Báo cáo phát triển ngành ổn định coin năm 2025: USD ổn định coin chiếm ưu thế trên thị trường, USDC có khả năng vượt qua USDT vào năm 2030
Năm 2025 sẽ là một năm then chốt trong quá trình phát triển của stablecoin. Năm nay, stablecoin không chỉ đạt kỷ lục mới về quy mô thị trường và độ hoạt động giao dịch, mà chính sách quản lý và sự quan tâm của vốn cũng tăng tốc đồng bộ. Loại tài sản này, ban đầu được xem như một "nơi trú ẩn" trong thị trường tiền điện tử, đang dần tiến tới các lĩnh vực thanh toán toàn cầu, thương mại xuyên biên giới, cơ sở hạ tầng DeFi và thậm chí là tín dụng chủ quyền.
Một báo cáo mới nhất có tiêu đề "Báo cáo phát triển ngành công nghiệp stablecoin toàn cầu 2025" chỉ ra rằng stablecoin đã trở thành một trong những hạ tầng cơ bản quan trọng nhất kết nối tài chính truyền thống với thế giới tiền điện tử, và đang thay đổi cấu trúc hoạt động tài chính toàn cầu. Báo cáo đã hệ thống hoá và phân tích ngành công nghiệp stablecoin từ sáu khía cạnh: quá trình phát triển, cấu trúc thị trường, tình huống ứng dụng, quản lý toàn cầu, tiềm năng phát triển và rủi ro tiềm ẩn.
Đồng stablecoin USD chiếm ưu thế
Báo cáo phát hiện rằng, trong thị trường stablecoin toàn cầu, stablecoin USD chiếm ưu thế tuyệt đối với khối lượng phát hành đạt 256,4 tỷ USD. So với đó, stablecoin fiat của các quốc gia khác vẫn đang ở giai đoạn sơ khai, với stablecoin Euro xếp thứ hai chỉ có quy mô 490 triệu USD. Các stablecoin fiat khác như Yên Nhật, Bảng Anh, Won Hàn Quốc, Lira có quy mô từ vài trăm nghìn đến hàng triệu USD. Điều này cho thấy stablecoin fiat không phải USD vẫn còn nhiều không gian phát triển.
Đến tháng 7 năm 2025, tổng giá trị vốn hóa thị trường của các stablecoin trên toàn cầu đã vượt qua 2500 tỷ USD, tăng trưởng đáng kể so với đầu năm. Trong đó, tổng giá trị vốn hóa của USDT và USDC chiếm 86,5% thị trường, hình thành cấu trúc hai người chơi thống trị trong lĩnh vực stablecoin. Đáng chú ý, tổng số tiền chuyển khoản trên chuỗi trong năm lên tới 36,3 triệu tỷ USD, vượt qua tổng giao dịch hàng năm của Visa và Mastercard, trở thành nền tảng mới cho mạng lưới thanh toán toàn cầu. Ngoài ra, USDC có sự tăng trưởng rõ rệt trong năm 2025, đạt tỷ lệ tăng trưởng 40,9% trong năm, dựa trên điều này, USDC có khả năng vượt qua USDT vào khoảng năm 2030.
Tình hình tăng trưởng này không phải là ngẫu nhiên, mà là kết quả của nhiều yếu tố thúc đẩy cùng nhau:
Các nền kinh tế chính đang lần lượt thúc đẩy việc lập pháp về stablecoin, con đường quản lý ngày càng rõ ràng;
Các tập đoàn tài chính truyền thống và công nghệ đều tham gia vào thị trường;
Công ty mẹ của USDC đã thành công niêm yết, kích thích trí tưởng tượng của thị trường vốn về Stablecoin;
Nhiều người dùng ở các khu vực lạm phát cao coi đây là công cụ phòng ngừa rủi ro "đô la kỹ thuật số";
Các tình huống mới nổi như DeFi, RWA, thanh toán và giải quyết liên tục cung cấp nhu cầu thực cho Stablecoin.
Từ góc độ hoạt động trên chuỗi, hiện tại số địa chỉ Stablecoin hoạt động hàng tháng trên toàn cầu đã vượt quá 30 triệu, tổng số địa chỉ nắm giữ coin trên chuỗi đã vượt mốc 168 triệu. Tỷ lệ giao dịch do người dùng thực sự dẫn dắt đã tăng từ dưới 15% vào năm 2023 lên khoảng 22% hiện nay, cơ cấu người sử dụng đang dần chuyển từ robot chênh lệch giá sang doanh nghiệp và nhà đầu tư cá nhân.
