Guia de participação em conformidade para investimento no Mercado secundário Web3

Com as mudanças no cenário de investimento em Web3, o Mercado secundário está voltando a ser o foco. Este artigo abordará como participar de forma segura e legal no investimento em Web3 no Mercado secundário sob a perspectiva da Conformidade.

Identificação de participantes

A identidade do investidor determina os requisitos regulatórios que enfrenta. Tomando Hong Kong e os Estados Unidos como exemplo:

• Os EUA têm regulamentos rigorosos para investidores individuais e institucionais, envolvendo a supervisão da SEC e da CFTC. Participar de produtos de gestão de ativos criptográficos deve cumprir os padrões de "investidor qualificado".
• Atualmente, em Hong Kong, não há proibição clara para que investidores individuais participem, mas é exigido que as plataformas possuam uma licença de negociação de ativos virtuais emitida pela SFC.

Sugere-se que os investidores escolham o caminho de conformidade com base na sua situação.

• Os investidores individuais devem priorizar o uso de plataformas licenciadas locais e registar-se com o seu nome verdadeiro.
• Escritórios familiares ou pequenos fundos podem considerar estabelecer uma SPV ou estrutura de fundo em Hong Kong, nas Ilhas Cayman e outros locais.
• Os LPs que participam em fundos estruturados devem confirmar se o gestor possui a licença relevante.

Escolha da plataforma de investimento

Escolher uma plataforma de negociação em conformidade é crucial:

• As bolsas de criptomoedas centralizadas (CEX) são geralmente operadas por empresas físicas, obtendo licenças regulatórias em algumas regiões, com um nível de conformidade relativamente alto.
• A exchange descentralizada (DEX), apesar de não ter registro físico, pode enfrentar riscos legais mais elevados em certas jurisdições.

Os investidores devem:

1. Entender o contexto de conformidade e a situação das licenças da plataforma no local.
2. Evitar o uso de meios ilegais para contornar a conformidade, como a utilização de carteiras anónimas para transferências ou pontes entre cadeias para contornar o controlo de depósitos e levantamentos.

Segurança na entrada e saída de fundos

Um processo de entrada e saída de fundos legal e seguro é crucial para a participação a longo prazo. Para investidores da China continental, as transações OTC tradicionais tornaram-se de alto risco.

Em mercados como Hong Kong, Singapura e Estados Unidos, existem várias rotas de entrada e saída de fundos em conformidade, mas a condição é um arranjo razoável de identidade e estrutura:

• SPV das Ilhas Cayman: adequado para fundos de criptomoeda, com flexibilidade na entrada e saída de capital.
• Estrutura de Family Office em Hong Kong: adequada para investidores com histórico de capital de Hong Kong ou rendimento exterior.
• Estrutura de fundo isento em Singapura: adequada para investimentos em conjunto.

Essas estruturas podem ser usadas em conjunto com instituições licenciadas para troca de moeda e liquidação, facilitando a explicação da origem dos fundos para bancos e autoridades fiscais.

Declaração de impostos

No principal domínio jurídico, os rendimentos da negociação de ativos criptográficos já foram incluídos no sistema fiscal. Os investidores devem ter atenção:

• O IRS dos EUA exige a declaração de todas as transações de moeda virtual.
• A IRAS de Singapura tributa as transações de ativos criptográficos que geram receitas comerciais.
• Muitos países aderiram à rede global de compartilhamento de informações fiscais, e as transações transfronteiriças também não escapam da regulamentação.

Os investidores de alto patrimônio líquido devem:

• Manter um registro completo das transações.
• Contratar consultores fiscais profissionais para organizar a estrutura de rendimento.
• Se investir através de SPV ou escritório familiar, deve considerar a lei das empresas e os acordos fiscais.

Conclusão

O investimento em Web3 está passando por uma transformação, com o mercado secundário tornando-se um campo de batalha importante. Tanto investidores individuais quanto institucionais precisam identificar sua própria identidade jurídica, escolher plataformas de conformidade e esclarecer as rotas de tributação e entradas e saídas de fundos. No mundo diversificado e em rápida evolução do Web3, as atividades de investimento ainda devem seguir os limites legais.