BTCFi: ビットコインエコシステムを活性化する金融革新の旅

まとめ

• BTCFiが登場した背景には、業界全体が新しいストーリーを欠いていることがあり、ビットコインエコシステムはまだ資源の独占が形成されておらず、チャンスで満ちています。

• BTCの主な拡張ソリューションには、ステートチャンネル、サイドチェーン、ロールアップ、UTXO+クライアント検証などが含まれますが、各種ソリューションは技術的課題に直面する必要があります。

• BTCFiの発展の鍵となる条件には、クロスチェーン相互運用性、レイヤー2拡張ソリューション、スマートコントラクト機能、充実した開発ツールなどが含まれます。

• BTCFiが直面している主な課題は:ビットコインプロトコルの限界、流動性不足、クロスチェーンのセキュリティ問題、オラクルの正確性などです。

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1. BTCFiの概要

1.1 BTCFiの定義

BTCFiはビットコインエコシステムにおいて分散型金融市場を構築することを目指しており、BTC保有者がビットコイン関連のステーキング、貸出、マーケットメイキングなどの金融派生商品ツールを直接使用して収益を得ることができ、ビットコインの金融的属性価値を活性化します。

1.2 BTCFiの台頭の背景

2023年のビットコインエコシステムは発展の高潮を迎え、BRC20などのトークンが明らかな富の効果を引き起こしています。業界全体は新鮮なストーリーが不足しており、ビットコインエコシステムは依然として機会に満ちており、資源の独占は形成されていません。10月1日までに、ビットコインエコシステムは公開資金調達を14回行い、総額は7110万ドルを超えました。資金調達の他にも、BRC20、ORC20、ARC20などのさまざまなプロトコル資産が誕生しています。

1.3 資産プロトコル概要

• BRC20:非UTXOバウンド資産
• ARC20:UTXOバインド資産、Atomicalsプロトコルに基づく
• ORC20:Ordinalsプロトコルに基づくトークン標準
• SRC20:シンプルで効率的なトークンの発行と移転メカニズムを強調
• CAT20:カスタム通貨の作成に焦点を当てる

次に、BTCFiの拡張スキーム

BTCFiの発展はスケーリングなしには成り立たないが、現在のスケーリングの道筋には依然として議論がある。主な拡張案には次のようなものがある:

2.1 ステートチャネル

ユーザーがメインネットの外で複数回取引できるようにする、例えば、ライトニングネットワークやArk。

2.2 サイドチェーンとロールアップ

複雑な操作をLayer2に移し、メインネットは検証のみを担当します。現在の市場のパフォーマンスは良好で、COREやBitlayerなどのプロジェクトがあります。

2.3 UTXO+クライアント検証

ビットコインのUTXOモデルに基づくオフチェーンソリューション、RGBプロトコルのような。利点は効率とプライバシーですが、データアイランドの問題があります。

2.4 ラージ ブロック スキーム

ハードフォークによってブロックサイズを増やす、BCHのように。ただし、コンセンサスとエコロジーの問題が存在します。

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3. BTCFiの開発展望と課題

3.1 発展の鍵となる条件

1. クロスチェーン相互運用性:信頼できるクロスチェーンブリッジを開発する
2. 第2層拡張ソリューション: 分散型と効率の間でバランスを求める
3. スマートコントラクト機能: Layer2またはサイドチェーンを通じて実現する
4. 完璧な開発ツールとインフラストラクチャ

3.2 直面している主要な課題

1. ビットコインプロトコルの限界
2. 流動性の不足
3. クロスチェーンブリッジのセキュリティリスク
4. オラクルの正確性の問題
5. 独自の発展パスを探求する必要があり、イーサリアムを模倣するだけではいけません。

BTCFiの発展は、安全性と機能性のバランスを取る必要があり、支払いおよび価値保存に関連する金融商品により焦点を当てる可能性があります。将来的にBTCFiがビットコインの巨大な時価総額の潜在能力を引き出すことができるかどうかは、市場の検証と時間の蓄積が必要です。

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