# 生息ステーブルコインプロジェクトの設計と市場戦略生息ステーブルコイン(YBS)プロジェクトのコアロジックは銀行業務モデルを模倣することですが、ユーザーの収益源、分配方法、プロジェクトの長期運営など、解決すべき多くの問題があります。従来の金融機関とは異なり、DeFiプロジェクトの崩壊は比較的一般的ですが、システミックリスクを引き起こすことはありません。## レバレッジ過剰時代 金融業は量的投機の分野で三つの段階を経てきた: ポートフォリオ保険、レバレッジ取引、クレジットデフォルトスワップ。現在の金融世界では、空間アービトラージの機会が減少し、日常化、小口化、分散化が常態となっている。時間の次元において、長期的な価値保持はもはや主流ではなく、レバレッジ化、極端化、投機化が目標となっている。YBSプロジェクトは二律背反に直面しています: APY/APRが十分に高くないため資金を引き付けることが難しいですが、過剰なリターンを約束するとプロジェクトが崩壊する可能性があります。ヘッジの本質はアービトラージであり、モメンタム効果を回避することは難しいです。## 生息ステーブルコインの発行ガイドステーブルコイン市場には主に3つの分野がある:機関専用の清算ネットワーク、伝統的金融が推奨するUSDT型製品、そしてEthenaのような競合者。市場には常に「衝動」が存在し、上昇期には過度に上昇し、下落期には底を探り続ける。このモメンタム効果はYBS領域にも同様に存在する。生息ステーブルコインプロジェクトの発行ガイドラインは、製品メカニズムと市場拡張の2つの部分に分かれています。製品メカニズムには、基盤資産、鋳造メカニズム、収益源、分配の4つの側面が含まれます。市場戦略には、多様化された収益プール、報酬システムの設計、市場の声量の創出、曖昧な戦略などの側面が含まれます。! [市場の需要から極端なデザインまで、有利子ステーブルコイン発行ガイド](https://img-cdn.gateio.im/social/moments-ea1c27a667c32c8d482b611a4653fa49)## プロダクトデザイン:米国債が主流の選択肢になっているYBSプロジェクトには強力な資産備蓄が必要であり、信用レバレッジモデルは冷却スタートが難しいです。ドル/米国債がYBSの主流選択肢となる根本的な理由は、Web2とWeb3でシームレスに流通し、利益のポートフォリオを最大化できるからです。基礎資産の選択には、主に4つの形式があります:1. 米国債/米ドルキャッシュ/米ドル原資産2. チェーン上の主流アセットおよびその連動形式3. 原資産としてのUSDT/USDC4. アルタナティブ形式、例えばGPU計算力のトークン化鋳造メカニズムに関して、新世代のYBSは一般的に1:1の完全担保モデルを採用しており、少なくとも設計上はそうなっています。収益の源は通常、利息メカニズムと安定性の2つの次元を含みます。Ethenaを例にとると、そのデルタ中立メカニズムはETH現物と空売りのヘッジで構成され、USDeと米ドルの1:1のペッグを確保します。一方、空売りの資金調達コストのアービトラージが利息の源です。収益分配メカニズムには主に2種類あります: 1つは価値が変わらずに数量が増えること、もう1つは価値が上昇して数量が変わらないこと。! [市場の需要から最終的なデザインまで、有利子ステーブルコイン発行ガイド](https://img-cdn.gateio.im/social/moments-c603c15c98d56b514c5f16f7386604ed)## 市場戦略:利回りと規模のバランスYBSプロジェクトは、収益率と資金規模が共存できない問題に直面しています。この矛盾を解決するために、プロジェクト側は通常以下の戦略を採用します:1. 多様な収益プール: 複数のチェーンとプロトコルに収益プールを構築し、資金容量を増やし、収益を安定させます。2. 報酬システムの改善: ユーザーが長期保有と参加を奨励するポイントシステムを設計し、反ウィッチと真の顧客獲得をバランスさせる。3. 市場の声を高める: KOL+メディアを通じてユーザーにリーチし、オフチェーンでの正統性の裏付けを得るか、有名人の裏付けに依存する。4. 曖昧な戦略の採用: APRやAPYなどの指標の計算の違いや、オフチェーン資産の参加による収益計算の方法を利用して、一定程度具体的な収益状況を曖昧にする。YBS市場は依然として収益データの競争であり、具体的な戦略の使用はユーザーが積極的に発掘し、収益率を拡大する必要があります。プロジェクトチームはシンプルで使いやすい表面の下に、複雑で堅牢な基盤メカニズムを構築し、規制と市場の二重の課題に対応する必要があります。! [市場の需要から極端なデザインまで、有利子ステーブルコイン発行ガイド](https://img-cdn.gateio.im/social/moments-adfb2fa7840088f5e649669da2e50bce)! 【市場の需要から極端なデザインまで、有利子ステーブルコイン発行ガイド】(https://img-cdn.gateio.im/social/moments-db75c9c90f0b551a56907b383f2fa7f0)
生息ステーブルコインプロジェクトの設計と市場戦略の解析 杠杆と收益のバランスの道
