BTCFi interpretação completa: da Lending ao Staking, construa o seu banco móvel Bitcoin

Com a posição do Bitcoin no mercado financeiro cada vez mais consolidada, o BTCFi( no domínio financeiro do Bitcoin) está rapidamente se tornando a vanguarda da inovação em criptomoedas. O BTCFi abrange uma variedade de serviços financeiros baseados em Bitcoin, incluindo empréstimos, staking, negociação e derivados, entre outros. Este artigo explora em profundidade várias pistas chave do BTCFi, incluindo stablecoins, serviços de empréstimo(Lending), serviços de staking(Staking), serviços de restaking(Restaking), bem como a combinação de finanças centralizadas e descentralizadas(CeDeFi).

Visão geral do setor BTCFi

BTCFi é como um banco de Bitcoin móvel, é uma série de atividades financeiras em torno do Bitcoin. De acordo com os dados, em 2023 o tamanho do mercado BTCFi alcançou aproximadamente 10 bilhões de dólares, e espera-se que atinja 1,2 trilhões de dólares até 2030. Nos últimos dez anos, o mercado BTCFi mostrou um potencial de crescimento significativo, atraindo cada vez mais instituições, como Grayscale, BlackRock e JPMorgan. A participação de investidores institucionais não só trouxe um grande fluxo de capital, aumentando a liquidez e a estabilidade do mercado, mas também elevou a maturidade e a regulamentação do mercado.

Segmentação da pista BTCFi

1. Stablecoin moeda estável

As moedas estáveis são criptomoedas que visam manter um valor estável, geralmente atreladas a moeda fiduciária ou a outros ativos valiosos. As moedas estáveis conseguem a estabilidade de preços através do suporte de ativos em reserva ou da regulação algorítmica da oferta, sendo amplamente utilizadas em cenários como comércio, pagamentos e transferências internacionais.

De acordo com o grau de centralização, podem ser classificados em stablecoins centralizadas ( como USDT, USDC ) e stablecoins descentralizadas ( como DAI, FRAX ). De acordo com o tipo de colateral, podem ser classificados em colateral de moeda fiduciária/bens tangíveis, colateral de ativos criptográficos e colateral de insuficiência.

No ecossistema BTC, projetos de stablecoin que merecem atenção incluem:

• Bitsmiley Protocol: o primeiro projeto de moeda estável nativa do ecossistema BTC, onde os usuários podem usar BTC nativo em supercolateralização na rede BTC para cunhar a moeda estável bitUSD.
• Bamk.fi(NUSD): Emissão de Bitcoin L1 de um dólar sintético NUSD, em circulação na BRC 20-5 byte e no protocolo Runes.
• Yala Labs: Através de uma infraestrutura modular construída por própria, permite que a sua moeda estável $YU flua livre e seguramente entre vários ecossistemas.
• Satoshi Protocol: o primeiro protocolo de stablecoin CDP da ecologia BTC, baseado na ecologia BEVM.
• BTU: O primeiro projeto de moeda estável descentralizada no ecossistema Bitcoin, que utiliza o modelo de dívida colateral (CDP).

2. Lending赛道

Bitcoin Lending( é um serviço financeiro que permite obter empréstimos colocando Bitcoin como colateral ou ganhar juros ao emprestar Bitcoin. O mutuário deposita Bitcoin na plataforma de empréstimo, a plataforma oferece empréstimos com base no valor do Bitcoin, o mutuário paga juros e o credor ganha rendimento.

Os principais projetos no BTC Lending incluem:

• Liquidium: um protocolo de empréstimo P2P que opera sobre Bitcoin, permitindo que os usuários utilizem ativos Ordinals e Runes nativos como colateral para emprestar e tomar emprestado Bitcoin nativo.
• Shell Finance: protocolo de stablecoin baseado em BTC L1, que suporta o uso de BTC, Ordinals NFT, Runes, ativos BRC-20 e ARC-20 como colateral para obter $bitUSD.