Stablecoin vào "trận chiến chính"
Vai trò của stablecoin đang từ "neo phòng ngừa giao dịch" nâng cấp lên "tài sản chính trong tài chính kỹ thuật số". Từ đầu năm đến nay, nhiều tập đoàn công nghệ và tổ chức tài chính toàn cầu đã lần lượt tăng cường đầu tư vào stablecoin:
Một nhà phát hành stablecoin đã thành công niêm yết trên thị trường chứng khoán Mỹ, giá trị thị trường có lúc gần 100 tỷ Nhân dân tệ;
Một gã khổng lồ thanh toán đã ra mắt stablecoin riêng và triển khai trên chuỗi công khai hiệu suất cao;
Một công ty thẻ tín dụng đã giới thiệu USDC trong thanh toán B2B với nhà xử lý thanh toán;
Các ông lớn Internet của Trung Quốc bước vào thị trường stablecoin Hồng Kông, các ứng dụng bao gồm thanh toán xuyên biên giới, giao dịch đầu tư, thanh toán tiêu dùng;
Các ông lớn bán lẻ thúc đẩy việc sử dụng Stablecoin trực tiếp cho thanh toán bán lẻ trực tuyến thông qua hợp tác;
Chuỗi công khai mới thu hút lượng lớn stablecoin triển khai nhờ vào phí thấp và khả năng mở rộng cao, giá trị thị trường của stablecoin trên một chuỗi công khai nào đó đã tăng hơn 600% trong năm nay.
Sự thúc đẩy chung của tài chính truyền thống, nền tảng Internet và sức mạnh bản địa của tiền điện tử đã đưa stablecoin từ "công cụ thanh toán chuyên dụng cho tiền điện tử" nâng cấp thành trung gian thanh toán số có thể sử dụng rộng rãi, đồng thời đặt ra yêu cầu cao hơn cho việc tuân thủ quy định.
Những thách thức cấu trúc ẩn sau cơn sốt quy mô
Mặc dù thị trường hoạt động sôi nổi, stablecoin vẫn phải đối mặt với nhiều thách thức và tranh cãi cấu trúc.
Vấn đề quy mô sử dụng thực tế: Mặc dù tổng số tiền chuyển khoản của stablecoin lên tới 36 triệu tỷ USD, nhưng có đến bảy đến tám phần trăm trong số đó là do robot, chuyển khoản nội bộ của sàn giao dịch và các "lưu lượng ảo" khác.
Cơ chế neo và vấn đề minh bạch: Các stablecoin chính thống vẫn còn tranh cãi về cấu trúc tài sản dự trữ, rủi ro tiếp xúc, và mức độ minh bạch của kiểm toán.
Sự khác biệt trong chính sách quản lý: Vẫn còn sự khác biệt và đấu tranh giữa các chính sách quản lý của các quốc gia, một số khu vực vẫn chưa mở cửa cho việc sử dụng stablecoin, trong khi một số thị trường chủ động đảm nhận vai trò là cánh đồng thử nghiệm cho đổi mới thể chế.
Cần lưu ý rằng, Đạo luật GENIUS của Mỹ đã xác định rõ rằng stablecoin không thuộc chứng khoán, cấm stablecoin thuật toán, yêu cầu dự trữ 100% là tài sản có tính thanh khoản cao. Nếu luật này chính thức có hiệu lực, nó sẽ ảnh hưởng sâu sắc đến logic hoạt động và cấu trúc tuân thủ toàn cầu của các stablecoin chính thống hiện có.
Điểm nổi bật của báo cáo: Toàn cảnh tiến trình tiến hóa của Stablecoin qua sáu chiều kích
Báo cáo này đã tổng hợp toàn diện sự phát triển của stablecoin, bao gồm sáu khía cạnh sau:
Lịch sử phát triển: Nhìn lại quá trình tiến hóa của stablecoin trong mười năm qua;
Cấu trúc thị trường: Phân tích chi tiết cấu trúc đôi độc quyền, phân bổ tỷ lệ phát hành chuỗi công khai, xu hướng người dùng hoạt động hàng tháng và các dữ liệu cốt lõi khác;
Ứng dụng: Tập trung vào vai trò then chốt của stablecoin trong thanh toán xuyên biên giới, DeFi, thanh toán bán lẻ và RWA.