生息ステーブルコインプロジェクトの設計と市場戦略
生息ステーブルコイン(YBS)プロジェクトのコアロジックは銀行業務モデルを模倣することですが、ユーザーの収益源、分配方法、プロジェクトの長期運営など、解決すべき多くの問題があります。従来の金融機関とは異なり、DeFiプロジェクトの崩壊は比較的一般的ですが、システミックリスクを引き起こすことはありません。
レバレッジ過剰時代
金融業は量的投機の分野で三つの段階を経てきた: ポートフォリオ保険、レバレッジ取引、クレジットデフォルトスワップ。現在の金融世界では、空間アービトラージの機会が減少し、日常化、小口化、分散化が常態となっている。時間の次元において、長期的な価値保持はもはや主流ではなく、レバレッジ化、極端化、投機化が目標となっている。
YBSプロジェクトは二律背反に直面しています: APY/APRが十分に高くないため資金を引き付けることが難しいですが、過剰なリターンを約束するとプロジェクトが崩壊する可能性があります。ヘッジの本質はアービトラージであり、モメンタム効果を回避することは難しいです。
生息ステーブルコインの発行ガイド
ステーブルコイン市場には主に3つの分野がある:機関専用の清算ネットワーク、伝統的金融が推奨するUSDT型製品、そしてEthenaのような競合者。市場には常に「衝動」が存在し、上昇期には過度に上昇し、下落期には底を探り続ける。このモメンタム効果はYBS領域にも同様に存在する。
生息ステーブルコインプロジェクトの発行ガイドラインは、製品メカニズムと市場拡張の2つの部分に分かれています。製品メカニズムには、基盤資産、鋳造メカニズム、収益源、分配の4つの側面が含まれます。市場戦略には、多様化された収益プール、報酬システムの設計、市場の声量の創出、曖昧な戦略などの側面が含まれます。
! 市場の需要から極端なデザインまで、有利子ステーブルコイン発行ガイド
プロダクトデザイン:米国債が主流の選択肢になっている
YBSプロジェクトには強力な資産備蓄が必要であり、信用レバレッジモデルは冷却スタートが難しいです。ドル/米国債がYBSの主流選択肢となる根本的な理由は、Web2とWeb3でシームレスに流通し、利益のポートフォリオを最大化できるからです。
基礎資産の選択には、主に4つの形式があります:
鋳造メカニズムに関して、新世代のYBSは一般的に1:1の完全担保モデルを採用しており、少なくとも設計上はそうなっています。
収益の源は通常、利息メカニズムと安定性の2つの次元を含みます。Ethenaを例にとると、そのデルタ中立メカニズムはETH現物と空売りのヘッジで構成され、USDeと米ドルの1:1のペッグを確保します。一方、空売りの資金調達コストのアービトラージが利息の源です。
収益分配メカニズムには主に2種類あります: 1つは価値が変わらずに数量が増えること、もう1つは価値が上昇して数量が変わらないこと。
! 市場の需要から最終的なデザインまで、有利子ステーブルコイン発行ガイド
市場戦略:利回りと規模のバランス
YBSプロジェクトは、収益率と資金規模が共存できない問題に直面しています。この矛盾を解決するために、プロジェクト側は通常以下の戦略を採用します:
多様な収益プール: 複数のチェーンとプロトコルに収益プールを構築し、資金容量を増やし、収益を安定させます。
報酬システムの改善: ユーザーが長期保有と参加を奨励するポイントシステムを設計し、反ウィッチと真の顧客獲得をバランスさせる。
市場の声を高める: KOL+メディアを通じてユーザーにリーチし、オフチェーンでの正統性の裏付けを得るか、有名人の裏付けに依存する。
曖昧な戦略の採用: APRやAPYなどの指標の計算の違いや、オフチェーン資産の参加による収益計算の方法を利用して、一定程度具体的な収益状況を曖昧にする。
YBS市場は依然として収益データの競争であり、具体的な戦略の使用はユーザーが積極的に発掘し、収益率を拡大する必要があります。プロジェクトチームはシンプルで使いやすい表面の下に、複雑で堅牢な基盤メカニズムを構築し、規制と市場の二重の課題に対応する必要があります。
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