DePinFi: 分散型金融の新しいフロンティアを探る

Web3業界では、様々な新しい金融モデルが次々と登場しています。その中でDePinFiは新しい形態として、徐々に業界の注目を集めています。他の種類の金融革新と比較して、DePinFiはより実質的な意味を持つ可能性があります。なぜなら、その基盤は大量の物理デバイスによって継続的に実行されるインフラストラクチャの作業に依存しているからです。

DePinFiの運用ロジックは、作業証明(POW)メカニズムに似ています。POSとPOWの議論の中で、POWはしばしばより多くの支持を得ます。従来のDeFiは本質的に金融サービスですが、Web3業界内のほとんどのDeFiプロジェクトは、業界内部の資金循環に限定されています。それに対して、ある有名なプラットフォームのようなAIとクラウドコンピューティングのDePinプロジェクトは、主に企業クライアントを対象としているため、Web3以外から比較的安定した持続的な収入を得ることができます。このようなモデルのDePinFiは、より強いコストサポートとより高品質な資金循環を持つ可能性があります。

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DePinFiの進化

第一世代分散型金融：ネイティブステーキングプール

特定のプラットフォームのトークン保有者は、ゲームプールやAIプールを含むネイティブステーキングプールに参加することができます。これらのプールの総報酬は固定されており、ステーキング期間は1週間から4年までさまざまです。ロックイン期間が長いほど、報酬の倍率が高くなります。ステーキングによってガバナンス権利を得ることができますが、これらの権利は譲渡または取引することはできません。

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第2世代分散型金融：クロスプラットフォームコラボレーション

あるプラットフォームが別の有名プロジェクトと提携し、そのGPU計算ネットワークを自主検証サービス(AVS)として提携先のエコシステムに統合しました。ユーザーがトークンをステーキングすることでAVSからの収益を得ることができ、ステーキング期間は固定されていますが、収益率は不確定です。しかし、ステーキングしたトークンは1:1で譲渡可能で取引可能なトークンを得ることができます。

DePinFiの第3世代:金融デリバティブ

最近、あるプラットフォームが別の分散型金融プロジェクトと提携し、DePinFiを金融派生商品分野に進出させました。ユーザーは、ステーキングして得たトークンを新しいトークンに変換し、さらに元本トークンと収益トークンに分割できます。元本トークンは安定した利回りを提供し、収益トークンは市場の将来の収益に対する期待に基づいており、一定のリスクと相応のリターンがあります。

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多様なDePinFi戦略

1. リスク戦略：複数回の分割と再投資を通じて、高リスク高リターンのポジションを増やす。
2. 保守的な戦略：低リスクで安定した収益のポジションを増やすことに重点を置く。
3. ヘッジ戦略：予想収益率の変化に基づいてポジションの比率を調整し、投資ポートフォリオの収益を最大化します。
4. 流動性戦略:流動性を提供することで取引手数料を獲得します。
5. アービトラージ戦略：相対的な価格変動を利用してアービトラージを行う。

まとめ

Web3の領域において、真に価値のある協力は、技術、製品、またはエコシステムの実質的な相互作用に基づくべきです。あるプラットフォームはこの点で優れた業績を示しており、その協力は毎回異なるレベルで業界の発展を促進しています。技術のアップグレードからエコシステムの統合、さらには金融の革新に至るまで、そのプラットフォームはDePinFiの発展のための先進的な模範を構築しています。

しかし、すべてのDePin製品がこの成功モデルを再現できるわけではないことに注意が必要です。本当に価値のあるインフラ、安定した顧客需要、そして多様な収入源こそがDePinFiの持続的な成長の鍵となる要素です。