O mercado de nova stake renasce: Profundidade na análise de projetos potenciais

O ecossistema Ethereum recentemente passou por uma nova onda de prosperidade, e o campo do stake tornou-se o foco do mercado. Com a aprovação do ETF de Bitcoin à vista, o Ethereum também teve boas notícias: o ETF à vista através de expectativas e a atualização de Cancún, entre outras. A demanda por stake continua a crescer, e o re-stake surgiu em resposta.

EigenLayer, como líder em re-staking, permite que os usuários re-stake ETH, ETH de staking líquido e tokens LP em sidechains, oráculos e outros projetos, obtendo recompensas de validação. Isso permite que projetos de terceiros desfrutem da segurança da rede principal ETH, enquanto os stakers também podem obter mais rendimento. Nos últimos meses, o EigenLayer atraiu mais de 500 mil ETH, com um valor total bloqueado superior a 1,6 bilhões de dólares, tornando-se o 12º maior protocolo no ecossistema Ethereum.

Recentemente, o EigenLayer anunciou a prestação de serviços de re-stake para as subcadeias Cosmos, o que é significativo. Isso não só traz segurança ao nível do Ethereum para o Cosmos, mas também abre novas fontes de rendimento para os stakers de ETH. O primeiro serviço de validação do EigenLayer, o EigenDA, está prestes a ser lançado, e sua narrativa de serviço de disponibilidade de dados também despertou a atenção do mercado.

A reinvestimento não é apenas a EigenLayer, projetos derivados também contêm oportunidades. Principalmente divididos em quatro categorias:

1. LSD nova stake: colocar LST no EigenLayer para nova stake
2. Liquid LSD para stake: depositar em EigenLayer através do protocolo LRD
3. Re-atribuição nativa: os validadores usam diretamente o contrato EigenPod
4. Re-stake nativo de liquidez: o serviço de nó ETH de baixo valor oferece re-stake

Projetos de staking não lançados que merecem atenção incluem:

• Kelp DAO: projeto de re-stake da Stader Lab, um projeto de LSD multi-chain
• Swell: um antigo protocolo LSD, com nova funcionalidade de novo stake
• ether.fi: staking ETH descentralizado e não custodial, suporta re-staking
• Renzo: Projeto de reinvestimento nativo, concluída a rodada de financiamento de sementes de 3 milhões de dólares.
• Puffer Finance: Acordo de staking de liquidez anti-confisco, reduzindo o limiar de reaplicação.

Outra forma de participar na nova aposta é utilizar as transações YT da Pendle. Comprar YT-eETH oferece rendimento de staking, pontos duplos ether.fi, pontos EigenLayer e recompensas Pendle, mas é importante notar que o preço do YT diminui ao longo do tempo.

A nova stake, embora tenha um grande potencial, também apresenta riscos que não podem ser ignorados:

1. Risco de multa aumentado
2. Risco de centralização
3. Risco de contrato inteligente
4. Sobreposição de riscos em múltiplos níveis

De forma geral, o ecossistema ETH está a entrar numa nova onda de prosperidade, com o stake e L2 a tornarem-se os principais pontos de interesse. Participar nos projetos mencionados pode trazer múltiplos rendimentos, mas também é necessário estar atento aos riscos. O stake é essencialmente uma alavanca especulativa criada para a liquidez, que, ao trazer altos rendimentos, também amplifica os riscos. Os investidores devem avaliar com cautela e alocar os ativos de forma razoável.