ゴールド市場分析：今後の価格は8900ドルを突破する見込み

世界の政治経済の構図が深刻に変化する中、金は再び資本市場の焦点となっています。現在、世界の金融システムは新たな再構築の段階を迎えており、金は対抗リスクのない、インフレに影響されない通貨資産として、その戦略的重要性がますます際立っています。アメリカの去工業化と財政赤字の制御不能から、ビットコインなどの非国家信用資産の台頭、さらに中央銀行による大規模な金購入に至るまで、複数の要因が「金の大強気相場」の形成を共に推進しています。

ゴールド市場の現状

現在、金は牛市の「一般参加期」にあり、以下の特徴を示しています:

• メディアの報道はますます楽観的になっています
• 投機的な関心と取引量の増加
• 新しい金融商品が次々と発売される
• アナリストが目標価格を引き上げ

過去5年間、世界の金価格は92%上昇し、米ドルの金に対する実質購買力はほぼ50%減少しました。昨年、金は米ドル建てで43の歴史的最高値を更新し、今年は4月末までに22の新たな最高値を記録しました。3000ドルの大台を突破しましたが、歴史的なブルマーケットと比較すると、まだ穏やかな上昇です。

金は絶対価格を突破しただけでなく、相対的な面でも(株式との比較)においても技術的な突破を形成し、伝統的な資産に対する金の相対的な強さのパターンが確立されたことを示しています。すでに投資している人にとっては、引き続き保持することは賢明であり、新しい投資家にとっては現在のエントリーは依然として魅力的です。

注目すべきは、歴史的データが示すように、ブルマーケットの間に金価格が20%-40%の調整を受ける可能性があることです。投資家は市場の変動に対処するために一貫したリスク管理戦略を維持する必要があります。

! 金の「強気」レポート、なぜ金は2030年末までに8,900ドルに達すると予想されているのですか?

ゴールドに影響を与える重要な要因

1. 地政学的な再編

世界の地政学的な構図の再編成は金にとって有利です。金は新しい通貨秩序のアンカーとして三つの大きな利点があります:

• 中立性、どの国や政党にも属さない
• 取引先のリスクがなく、純粋な資産
• 高い流動性、日平均取引額は2290億ドルを超える

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2. アメリカの政策変更

トランプ政権はアメリカ経済と世界経済の深い再構築を推進しており、主な政策の方向性は次のとおり:

• 政府の過剰債務への対処
• 貿易政策改革、大幅な関税引き上げ
• ドル政策、ドルの大幅な価値下落を計画

これらの政策は、アメリカ経済の減速や衰退を引き起こし、連邦準備制度がより積極的に金融政策を緩和することを促す可能性があります。

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3. ヨーロッパの金融政策の転換

ドイツなどの欧州諸国は財政政策を180度転換し、財政保守主義を放棄しました。ドイツの国債はGDPの60%から90%に上昇すると予想されています。

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4. 中央銀行の需要は旺盛

2009年以降、中央銀行は金の純買い手であり、2022年にロシアの通貨準備が凍結された後、この傾向は著しく加速した。3年連続で中央銀行は1,000トン以上の金の準備を増加させた。

アジアの中央銀行が大部分を購入しているが、2024年にはポーランドが最大の買い手となる。中国の公式な金保有比率は6.5%に過ぎず、今後も毎月約40トンのペースで購入を続けると予想されている。

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5. 不換紙幣の下落が続く

1900年以降、アメリカのM2マネーサプライは2333倍に成長し、1人当たり500倍以上の成長を遂げました。マネーサプライの増加は、金価格の長期的な重要な推進要因です。

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6. ポートフォリオ保険機能

1929年から2025年までの16回のベアマーケットの分析によると、金は15回のベアマーケットでS&P500を上回るパフォーマンスを示し、平均相対パフォーマンスは+42.55%である。

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ゴールド価格予測

インクリメンタム金価格モデル予測:

• 基本的なシナリオ:2030年末で約4800ドル、2025年末の中期目標2942ドル
• インフレーションシナリオ:2030年末で約8900ドル、2025年末の中期目標4080ドル

現在の金価格は2025年末の基本シナリオの中期目標を超えています。報告書は、今十年末までに金価格が今後5年間のインフレの程度に応じて、2つのシナリオの間にある可能性が高いと考えています。

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インフレーションリスク分析

レポートは、1970年代のように第二波のインフレが現れることを排除すべきではないと警告しています。短期的にはデフレの傾向が続いていますが、これはインフレリスクが排除されたことを意味するものではありません。連邦準備制度の強い反応は時間の問題のようであり、考えられる措置には金利曲線のコントロール、新たな量的緩和、金融抑圧などが含まれる可能性があります。

量的分析は、スタグフレーションの環境下で金、銀、そして鉱業株が非常に優れたパフォーマンスを示すことを示しています。

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"パフォーマンス型ゴールド"投資機会

1970年代と2000年のパフォーマンスを振り返ると、銀と鉱業株は現在の十年で大きな追い上げの潜在能力を持っています。市場の動向は、通常金が上昇を先導し、その後に銀、鉱業株、商品が続くというリレーのようなパターンを示しています。

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ビットコイン分析

ビットコインは現在の世界秩序の再編から利益を得る可能性があります。4月末時点で、ビットコインの時価総額は約1.9兆ドルで、金の時価総額の8%に相当します。報告書は2030年末までに、ビットコインは金の時価総額の50%に達し、約90万ドルになる可能性があると考えています。

金とビットコインの組み合わせ投資は、リスク調整後にそれぞれの単独投資よりも優れている可能性があります。報告の信条は長年にわたり「金は安定、ビットコインはコンベックスである。」です。

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潜在リスク要因

長期的な上昇トレンドは良好ですが、以下の要因が短期的な調整を引き起こす可能性があります:

• 中央銀行の需要が予想外に落ち込んだ
• 投資家のポジション縮小とポジション減少
• 地政学的プレミアムの低下
• アメリカ経済は予想以上に強い
• 感情が過度に強気である
• ドルが短期的に強くなる

報告は、短期的に金価格が約2800ドルに調整される可能性があり、または横ばいの動きを示す可能性があると考えています。この調整は、強気市場の確立過程であり、中長期的な上昇トレンドを脅かすものではありません。

まとめ

報告は、金の牛市はまだ終わっておらず、一般の参加段階の中期にあると考えています。金は、時代遅れの遺物と見なされることから、投資ポートフォリオの重要な資産に変わりつつあり、防御的な安定性を提供しつつ、攻撃的な潜在能力も持っています。

金の長期的な上昇は、いくつかの相互に強化された柱に基づいています:

• グローバル金融通貨システムの再編成
• 政府と中央銀行のインフレ傾向
• ゴールド地区の経済の台頭
• アメリカの資産から資本が移転する
• "表現型ゴールド"は期待される超過リターン

既存の通貨システムの信頼性が低下する中、金は超国家的な決済資産の形で再び通貨資産の役割を得る可能性があります。地政学的および経済的な動乱の時期に、金は再び信頼できる避難資産であることを証明しています。

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