Quy định toàn cầu: Hệ thống tổng hợp các động thái quy định và lộ trình lập pháp của các nền kinh tế chính;
Tiềm năng trong tương lai: Phân tích stablecoin làm thế nào để trở thành mạng lưới thanh toán toàn cầu, sức mua trái phiếu chính phủ Hoa Kỳ, và mối quan hệ cạnh tranh giữa CBDC;
Cảnh báo rủi ro: Bao gồm các thách thức tiềm ẩn như tháo rời, tính minh bạch trong kiểm toán, tấn công hệ thống, vấn đề quản lý rửa tiền.
Báo cáo cũng chỉ ra rằng, hiện tại các stablecoin không phải USD vẫn đang ở giai đoạn phát triển sớm: thị trường stablecoin euro chưa đến 500 triệu USD, trong khi đó các stablecoin của yen, bảng Anh, won Hàn Quốc và các đồng tiền khác chủ yếu ở mức hàng chục triệu USD, vẫn còn nhiều không gian mở rộng trong tương lai.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
12 thích
Phần thưởng
12
6
Chia sẻ
Bình luận
0/400
PebbleHander
· 4giờ trước
USDC có thể vượt qua lãnh đạo? Mơ mộng
Xem bản gốcTrả lời0
quietly_staking
· 17giờ trước
Quy định quá nghiêm ngặt rồi, ai sử dụng thì biết.
Xem bản gốcTrả lời0
BearMarketMonk
· 17giờ trước
2030 năm tính là gì Bây giờ là thời đại của USDC
Xem bản gốcTrả lời0
NervousFingers
· 17giờ trước
Xác định? USDC đến giờ vẫn chưa tăng lên
Xem bản gốcTrả lời0
GateUser-cff9c776
· 17giờ trước
Vị trí thống trị của stablecoin của Schrödinger Có thua có thắng mới gọi là thị trường thôi
Vào năm 2025, vốn hóa thị trường của stablecoin USD sẽ vượt qua 2500 tỷ, USDC có thể vượt qua USDT vào năm 2030.
Báo cáo phát triển ngành ổn định coin năm 2025: USD ổn định coin chiếm ưu thế trên thị trường, USDC có khả năng vượt qua USDT vào năm 2030
Năm 2025 sẽ là một năm then chốt trong quá trình phát triển của stablecoin. Năm nay, stablecoin không chỉ đạt kỷ lục mới về quy mô thị trường và độ hoạt động giao dịch, mà chính sách quản lý và sự quan tâm của vốn cũng tăng tốc đồng bộ. Loại tài sản này, ban đầu được xem như một "nơi trú ẩn" trong thị trường tiền điện tử, đang dần tiến tới các lĩnh vực thanh toán toàn cầu, thương mại xuyên biên giới, cơ sở hạ tầng DeFi và thậm chí là tín dụng chủ quyền.
Một báo cáo mới nhất có tiêu đề "Báo cáo phát triển ngành công nghiệp stablecoin toàn cầu 2025" chỉ ra rằng stablecoin đã trở thành một trong những hạ tầng cơ bản quan trọng nhất kết nối tài chính truyền thống với thế giới tiền điện tử, và đang thay đổi cấu trúc hoạt động tài chính toàn cầu. Báo cáo đã hệ thống hoá và phân tích ngành công nghiệp stablecoin từ sáu khía cạnh: quá trình phát triển, cấu trúc thị trường, tình huống ứng dụng, quản lý toàn cầu, tiềm năng phát triển và rủi ro tiềm ẩn.
Đồng stablecoin USD chiếm ưu thế
Báo cáo phát hiện rằng, trong thị trường stablecoin toàn cầu, stablecoin USD chiếm ưu thế tuyệt đối với khối lượng phát hành đạt 256,4 tỷ USD. So với đó, stablecoin fiat của các quốc gia khác vẫn đang ở giai đoạn sơ khai, với stablecoin Euro xếp thứ hai chỉ có quy mô 490 triệu USD. Các stablecoin fiat khác như Yên Nhật, Bảng Anh, Won Hàn Quốc, Lira có quy mô từ vài trăm nghìn đến hàng triệu USD. Điều này cho thấy stablecoin fiat không phải USD vẫn còn nhiều không gian phát triển.
