Kripto paralar gölgelerden çıkarken, aracılara ait müşteriler kripto yatırımlarına her zamankinden daha fazla ilgi gösteriyor - ankete katılan finansal danışmanların neredeyse tamamı müşterilerin kripto yatırımları hakkında soru sorduğunu bildiriyor. Özellikle zengin yatırımcılar arasında, yüksek net değerli bireyler için bu ilgi daha da güçlü - ortalama olarak, zaten portföylerinin yaklaşık %15'ini kripto paralar gibi alternatif varlıklara yatırıyorlar.
Özet
Çoğu broker kripto para konusunda hedefi tutturamıyor — güvenli, uyumlu katılımı destekleyecek teknoloji, altyapı ve düzenlemelerin olgunlaşmış olmasına rağmen, yalnızca %35'i doğrudan erişim sunuyor.
Sadece ETF sunmak yeterli değil; bu, kriptonun 24/7 ticaret, staking, kendi saklama ve çeşitlendirme gibi temel avantajlarını elinden alıyor ve müşterileri pasif, eksik bir maruziyetle sınırlıyor.
Talep hızla evriliyor, özellikle artık kurumsal düzeyde araçlar, çeşitlendirilmiş portföyler ve vergi bilincine sahip stratejiler bekleyen varlıklı yatırımcılar arasında ve birçok kişi bunları elde etmek için geleneksel kanalların dışına çıkıyor.
Kriptoyu göz ardı eden brokerler, 2000'lerdeki teknoloji hisselerinde olduğu gibi, zenginlerin erken benimsemesi ile birlikte, ana akım finansal beklentileri yakında yeniden şekillendirecek bir değişimi işaret eden bir kaybetme riskiyle karşı karşıya.
Yine de, şaşırtıcı bir şekilde, birçok broker kripto parayı spekülatif bir iş olarak değerlendirmeye devam ediyor, nadiren ETF sarfiyeleri arkasında kullanıyor. Şu anda yalnızca %35'i kriptoya doğrudan erişim sunuyor, ancak bu diğer %65 için stratejik bir başarısızlık...
Dağıtım tek eksik parça
Bazıları aracılardan teknolojinin henüz hazır olmadığı için tereddüt ettiklerini düşünebilir, bu doğru değil. Kripto ticareti ve saklama sistemleri zaten mevcut. Aslında, bugün kullanılan araçlar her zamankinden daha güvenli ve daha gelişmiş.
Güvenilir kripto platformları, geleneksel standartların ötesinde güçlü güvenlik protokollerine uyar. Bunlar, bankalardan daha iyi korunan çok katmanlı şifreleme ile korunan düzenlenmiş saklama hizmetlerini içerir. Ayrıca, neredeyse tüm riskleri, hatta siber riskleri bile kapsayan sigorta poliçeleri taşırlar.
Ayrıca büyük kurumlar için özel olarak yapılmış gelişmiş ticaret sistemleri de bulunmaktadır. Bu sistemler, emirleri çok hızlı bir şekilde gerçekleştirebilir, farklı blok zincirlerinde en iyi fiyatları bulmak için akıllı teknolojiler kullanabilir ve ticaret seçeneklerini geliştirmek için büyük kripto para likidite kaynaklarına bağlanabilir. Gerçek zamanlı risk yönetimi sağlarlar ve son zamanlarda, alışılmadık faaliyetleri takip etmek ve limitleri ayarlamak için AI kullanmaya bile başladılar. Yani, her şey hazır görünüyor ve sadece brokerlar tarafından kurulmayı bekliyor.
Hukuki taraf da geri kalmıyor. Kripto düzenlemeleri şimdi hızla gelişiyor, çünkü konu eyalet düzeyinde çok fazla ilgi gördü. Amerika Birleşik Devletleri ve Avrupa Birliği, kripto paralar için ayrı yasalar oluşturdu — Avrupa, Kripto Varlıklar Pazarları Yönetmeliği'ni geçirdi ve kripto varlıkları egzotik köşeden çıkardı, ABD de önemli bir adım atarak önemli bir kripto yasası olan GENIUS Yasası'nı imzaladı.
Aynı zamanda, bu yasaların gelişiminin erken aşamasında olduğunu anlamak önemlidir, bu nedenle eksiklikler olabilir. Ancak, bunu olumsuz bir şekilde değerlendirmeye gerek yok; aksine, çevredeki herhangi bir iyileşme, rekabet avantajı elde etme fırsatı olarak algılanmalıdır.
