連邦準備制度（FED）9月の利下げ確率が92.2%に急上昇！暗号資産市場は潜在的な有利な情報を迎え、利下げサイクルはビットコインと暗号資産にどのように影響するのか？

Question

CME FedWatch Toolの最新データによると、連邦準備制度（FED）は9月に利下げを開始する確率が92.2%に急上昇し、7月末の41%から飛躍的な上昇を実現しました。この予想の変化は、弱い雇用データ（7月の失業率は4.2%に上昇）と関税の影響が予想よりも弱かったことに主に起因しています。ゴールドマン・サックス、シティ、ウェルズ・ファーゴ、UBSの4大機関は、9月に利下げが開始されると一致して予測しており、ゴールドマン・サックスは年内に3回の利下げ（各25ベーシスポイント）を予想し、最終金利目標は3.00%-3.25%です。歴史的に見て、利下げ周期は高リスクのデジタル資産への資金流入を促すことが多く、暗号資産市場は恩恵を受ける見込みです。本記事では、利下げ期待の高まりの論理、機関予測の詳細、及び暗号資産市場への潜在的な影響経路を解析します。

利下げ予想が急上昇:雇用統計と関税効果が主な推進力 2024年12月以来、連邦準備制度（FED）は金利を4.25%-4.5%区間で維持してきました。しかし、現在の市場予想は顕著に逆転し、9月の利下げ確率は7月末の41%から92.2%に跳ね上がっています。この変化の核心的な推進要因は：

労働市場の冷却：アメリカの7月の失業率は4.2%に上昇し、以前の雇用データは新規職の大幅な過大評価を指摘されており、雇用市場の疲弊を示しています。
関税の影響が弱まる：ゴールドマン・サックスのアナリストは、初期の証拠が夏季の関税がインフレに与える影響が「予想よりやや小さい」ことを示しており、早期の金利引き下げの操作の難しさと議論の余地を減少させたと指摘しています。

4つの主要機関が一致団結して発言:9月の利下げはコンセンサスとなり、最終金利の目標は明確です 多くの主要な金融機関が予測を更新し、9月に利下げを開始するという強い合意を形成しました。

ゴールドマン・サックス (Goldman Sachs)：9月、10月、12月にそれぞれ25ベーシスポイントの利下げを予想（合計75ベーシスポイント）、2026年の終端金利目標を**3.00%-3.25%**に引き下げる予定（追加で2回の利下げが予想される）。
瑞銀 (UBS)：年内の利下げ幅は100ベーシスポイント（最も攻撃的）。
シティ (Citi) とウェルズ・ファーゴ (Wells Fargo)：同様に年内に利下げサイクルを開始することを支持します。

暗号資産市場焦点：金利引き下げ周期がデジタル資産の上昇を促す触媒になる可能性 FRBの潜在的な利下げ行動は、暗号市場にとって重要です。

歴史的関連性が顕著：金利の低下は通常、借入コストの低下を意味し、資金がビットコインなどの高リスク高リターン資産に流れることを促します。歴史的に、金融政策が緩和に転じると、暗号資産市場の価格上昇が伴うことがよくあります。逆に、もし利下げの期待が外れると（例えば今年の7月）、市場の調整を引き起こしやすくなります。
市場の感情が楽観的に転じる：暗号コミュニティのアナリスト（テッド・ピロウズなど）は強いブル予想を表明しています。「私は第4四半期に非常に楽観的です。主な要因には、潜在的な連邦準備制度（FED）による利下げ、持続的な経済の回復力、そして規制の明確化が含まれます。」現在の市場は金融政策に非常に敏感であり、2025年の暗号資産市場における潜在的な変局の伏線を張っています。

リスク警告：データの正確性に関する論争が続いている 金利引き下げの期待が高まる中、著名な経済学者であり暗号資産批評家である**ピーター・シフ (Peter Schiff)**は、金利引き下げを支えるデータに疑問を呈した：

*「多くの人は、以前の雇用データが雇用創出を著しく過大評価していたことが明らかになったため、FRBが金利を引き下げると予想しています。しかし、インフレデータも非常に不正確です。労働市場が弱いのは事実ですが、インフレも実際にはFRBが主張するよりもはるかに強いです。 ”

この見解は市場に警告します：もしインフレの粘着性が過小評価されるなら、連邦準備制度（FED）が利下げのペースを遅らせたり、緩めたりする可能性があり、潜在的な期待の差のリスクを構成します。

結論：利下げ期待が市場の論理を再構築し、デジタル資産が新たな機会を迎える可能性 9月の利下げ確率は92.2%に達し、4つの主要機関の一致した予測が重なり、暗号資産市場に対する連邦準備制度（FED）の政策転換への高い確信を示しています。利下げが予定通り実施されれば、歴史的な法則と資金の流れの論理は、暗号資産市場が新たな資本流入と評価の向上を迎える可能性を指し示しています。しかし、投資家は2つの重要なリスクに警戒する必要があります：

インフレデータの真実性に関する議論：シフが指摘するように、実際のインフレの強さが予想を超えた場合、利下げのペースに影響を与える可能性があります。
予想差ボラティリティ：市場は利下げを高度に織り込んでいるため、いかなる遅延や期待を下回る幅の信号も短期的な売り圧力を引き起こす可能性がある。暗号資産取引者は、今後の雇用とインフレデータの発表、連邦準備制度（FED）関係者の発言、およびCMEの確率変動を注意深く追跡する必要があります。これらの要因は共同で、利下げ期待が実現するかどうか、そしてそれがデジタル資産市場に与える実際の押し上げ効果を決定します。金融政策の転換というマクロ背景の中で、ビットコインと主要なアルトコインはより有利な運用環境を得ることが期待されます。