Les créances FTX deviennent un point d'investissement chaud, plusieurs sociétés d'investissement connues se disputent l'acquisition
Récemment, plusieurs grandes sociétés d'investissement sont en pourparlers actifs pour l'acquisition des créances d'FTX. Il semble que certaines grandes institutions d'investissement aient déjà commencé à prendre contact avec les créances concernées, tandis que certaines petites sociétés d'investissement ont déjà acquis des créances auprès de fonds spéculatifs souhaitant sortir rapidement. Les prix de transaction de ces opérations pourraient être inférieurs au montant finalement distribué dans le cadre de la procédure de faillite.
En tant qu'ancien géant des échanges de crypto-monnaies, FTX a laissé environ 1 million de créanciers après avoir demandé une protection contre la faillite, avec des dettes totales atteignant des milliards de dollars. Selon les documents judiciaires, les dettes des 50 premiers créanciers s'élevaient à 3,1 milliards de dollars. Face à cette situation, certains créanciers choisissent d'attendre l'achèvement de la procédure de faillite, ce qui pourrait prendre des années ; tandis que d'autres commencent à chercher à récupérer rapidement des fonds en vendant leurs créances.
Cependant, la vente actuelle des créances signifie qu'il faut supporter d'énormes pertes, car le prix de vente des créances n'est que de quelques pour cent de la valeur nominale. En revanche, les acquéreurs de créances doivent faire preuve de patience et passer par la procédure de faillite pour espérer un meilleur remboursement en espèces.
Un professionnel a déclaré : "Le marché s'intéresse généralement à ces créances, mais beaucoup de gens ne comprennent pas vraiment leur complexité." Il a également mentionné que certaines personnes n'ont même pas une bonne compréhension de concepts cryptographiques de base comme les stablecoins.
Pour les transactions complexes d'actifs cryptographiques, certains investisseurs ont déjà accumulé une riche expérience. Par exemple, certains ont déjà réalisé l'acquisition de créances d'entreprises d'actifs numériques en faillite comme Mt. Gox, dont le siège est à Tokyo. Cependant, l'achat de ce type de créance nécessite une grande patience : les litiges juridiques laissés par le piratage de Mt. Gox en 2014 n'ont été complètement réglés qu'après huit ans.
Le dilemme des clients de fonds spéculatifs
FTX a attiré de nombreux investisseurs institutionnels, y compris des fonds spéculatifs en crypto-monnaie, grâce à sa profonde liquidité. Des dirigeants de sociétés de gestion d'actifs bien connues ont révélé qu'ils avaient d'importants fonds bloqués sur la plateforme FTX. Par exemple, une entreprise a environ 12 millions de dollars piégés, tandis qu'une autre a déclaré que "la grande majorité" de ses actifs étaient immobilisés par FTX.
Les professionnels de l'industrie affirment que la plupart des sociétés de fonds souhaitent se retirer rapidement et ne veulent pas faire face à de longues procédures judiciaires. De plus, certains clients de FTX souhaitent finaliser la vente de leurs créances avant la fin de l'année afin de réaliser des pertes fiscales.
Actuellement, plusieurs transactions de créances ont émergé sur le marché. Des investisseurs ont acquis plusieurs créances FTX à un prix nominal de 5-6%, avec des valeurs nominales respectives de 2 millions de dollars, 3 millions de dollars et 8 millions de dollars. Parallèlement, des créances de plus grande envergure sont en cours de négociation, comme une créance d'environ 100 millions de dollars d'un gestionnaire de fonds singapourien, ainsi qu'une créance de 23 millions de dollars impliquant un fonds allemand. Les prix demandés par ces fonds sont généralement proches de 10% de la valeur nominale.
Évaluation des créances : art ou science ?
L'évaluation de la valeur future des créances en faillite est considérée comme plus un art qu'une science précise. Par des calculs approximatifs, on peut avoir une idée générale des actifs et des passifs disponibles, mais des rendements considérables dépendent souvent des arguments juridiques.
Certains investisseurs parient sur une stratégie légale : les tribunaux américains reconnaîtront, sur la base du droit des trusts britannique, que les actifs des clients sont détenus sous forme de trust. Cela signifie que les actifs détenus en trust bénéficieront de droits préférentiels, et les clients concernés devraient s'attendre à être remboursés en priorité.
Cependant, toutes les créances ne sont pas liées aux actifs des clients. Par exemple, un contrat de travail d'FTX US qui a circulé a suscité l'attention. Ce contrat a été signé en août 2021, avec un salaire annuel de 525 000 dollars, garantissant une augmentation minimale de 15 % chaque année, en plus d'une prime, pour une durée de 10 ans. Le contrat contient également une clause spéciale stipulant que même si l'employé est licencié pour quelque raison que ce soit, il recevra tous les salaires non payés, y compris l'augmentation annuelle.
À cet égard, un professionnel du secteur a déclaré que les tribunaux américains pourraient ne pas faire appliquer de telles clauses, et que les salaires impayés pourraient avoir peu de valeur dans les réclamations de faillite. Cela souligne encore la complexité et l'incertitude de l'évaluation des créances d'FTX.
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FreeRider
· 08-04 22:25
prendre les gens pour des idiots une fois et s'en aller
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GhostChainLoyalist
· 08-04 22:25
On dirait que tu es presque accro à prendre les gens pour des idiots.
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EthSandwichHero
· 08-04 22:18
Cut Loss Rug Pull il n'y a rien à dire.