ETF erişimi tam erişim değildir
Başka bir yaygın broker beyanı, aslında kripto sunduklarıdır. Ancak, sattıkları şey, ETF'ler aracılığıyla Bitcoin yatırımlarıdır. Ancak, bu yaklaşımın kripto yatırımının özünden uzaklaştırdığını sıkça unutur.
ETFnin portföy modellemesi için gerçekten kullanışlı olmasına rağmen, kripto paranın birçok benzersiz özelliğini ortadan kaldırıyor: günün herhangi bir saatinde sürekli ticaret yapamama, staking'e katılma fırsatının olmaması ve varlıkları blokzincire taşımanın veya yeni ağları bağımsız olarak denemenin imkansız olması.
Bu nedenle, ETF'ler aracılığıyla yatırım yapmak en pasif ve “bulanık” mülkiyet yöntemidir, bu da yatırımcılara kripto paraları üzerinde tam kontrol sağlamaz. Bu tür ETF'lerin sahipleri, kripto paranın gerçek sahipleri olmazlar ve tutucuyu portföyü çeşitlendirme olasılığından mahrum bırakırlar. Daha önce kripto para çok dalgalı olarak düşünülüyordu, şimdi ise yalnızca çeşitlendirme için değil, aynı zamanda ek gelir elde etmek için de harika bir araçtır: Kripto para içeren yaklaşık %70'lik portföyler, Sharpe Oranları açısından kripto para içermeyenleri geride bıraktı.
Piyasa hareket ediyor
Kripto para piyasası, yatırımcıları o kadar hızlı bir şekilde çekiyor ki, hatta eski şüpheciler bile bu trene biniyor. Goldman Sachs'a göre, geleneksel olarak muhafazakâr kabul edilen aile ofislerinin yaklaşık %15'i (zaten kripto varlıklara bir miktar maruz kalmış durumda) ve yarısından fazlası yakın gelecekte piyasaya girmeyi düşünüyor.
İlginin artmasıyla birlikte, yatırımcılar temel ticaret uygulamalarını aşmaya başlıyor. Özellikle banka hesaplarında birçok rakamı olanlar için daha fazla özellik istiyorlar, çünkü telefon uygulaması aracılığıyla çok milyon dolarlık bir kripto portföyünü yönetmek artık profesyonel hissettirmiyor.
Pratikte bu, talepte belirgin bir evrim olduğunu gösteriyor; çünkü yatırımcılar artık yalnızca Bitcoin (BTC) veya Ethereum (ETH) satın almakla sınırlı değiller — zenginlerin hisse senedi veya tahvil için aldığı gibi çeşitliliğe ve kurumsal düzeyde bir desteğe ihtiyaç var.
İlgi alanları, orta piyasa değeri olan tokenlardan ve stablecoinlerden DeFi projelerine ve hatta AI ile ilgili tokenlar gibi yeni alanlara kadar daha geniş bir varlık yelpazesini kapsamaktadır. Portföyün bu şekilde genişlemesiyle birlikte, gereksinimler de artıyor - geleneksel finans sektöründeki seviyede risk yönetim araçlarına sahip olmak istiyorlar. Ayrıca, büyük balık müşteriler düşünceli vergi planlaması ve doğru kârlılık raporlaması bekliyor.
Buradaki en ilginç kısım, zengin yatırımcılar danışmanlarından veya brokerlerinden ihtiyaç duydukları şeyleri alamazlarsa, beklemedikleridir. Şu anda, Birleşik Krallık'taki varlık müşterilerinin %42'si, brokerleriyle olan düzenli mali ilişkilerinin dışında kripto para birimlerine yatırım yapmayı planladıklarını söylüyor. Bu, finansal yöneticiler için net bir mesaj: ya uyum sağlarsınız ya da ayrılırsınız.
Kriptoyu yok saymak, müşterileri kaybetmek demektir
İster kabul edin ister etmeyin, finansal tarih her zaman zenginlerin tercihlerinin tüm endüstrinin yönünü şekillendirdiğini göstermiştir. Milyonlarca dolarlık yatırımlarla başlayan bir şey, kısa sürede herkes için yeni bir standart haline gelir. 2000'lerdeki erken teknoloji hisseleri de aynı durumdaydı ve şimdi birçok portföyün bir parçası.