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) 3. Staking赛道

O staking ### é geralmente reconhecido por suas características de segurança e rendimento estável. O staking ocorre a nível de rede, sendo completamente utilizado para proteger a rede.

Babylon é um importante protocolo de staking de BTC, cujo componente central é uma blockchain POS compatível com Cosmos IBC, que permite o bloqueio de Bitcoin na mainnet do Bitcoin para fornecer segurança a outras chains de consumo POS, ao mesmo tempo que obtém rendimentos de staking na mainnet do Babylon ou na chain de consumo POS.

( 4. Restaking赛道

Restaking é a utilização de ativos de tokens de staking líquidos para realizar staking em validadores em outras redes e blockchains, a fim de obter mais rendimento, enquanto ainda ajuda a aumentar a segurança e a descentralização da nova rede.

Principais projetos incluem:

• Chakra: uma infraestrutura de liquidação modular inovadora, que utiliza tecnologia de prova de conhecimento zero, garantindo segurança e eficiência descentralizadas.
• Bedrock: um protocolo de re-staking de múltiplos ativos, suportado por uma solução não custodial projetada em colaboração com a RockX.
• Lorenzo protocol: camada financeira de liquidez BTC baseada em Babylon.

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( 5. Custódia descentralizada

Com o anúncio da BitGO, a entidade por trás do wBTC, de entregar o controle do wBTC, o mercado começou a discutir a segurança do WBTC. Além do WBTC, existem projetos como tBTC, FBTC e dlcBTC que oferecem soluções de custódia descentralizada.

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( 6. CeDeFi

CeDeFi é um serviço financeiro que combina as características de finanças centralizadas ) CeFi ### e finanças descentralizadas ( DeFi ). Os principais projetos incluem:

• Solv Protocol: uma matriz de liquidez Bitcoin unificada, destinada a unificar a liquidez descentralizada de trilhões de dólares do Bitcoin através do SolvBTC.
• Bouncebit: cadeia de Restaking BTC, completamente compatível com EVM, com design de produtos CeDeFi.
• Lorenzo protocol: camada financeira de liquidez BTC baseada em Babylon.

( 7. DEX AMM Troca

O desenvolvimento de DEX no ecossistema Bitcoin é relativamente atrasado, com os principais projetos incluindo:

• Bitflow: Focado em taxas de rendimento sustentáveis de BTC, utilizando tecnologias como PSBT, trocas atómicas, AMM e soluções Layer-2 como Stacks para transações de BTC, stablecoins, entre outros.
• Dotswap: DEX AMM nativo da rede principal BTC, suporta ativos incluindo Runes, BRC 20, ARC 20 e o mais recente CAT 20.
• Unisat AMM Swap: Focado em aplicações de carteira para Ordinais e brc-20, baseado em livro de ordens para realizar transações no mercado de inscrições.

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Comparação de diferentes classes de ativos

Em termos de segurança, rentabilidade e diversidade ecológica, o BTCFi tem suas vantagens e desvantagens em comparação com o ETHFi e o SolFi:

• Segurança: O ecossistema BTC tem uma alta preocupação com a "segurança", mas a acumulação excessiva de riscos de protocolos FI pode causar riscos sistêmicos.
• Taxa de retorno: BTCFi como um campo emergente, tem uma expectativa de taxa de retorno mais alta.
• Riqueza ecológica: o ecossistema BTCFi está em período de explosão, com um rápido crescimento no número de projetos e protocolos.

Conclusão

BTCFi está se tornando o motor de inovação no campo das finanças criptográficas, impulsionando a rede Bitcoin em direção a aplicações financeiras de nível mais alto e maior participação global. Com o avanço da tecnologia e a expansão do mercado, o BTCFi tem potencial para se tornar a ponte que conecta as finanças tradicionais ao mundo das criptomoedas, oferecendo aos usuários globais serviços financeiros mais ricos, seguros e eficientes.