BTC ultrapassa a barreira dos 40.000 dólares, o que se esconde por trás disso?

A conversão do fundo de investimento em Bitcoin para um ETF à vista pode ter um impacto negativo no preço do BTC. O mercado já reagiu a esta notícia, mas não podemos ignorar a segunda parte do fenômeno "comprar boatos, vender notícias". É muito provável que o mercado venda quando a notícia se concretizar, levando a uma queda acentuada no preço do BTC.

Nos próximos anos, poderemos ver a repetição do ciclo do BTC. É importante notar que, a longo prazo, os ETFs podem ter um impacto positivo nos preços das criptomoedas. No entanto, atualmente ainda não existem as condições para iniciar uma nova onda de alta, e não devemos descartar a possibilidade de que o mercado passe por um pequeno mercado em baixa antes disso.

Os especuladores maximizam o potencial de lucro apostando nesses eventos. Um fundo fiduciário de Bitcoin tem atraído ampla atenção desde o início deste ano, atraindo bilhões de dólares em fluxos de capital no mercado secundário fora da bolsa. Assim, uma vez que a negociação comece, novos e velhos investidores do fundo estarão ansiosos para liquidar suas posições, o que pode resultar em uma queda significativa no preço do BTC.

Analistas apoiam a perspectiva de baixa

O prazo de algumas aplicações de ETF é no início de janeiro de 2024, o que significa que podemos ouvir mais notícias relacionadas em dezembro deste ano.

Um analista de um grande banco acredita que, durante o processo de conversão de um fundo de investimento em Bitcoin em ETF, poderá haver uma "saída de pelo menos 2,7 bilhões de dólares". Espera-se que a retirada de investimentos possa levar a uma queda nos preços e a um retorno aos pontos baixos do ciclo (essa tendência também estará alinhada com os ciclos históricos de preços do BTC).

Assim, o lançamento do ETF pode não elevar imediatamente o preço do BTC, mas pode tornar-se um evento de "vender notícias", semelhante ao que testemunhámos anteriormente com o lançamento de produtos de futuros de Bitcoin.

Uma exchange abriu caminho para a negociação de futuros de Bitcoin em Wall Street, e muitos acreditam que este é o evento final de "notícias de venda". A exchange lançou futuros de Bitcoin em dezembro de 2017, coincidindo com o pico do mercado em alta e o início de um mercado em baixa que durou dois anos.

Outro mercado de negociação lançou futuros de Bitcoin em setembro de 2019, permitindo liquidação em dinheiro (diferente dos futuros liquidados em BTC do anterior). No entanto, este também foi um evento de "venda de notícias". O Bitcoin então entrou em um pequeno mercado em baixa que durou vários meses, até o evento de março de 2020 e as condições macroeconômicas e sociais (o afrouxamento quantitativo ilimitado do Federal Reserve) ofereceram suporte ao mercado de criptomoedas.

Atualmente, há várias empresas de fundos a solicitar ETFs de Bitcoin à vista, embora enfrentem pressão política, as autoridades reguladoras podem ser obrigadas a aprovar.

Fundo fiduciário com grande desconto

Devido à enorme discrepância entre o preço à vista do Bitcoin e o fundo fiduciário de Bitcoin (com um desconto que chegou a ser de 48%), e à crescente probabilidade de que as autoridades reguladoras aceitem a conversão desse fundo em ETF, os traders compraram em massa esse fundo em 2023.

Atualmente, a taxa de desconto do fundo é de 10% (abaixo do preço à vista do BTC na bolsa), e a taxa de desconto foi significativamente reduzida após cerca de 2,5 bilhões de dólares entrarem em seu único mercado de negociação.

É previsível que, uma vez que os ETFs comecem a ser negociados, a maior parte desses volumes de negociação se transforme em saída de capital. A maioria dos especuladores vê isso como uma oportunidade de negociação anual e aposta uma grande quantidade de dinheiro no potencial desse fundo se transformar em um ETF de Bitcoin.

No entanto, o principal evento de 2024 será a redução pela metade do BTC (e as atividades especulativas em torno dela), e esta redução também pode ser a última com importância significativa, tornando-se um ponto de viragem para a valorização excessiva do preço do BTC.

Com o lançamento de vários ETFs de spot, o fluxo de fundos institucionais pode se tornar um fator decisivo para impulsionar o preço do BTC a mais de 100 mil dólares em 2024.

Conclusão

Apesar de o setor financeiro demonstrar um forte interesse por criptomoedas, a adoção de criptomoedas na vida real será determinada pelo mercado livre e não por entidades reguladoras. O mercado irá definir os casos de uso e as vantagens das criptomoedas, e os usuários finais decidirão sobre sua utilidade e valor.

O setor financeiro, ao avaliar o BTC com escalabilidade limitada, também considerará se ele pode servir como um meio confiável de armazenamento de valor ou obter aplicações significativas através da Lightning Network.

Além do Bitcoin, o setor financeiro também reconhece as características e a importância de outras criptomoedas, como Bitcoin Cash, Ethereum e Litecoin.

Olhando para o futuro, espera-se que o mercado de criptomoedas continue a manter um bom ímpeto de desenvolvimento no próximo ano.