2024 年第 1 四半期の光インターコネクション企業の業績は着実に成長しており、AI 需要の解放を待っています

ある光接続デバイスの製造業者が2024年第1四半期の財務報告を発表しました。報告によると、会社は収益22億元を達成し、前年同期比で17.5%の上昇、前四半期比で14.7%の減少となりました；親会社の株主に帰属する純利益は3175万元で、前年同期比で10.8%の上昇、前四半期比で36.8%の減少でした。全体の業績は市場の期待に沿ったものですが、前四半期比の成長には明確な転機がまだ見られず、AI関連の需要の変化を待つ必要があります。

第一四半期の業績から見ると、同社の収益と利益は前年同期比で上昇を実現したが、前四半期比では業界のリーダー企業との差があると考えられる。分析によれば、これは主に光ファイバーコネクタ関連製品の市場のリズムが相対的に遅れていることと、海外の大口顧客の調達サイクルや新規顧客の製品開発の進行状況に関連している。上流部品の供給が逼迫する中、同社のMTプラグとMPOタイプ製品は恩恵を受ける見込みである。海外主要クラウドコンピューティング企業の資本支出増加のトレンドを踏まえると、全体の市場需要は解放される見込みであり、同社の今後の受注と収益は転換点を迎えることが期待される。

この会社は光通信分野に多くの年数をかけて取り組んでおり、製品ラインには高密度光ファイバーコネクタ、通常の光ファイバーコネクタ、波分復用器、PLC光分配器、集積機能モジュールなどの光無源製品、さらに光ファイバーモジュール、AOC、DACなどの光有源製品が含まれています。また、同社はFBG技術に基づいて一連のセンサーおよび監視システムを開発しており、橋梁工事などのシーンで広く使用されています。会社は製品カテゴリを絶えず拡大し、下流の応用分野を継続的に広げており、将来の発展の基盤を築いています。

AI技術の興隆に伴い、光接続市場のスペースは絶えず拡大しています。会社は主に北米のクラウドコンピューティング企業にデータセンター建設用の光ファイバーコネクタなどの光デバイスを提供しています。AIの発展は通信技術のアップグレードを促進し、光接続の需要レベルと市場規模を同時に向上させています。会社は豊富な光相互接続製品ラインを持ち、技術指標は優れており、製品の良率と安定性が高く、北米市場で良好な評判を得ています。AIの推進により、海外のテクノロジー企業は次々と投資を増やし、資本支出は上昇傾向にあります。会社の伝統的な大口顧客の需要は持続的に増加する見込みであり、潜在的な新規顧客の開拓も加速する見込みで、会社はAI時代において急速な発展を迎えることが期待されています。

投資機関は、同社の2024年から2026年にかけて親会社株主に帰属する純利益がそれぞれ25億元、33億元、40億元になると予想しており、それに対応するPERはそれぞれ35.6倍、26.9倍、22.3倍であるとしています。分析によれば、海外のテクノロジー大手がAIへの投資を強化するにつれ、光接続に関連する需要が徐々に解放される見込みであり、同社はAI時代において迅速な上昇を実現する可能性があります。

注意すべきは、新製品の開発進捗が予想を下回っていることや市場競争の激化などの要因が、会社の業績に影響を与える可能性があるため、投資家は関連リスクに十分注意を払うべきである。