暗号: 完全に異なる資産 – ウォール街はそれを支配できるのか?

金融機関からの資金が記録的な速さで暗号市場に流入しています。しかし、ひび割れも徐々に現れ始めています。

専門家は、伝統的な金融システムが暗号空間の24時間365日の継続的な変動についていくのは難しいと警告しています。これにより、市場が反転して下落する場合、流動性危機が発生する可能性があります。

その一方で、FRBが早期に金利を引き下げるとの期待が上昇を後押ししています。しかし、ソーシャルメディア上の議論が極端なレベルに達すると、一部の報告はこれを局所的なピークに対する警告信号と見なしています。

流動性リスクがますます大きくなっています

このサイクルでは、投資機関がリーダーシップを発揮しています。しかし、彼らの伝統的なリスク管理モデルは、暗号市場の絶え間ない変動の速度には適していません。

Custodia BankのCEO、ケイトリン・ロングは、伝統的な金融において、組織は常に(ディスカウントウィンドウ)やリスクを受け入れるメカニズムのような保護策を持っていることに注意しました。しかし、暗号通貨においては、これらのメカニズムはまったく存在しません。

金曜日に、ロンはワイオミング州のブロックチェーンシンポジウムでCNBCに発言しました:

「従来の金融システムでは、技術がリアルタイムで処理されないため、遅延が許容されていました。しかし、暗号通貨では、すべてが瞬時に行われます - それは完全に異なる「違い」です。」

暗号市場は、即時決済、継続的な変動、そして間違いの余地がないという特徴があります。ロングは、次のベアマーケットが「リズムのずれ」を明らかにし、高いレバレッジを借りている組織が適応するのが困難になる可能性があると警告しています。

このシナリオが発生した場合、連鎖的な影響は従来の金融市場にも広がる可能性があります。

米連邦準備制度の利下げの噂は暗号通貨に悪影響を与えるのか？

投資機関からのリスクに加えて、マクロ要因も懸念を高めています。

9月にフェデラル・リザーブが金利を引き下げる可能性への期待が、特にジャクソン・ホールでのジェローム・パウエル議長の「穏健な」発言の後、暗号市場での新たな成長を引き起こしました。

しかし、Santimentのデータによると、「利下げ」や「パウエル」というキーワードに関するソーシャルメディアでの議論の数が、ほぼ1年ぶりの高水準に急増したことが示されています。これは通常、過熱した楽観的な心理を示す兆候であり、短期的なピーク形成を引き起こす可能性があります。

ソース:Santiment通常、楽観的な話が広まると、市場は通常、その直後にピークに達します。

多くのトレーダーが緩和的な金融政策が暗号通貨に「火をつける」と信じているが、過度な興奮は時に調整の触媒となることがある。

金利の引き下げは、暗号がすぐに爆発的に成長することを意味しない

すべての専門家が、FRBが金利を引き下げることで暗号市場が直ちに急成長するとは信じていない。

マーカス・ティーレン、10xリサーチの研究部門責任者は、急速な成長への期待は早すぎると考えています。彼はビットコイン(BTC)には長期的な見通しがあると見ていますが、景気後退のリスクが短期的に価格を抑える可能性があることを懸念しています。

その間、ネットワーク経済学者のティモシー・ピーターソンは、もし連邦準備制度が今年金利を引き下げるのを遅らせた場合、暗号通貨への悪影響はさらに大きくなるだろうと強調しています。

現在、Fedが利下げを行う確率はCMEグループによって75%と推定されています。

出典: CME Groupしかし、投資家には過度な期待をしないように勧告されています。たとえFedが金利を引き下げたとしても、暗号市場に対するポジティブな影響が実際に発揮されるには、さらに時間が必要かもしれません。

ヴィンセント