Đến tháng 7 năm 2025, tổng giá trị vốn hóa thị trường của các stablecoin trên toàn cầu đã vượt qua 2500 tỷ USD, tăng trưởng đáng kể so với đầu năm. Trong đó, tổng giá trị vốn hóa của USDT và USDC chiếm 86,5% thị trường, hình thành cấu trúc hai người chơi thống trị trong lĩnh vực stablecoin. Đáng chú ý, tổng số tiền chuyển khoản trên chuỗi trong năm lên tới 36,3 triệu tỷ USD, vượt qua tổng giao dịch hàng năm của Visa và Mastercard, trở thành nền tảng mới cho mạng lưới thanh toán toàn cầu. Ngoài ra, USDC có sự tăng trưởng rõ rệt trong năm 2025, đạt tỷ lệ tăng trưởng 40,9% trong năm, dựa trên điều này, USDC có khả năng vượt qua USDT vào khoảng năm 2030.
Tình hình tăng trưởng này không phải là ngẫu nhiên, mà là kết quả của nhiều yếu tố thúc đẩy cùng nhau:
Từ góc độ hoạt động trên chuỗi, hiện tại số địa chỉ Stablecoin hoạt động hàng tháng trên toàn cầu đã vượt quá 30 triệu, tổng số địa chỉ nắm giữ coin trên chuỗi đã vượt mốc 168 triệu. Tỷ lệ giao dịch do người dùng thực sự dẫn dắt đã tăng từ dưới 15% vào năm 2023 lên khoảng 22% hiện nay, cơ cấu người sử dụng đang dần chuyển từ robot chênh lệch giá sang doanh nghiệp và nhà đầu tư cá nhân.
Stablecoin vào "trận chiến chính"
Vai trò của stablecoin đang từ "neo phòng ngừa giao dịch" nâng cấp lên "tài sản chính trong tài chính kỹ thuật số". Từ đầu năm đến nay, nhiều tập đoàn công nghệ và tổ chức tài chính toàn cầu đã lần lượt tăng cường đầu tư vào stablecoin:
Sự thúc đẩy chung của tài chính truyền thống, nền tảng Internet và sức mạnh bản địa của tiền điện tử đã đưa stablecoin từ "công cụ thanh toán chuyên dụng cho tiền điện tử" nâng cấp thành trung gian thanh toán số có thể sử dụng rộng rãi, đồng thời đặt ra yêu cầu cao hơn cho việc tuân thủ quy định.
Những thách thức cấu trúc ẩn sau cơn sốt quy mô
Mặc dù thị trường hoạt động sôi nổi, stablecoin vẫn phải đối mặt với nhiều thách thức và tranh cãi cấu trúc.
Vấn đề quy mô sử dụng thực tế: Mặc dù tổng số tiền chuyển khoản của stablecoin lên tới 36 triệu tỷ USD, nhưng có đến bảy đến tám phần trăm trong số đó là do robot, chuyển khoản nội bộ của sàn giao dịch và các "lưu lượng ảo" khác.
Cơ chế neo và vấn đề minh bạch: Các stablecoin chính thống vẫn còn tranh cãi về cấu trúc tài sản dự trữ, rủi ro tiếp xúc, và mức độ minh bạch của kiểm toán.
Sự khác biệt trong chính sách quản lý: Vẫn còn sự khác biệt và đấu tranh giữa các chính sách quản lý của các quốc gia, một số khu vực vẫn chưa mở cửa cho việc sử dụng stablecoin, trong khi một số thị trường chủ động đảm nhận vai trò là cánh đồng thử nghiệm cho đổi mới thể chế.
Cần lưu ý rằng, Đạo luật GENIUS của Mỹ đã xác định rõ rằng stablecoin không thuộc chứng khoán, cấm stablecoin thuật toán, yêu cầu dự trữ 100% là tài sản có tính thanh khoản cao. Nếu luật này chính thức có hiệu lực, nó sẽ ảnh hưởng sâu sắc đến logic hoạt động và cấu trúc tuân thủ toàn cầu của các stablecoin chính thống hiện có.
Điểm nổi bật của báo cáo: Toàn cảnh tiến trình tiến hóa của Stablecoin qua sáu chiều kích
Báo cáo này đã tổng hợp toàn diện sự phát triển của stablecoin, bao gồm sáu khía cạnh sau:
Báo cáo cũng chỉ ra rằng, hiện tại các stablecoin không phải USD vẫn đang ở giai đoạn phát triển sớm: thị trường stablecoin euro chưa đến 500 triệu USD, trong khi đó các stablecoin của yen, bảng Anh, won Hàn Quốc và các đồng tiền khác chủ yếu ở mức hàng chục triệu USD, vẫn còn nhiều không gian mở rộng trong tương lai.