personalizados para grandes participantes de stake, oferecendo funcionalidades como personalização de validadores e mecanismos de recompensa aprimorados; os gestores de ativos podem desenvolver produtos estruturados voltados para o futuro, utilizando stETH como o principal colateral no ecossistema Ethereum.
Além disso, o novo plano de stake prioriza a descentralização, a liquidez e a segurança do Ethereum. O seu design incentiva a competição saudável entre os validadores, enquanto reduz os riscos de governança e slashing. Ao equilibrar desempenho, liquidez e risco, o novo plano oferece uma solução que serve tanto a comunidade Ethereum quanto a sua visão de longo prazo.