Bugün, kripto aynı yolu takip ediyor. Şimdi uyum sağlayan brokerlar uzun vadeli bağlılık kazanacak. Direnmeyi sürdürenler ise müşterilerinin kendilerini terk ettiğini görecek.
Anthony Agoshkov
Anthony Agoshkov, Marvel Capital'ın kurucu ortağıdır; yüksek frekanslı ticaret (HFT) stratejilerine özel bir bağımsız algoritmik ticaret firmasıdır. Ticaret ve varlık yönetimi sektöründe 10 yılı aşkın deneyime sahip deneyimli bir C-seviyesi yöneticidir.
View Original
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
Brokers, kripto para birimlerini görmezden gelerek müşterilerini kaybediyor.
Kripto paralar gölgelerden çıkarken, aracılara ait müşteriler kripto yatırımlarına her zamankinden daha fazla ilgi gösteriyor - ankete katılan finansal danışmanların neredeyse tamamı müşterilerin kripto yatırımları hakkında soru sorduğunu bildiriyor. Özellikle zengin yatırımcılar arasında, yüksek net değerli bireyler için bu ilgi daha da güçlü - ortalama olarak, zaten portföylerinin yaklaşık %15'ini kripto paralar gibi alternatif varlıklara yatırıyorlar.
Özet
Yine de, şaşırtıcı bir şekilde, birçok broker kripto parayı spekülatif bir iş olarak değerlendirmeye devam ediyor, nadiren ETF sarfiyeleri arkasında kullanıyor. Şu anda yalnızca %35'i kriptoya doğrudan erişim sunuyor, ancak bu diğer %65 için stratejik bir başarısızlık...
Dağıtım tek eksik parça
Bazıları aracılardan teknolojinin henüz hazır olmadığı için tereddüt ettiklerini düşünebilir, bu doğru değil. Kripto ticareti ve saklama sistemleri zaten mevcut. Aslında, bugün kullanılan araçlar her zamankinden daha güvenli ve daha gelişmiş.
Güvenilir kripto platformları, geleneksel standartların ötesinde güçlü güvenlik protokollerine uyar. Bunlar, bankalardan daha iyi korunan çok katmanlı şifreleme ile korunan düzenlenmiş saklama hizmetlerini içerir. Ayrıca, neredeyse tüm riskleri, hatta siber riskleri bile kapsayan sigorta poliçeleri taşırlar.
Ayrıca büyük kurumlar için özel olarak yapılmış gelişmiş ticaret sistemleri de bulunmaktadır. Bu sistemler, emirleri çok hızlı bir şekilde gerçekleştirebilir, farklı blok zincirlerinde en iyi fiyatları bulmak için akıllı teknolojiler kullanabilir ve ticaret seçeneklerini geliştirmek için büyük kripto para likidite kaynaklarına bağlanabilir. Gerçek zamanlı risk yönetimi sağlarlar ve son zamanlarda, alışılmadık faaliyetleri takip etmek ve limitleri ayarlamak için AI kullanmaya bile başladılar. Yani, her şey hazır görünüyor ve sadece brokerlar tarafından kurulmayı bekliyor.
Hukuki taraf da geri kalmıyor. Kripto düzenlemeleri şimdi hızla gelişiyor, çünkü konu eyalet düzeyinde çok fazla ilgi gördü. Amerika Birleşik Devletleri ve Avrupa Birliği, kripto paralar için ayrı yasalar oluşturdu — Avrupa, Kripto Varlıklar Pazarları Yönetmeliği'ni geçirdi ve kripto varlıkları egzotik köşeden çıkardı, ABD de önemli bir adım atarak önemli bir kripto yasası olan GENIUS Yasası'nı imzaladı.
Aynı zamanda, bu yasaların gelişiminin erken aşamasında olduğunu anlamak önemlidir, bu nedenle eksiklikler olabilir. Ancak, bunu olumsuz bir şekilde değerlendirmeye gerek yok; aksine, çevredeki herhangi bir iyileşme, rekabet avantajı elde etme fırsatı olarak algılanmalıdır.
ETF erişimi tam erişim değildir
Başka bir yaygın broker beyanı, aslında kripto sunduklarıdır. Ancak, sattıkları şey, ETF'ler aracılığıyla Bitcoin yatırımlarıdır. Ancak, bu yaklaşımın kripto yatırımının özünden uzaklaştırdığını sıkça unutur.