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SatoshiLegend
· 08-04 22:10
buy the dip des créances ftx... je repense au k-line de l'achat de rig de minage de l'année dernière.
L'endettement de FTX suscite une frénésie d'investissement, les institutions de renom s'engagent dans des acquisitions.
Les créances FTX deviennent un point d'investissement chaud, plusieurs sociétés d'investissement connues se disputent l'acquisition
Récemment, plusieurs grandes sociétés d'investissement sont en pourparlers actifs pour l'acquisition des créances d'FTX. Il semble que certaines grandes institutions d'investissement aient déjà commencé à prendre contact avec les créances concernées, tandis que certaines petites sociétés d'investissement ont déjà acquis des créances auprès de fonds spéculatifs souhaitant sortir rapidement. Les prix de transaction de ces opérations pourraient être inférieurs au montant finalement distribué dans le cadre de la procédure de faillite.
En tant qu'ancien géant des échanges de crypto-monnaies, FTX a laissé environ 1 million de créanciers après avoir demandé une protection contre la faillite, avec des dettes totales atteignant des milliards de dollars. Selon les documents judiciaires, les dettes des 50 premiers créanciers s'élevaient à 3,1 milliards de dollars. Face à cette situation, certains créanciers choisissent d'attendre l'achèvement de la procédure de faillite, ce qui pourrait prendre des années ; tandis que d'autres commencent à chercher à récupérer rapidement des fonds en vendant leurs créances.
Cependant, la vente actuelle des créances signifie qu'il faut supporter d'énormes pertes, car le prix de vente des créances n'est que de quelques pour cent de la valeur nominale. En revanche, les acquéreurs de créances doivent faire preuve de patience et passer par la procédure de faillite pour espérer un meilleur remboursement en espèces.
Un professionnel a déclaré : "Le marché s'intéresse généralement à ces créances, mais beaucoup de gens ne comprennent pas vraiment leur complexité." Il a également mentionné que certaines personnes n'ont même pas une bonne compréhension de concepts cryptographiques de base comme les stablecoins.
Pour les transactions complexes d'actifs cryptographiques, certains investisseurs ont déjà accumulé une riche expérience. Par exemple, certains ont déjà réalisé l'acquisition de créances d'entreprises d'actifs numériques en faillite comme Mt. Gox, dont le siège est à Tokyo. Cependant, l'achat de ce type de créance nécessite une grande patience : les litiges juridiques laissés par le piratage de Mt. Gox en 2014 n'ont été complètement réglés qu'après huit ans.
Le dilemme des clients de fonds spéculatifs
FTX a attiré de nombreux investisseurs institutionnels, y compris des fonds spéculatifs en crypto-monnaie, grâce à sa profonde liquidité. Des dirigeants de sociétés de gestion d'actifs bien connues ont révélé qu'ils avaient d'importants fonds bloqués sur la plateforme FTX. Par exemple, une entreprise a environ 12 millions de dollars piégés, tandis qu'une autre a déclaré que "la grande majorité" de ses actifs étaient immobilisés par FTX.
Les professionnels de l'industrie affirment que la plupart des sociétés de fonds souhaitent se retirer rapidement et ne veulent pas faire face à de longues procédures judiciaires. De plus, certains clients de FTX souhaitent finaliser la vente de leurs créances avant la fin de l'année afin de réaliser des pertes fiscales.
Actuellement, plusieurs transactions de créances ont émergé sur le marché. Des investisseurs ont acquis plusieurs créances FTX à un prix nominal de 5-6%, avec des valeurs nominales respectives de 2 millions de dollars, 3 millions de dollars et 8 millions de dollars. Parallèlement, des créances de plus grande envergure sont en cours de négociation, comme une créance d'environ 100 millions de dollars d'un gestionnaire de fonds singapourien, ainsi qu'une créance de 23 millions de dollars impliquant un fonds allemand. Les prix demandés par ces fonds sont généralement proches de 10% de la valeur nominale.
Évaluation des créances : art ou science ?
L'évaluation de la valeur future des créances en faillite est considérée comme plus un art qu'une science précise. Par des calculs approximatifs, on peut avoir une idée générale des actifs et des passifs disponibles, mais des rendements considérables dépendent souvent des arguments juridiques.
Certains investisseurs parient sur une stratégie légale : les tribunaux américains reconnaîtront, sur la base du droit des trusts britannique, que les actifs des clients sont détenus sous forme de trust. Cela signifie que les actifs détenus en trust bénéficieront de droits préférentiels, et les clients concernés devraient s'attendre à être remboursés en priorité.
Cependant, toutes les créances ne sont pas liées aux actifs des clients. Par exemple, un contrat de travail d'FTX US qui a circulé a suscité l'attention. Ce contrat a été signé en août 2021, avec un salaire annuel de 525 000 dollars, garantissant une augmentation minimale de 15 % chaque année, en plus d'une prime, pour une durée de 10 ans. Le contrat contient également une clause spéciale stipulant que même si l'employé est licencié pour quelque raison que ce soit, il recevra tous les salaires non payés, y compris l'augmentation annuelle.
À cet égard, un professionnel du secteur a déclaré que les tribunaux américains pourraient ne pas faire appliquer de telles clauses, et que les salaires impayés pourraient avoir peu de valeur dans les réclamations de faillite. Cela souligne encore la complexité et l'incertitude de l'évaluation des créances d'FTX.