Web3流通市場投資のコンプライアンス参加ガイド

Web3の投資環境が変化する中、流通市場が再び注目を集めています。本稿では、コンプライアンスの観点から、Web3流通市場への投資に安全かつ合法的に参加する方法を探ります。

参加者の識別

投資者の身分は、彼らが直面する規制要件を決定します。香港とアメリカを例にとると：

• アメリカは個人および機関投資家に対して厳格な規定を設けており、SECおよびCFTCの監督が関与しています。暗号資産管理商品に参加するには「適格投資家」基準を満たす必要があります。
• 香港は現在、個人投資家の参加を明確に禁止していませんが、プラットフォームはSFCが発行した仮想資産取引ライセンスを保持する必要があります。

投資家は自身の状況に応じてコンプライアンスの道を選択することをお勧めします。

• 個人投資家は、地元のライセンスを持つプラットフォームを優先して使用し、本人確認を行うべきです。
• ファミリーオフィスや小規模ファンドは、香港やケイマンなどにSPVまたはファンド構造を設立することを検討できます。
• 構造化ファンドのLPは、運営者が関連ライセンスを保有しているか確認する必要があります。

投資プラットフォームの選択

コンプライアンスの取れた取引プラットフォームを選ぶことは非常に重要です：

• 中央集権取引所(CEX)は通常、実体のある企業によって運営され、一部の地域で規制ライセンスを取得しており、コンプライアンスの程度が高い。
• 中央集権型取引所(DEX)は実体の登録はありませんが、特定の法域ではより高い法的リスクに直面する可能性があります。

投資家は次のことをすべきです：

1. プラットフォームの現地におけるコンプライアンスの背景とライセンス状況を理解する。
2. 規制を回避するために、不正な手段を使用しないでください。例えば、匿名ウォレットのジャンプやクロスチェーンブリッジを使って出入金の管理を回避することです。

セキュリティ出入金

合法で安全な出入金プロセスは、長期的な参加にとって重要です。中国本土の投資家にとって、従来のOTC取引は高リスクとなっています。

香港、シンガポール、アメリカなどの市場では、さまざまなコンプライアンス出入金パスが存在しますが、前提として適切なアイデンティティと構造の調整が必要です。

• ケイマンSPV：暗号基金に適しており、出入金が柔軟です。
• 香港家族オフィス構造：香港資本の背景や海外収入を持つ投資家に適しています。
• シンガポール免税基金構造：ポートフォリオ投資に適している。

これらの構造は、ライセンスを持つ機関と組み合わせて、為替と清算を行うことができ、銀行や税務当局に資金の出所を説明するのに便利です。

納税申告

主要な法域では、暗号資産取引の利益が税制に組み込まれています。投資家は注意する必要があります：

• アメリカのIRSはすべての仮想通貨取引を申告するよう要求しています。
• シンガポールIRASは商業的利益を生む暗号資産取引に課税します。
• 多くの国がグローバル税務情報共有ネットワークに参加し、クロスボーダー取引も規制を逃れることはできません。

高純資産投資家は次のことをすべきです：

• 完全な取引記録を保存します。
• 専門の税務アドバイザーを雇って収入構造を整理する。
• SPVまたはファミリーオフィスを通じて投資する場合、会社法および税制協定を考慮する必要があります。

まとめ

Web3投資は転換期を迎えており、流通市場が重要な戦場となっています。個人投資家も機関投資家も、自身の法的な身分を特定し、コンプライアンスのプラットフォームを選択し、税務や出入金の経路を明確にする必要があります。多様化と高速成長を遂げるWeb3の世界において、投資行動は依然として法的な境界を遵守する必要があります。

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