ETFnin portföy modellemesi için gerçekten kullanışlı olmasına rağmen, kripto paranın birçok benzersiz özelliğini ortadan kaldırıyor: günün herhangi bir saatinde sürekli ticaret yapamama, staking'e katılma fırsatının olmaması ve varlıkları blokzincire taşımanın veya yeni ağları bağımsız olarak denemenin imkansız olması.
Bu nedenle, ETF'ler aracılığıyla yatırım yapmak en pasif ve “bulanık” mülkiyet yöntemidir, bu da yatırımcılara kripto paraları üzerinde tam kontrol sağlamaz. Bu tür ETF'lerin sahipleri, kripto paranın gerçek sahipleri olmazlar ve tutucuyu portföyü çeşitlendirme olasılığından mahrum bırakırlar. Daha önce kripto para çok dalgalı olarak düşünülüyordu, şimdi ise yalnızca çeşitlendirme için değil, aynı zamanda ek gelir elde etmek için de harika bir araçtır: Kripto para içeren yaklaşık %70'lik portföyler, Sharpe Oranları açısından kripto para içermeyenleri geride bıraktı.
Piyasa hareket ediyor
Kripto para piyasası, yatırımcıları o kadar hızlı bir şekilde çekiyor ki, hatta eski şüpheciler bile bu trene biniyor. Goldman Sachs'a göre, geleneksel olarak muhafazakâr kabul edilen aile ofislerinin yaklaşık %15'i (zaten kripto varlıklara bir miktar maruz kalmış durumda) ve yarısından fazlası yakın gelecekte piyasaya girmeyi düşünüyor.
İlginin artmasıyla birlikte, yatırımcılar temel ticaret uygulamalarını aşmaya başlıyor. Özellikle banka hesaplarında birçok rakamı olanlar için daha fazla özellik istiyorlar, çünkü telefon uygulaması aracılığıyla çok milyon dolarlık bir kripto portföyünü yönetmek artık profesyonel hissettirmiyor.
Pratikte bu, talepte belirgin bir evrim olduğunu gösteriyor; çünkü yatırımcılar artık yalnızca Bitcoin (BTC) veya Ethereum (ETH) satın almakla sınırlı değiller — zenginlerin hisse senedi veya tahvil için aldığı gibi çeşitliliğe ve kurumsal düzeyde bir desteğe ihtiyaç var.
İlgi alanları, orta piyasa değeri olan tokenlardan ve stablecoinlerden DeFi projelerine ve hatta AI ile ilgili tokenlar gibi yeni alanlara kadar daha geniş bir varlık yelpazesini kapsamaktadır. Portföyün bu şekilde genişlemesiyle birlikte, gereksinimler de artıyor - geleneksel finans sektöründeki seviyede risk yönetim araçlarına sahip olmak istiyorlar. Ayrıca, büyük balık müşteriler düşünceli vergi planlaması ve doğru kârlılık raporlaması bekliyor.
Buradaki en ilginç kısım, zengin yatırımcılar danışmanlarından veya brokerlerinden ihtiyaç duydukları şeyleri alamazlarsa, beklemedikleridir. Şu anda, Birleşik Krallık'taki varlık müşterilerinin %42'si, brokerleriyle olan düzenli mali ilişkilerinin dışında kripto para birimlerine yatırım yapmayı planladıklarını söylüyor. Bu, finansal yöneticiler için net bir mesaj: ya uyum sağlarsınız ya da ayrılırsınız.
Kriptoyu yok saymak, müşterileri kaybetmek demektir
İster kabul edin ister etmeyin, finansal tarih her zaman zenginlerin tercihlerinin tüm endüstrinin yönünü şekillendirdiğini göstermiştir. Milyonlarca dolarlık yatırımlarla başlayan bir şey, kısa sürede herkes için yeni bir standart haline gelir. 2000'lerdeki erken teknoloji hisseleri de aynı durumdaydı ve şimdi birçok portföyün bir parçası.
Bugün, kripto aynı yolu takip ediyor. Şimdi uyum sağlayan brokerlar uzun vadeli bağlılık kazanacak. Direnmeyi sürdürenler ise müşterilerinin kendilerini terk ettiğini görecek.
Anthony Agoshkov
Anthony Agoshkov, Marvel Capital'ın kurucu ortağıdır; yüksek frekanslı ticaret (HFT) stratejilerine özel bir bağımsız algoritmik ticaret firmasıdır. Ticaret ve varlık yönetimi sektöründe 10 yılı aşkın deneyime sahip deneyimli bir C-seviyesi yöneticidir.