Les deux voies de la tokenisation des actions : écosystème ouvert et conformité en boucle fermée
Récemment, la tokenisation des actions est devenue un sujet de débat, avec xStocks et un certain plan d'une plateforme de trading comme les exemples les plus représentatifs. xStocks adopte un mode ouvert, permettant aux utilisateurs ordinaires de trader librement sur la blockchain ; la certaine plateforme de trading, quant à elle, adopte un mode de conformité en boucle fermée, ouvert uniquement aux utilisateurs de l'Union européenne, et limite le transfert vers des adresses non conformes. Cet article analysera et comparera ces deux modes à l'aide de plusieurs ensembles de données.
xStocks Écosystème Ouvert
État de la transaction
xStocks prend actuellement en charge 61 jetons d'actions, dont 10 ont déjà généré un volume de transactions. Au 2 juillet, le volume total des transactions pour SPY, TSLA, CRCL, MSTR et NVDA a dépassé 1 million de dollars. AAPL, GOOGL, QQQ, META et AMZN ont également vu des utilisateurs participer à des transactions. Certaines plateformes de trading ont même ouvert des zones de trading xStocks.
Après avoir obtenu le soutien de certaines plateformes de trading, le volume de transactions de xStocks a rapidement augmenté. Le 1er juillet, le volume de transactions d'une journée a atteint 6,641 millions de dollars, avec plus de 6,500 utilisateurs actifs et plus de 17,800 transactions. Les volumes de transactions de TSLA, SPY et CRCL ont tous dépassé un million de dollars ce jour-là.
Mécanisme d'émission
xStocks adopte un mécanisme de 1 jeton correspondant à 1 action. Les investisseurs professionnels peuvent demander un compte pour acheter des actions via l'émetteur, qui aide à l'achat et à la garde chez le courtier, puis frappe un nombre équivalent de jetons à retourner aux investisseurs. Ces investisseurs de premier niveau peuvent émettre et racheter des jetons d'actions à tout moment. Actuellement, parmi les 10 jetons d'actions les plus actifs, NVDIA, Circle et Tesla ont les plus grands volumes d'émission, chacun dépassant 10 000 jetons.
source de liquidité
Le droit d'émission des jetons d'actions est concentré entre les mains d'investisseurs professionnels, mais la liquidité dépend principalement des teneurs de marché des plateformes de trading. Travailler avec des plateformes de trading non seulement fournit des canaux de distribution, mais introduit également des ressources de teneurs de marché. L'activité de trading et la profondeur de liquidité se renforcent mutuellement, comme le montre le fait que la liquidité indexée sur USDC de SPY sur la chaîne a atteint un million de dollars, dépassant la capitalisation boursière des jetons d'actions émis. Cependant, les jetons d'actions avec un volume de trading faible font encore face à des problèmes de liquidité insuffisante.
incitation à la liquidité
Le projet xStocks prévoit de s'inspirer de son expérience sur les réseaux EVM, de collaborer avec des chaînes publiques et des DEX, et d'utiliser des jetons d'incitation de protocoles tiers pour encourager les détaillants à fournir de la liquidité. Actuellement, il a conclu des partenariats avec un agrégateur DEX et un protocole de prêt.
Modèle de conformité en boucle fermée d'une plateforme de trading
Situation de déploiement
La plateforme a choisi d'émettre des jetons d'actions sur un réseau Layer2, avec 213 jetons déployés pour un coût total de seulement 5,35 dollars. À l'avenir, une chaîne propriétaire sera développée sur ce réseau.
jeton d'actions de société non cotée
La plateforme prévoit de lancer les premiers jetons d'actions de sociétés non cotées au monde, tels qu'OpenAI et SpaceX. Cela pourrait permettre aux utilisateurs de cryptomonnaies d'accéder plus tôt aux actions de sociétés bientôt cotées en bourse que les investisseurs traditionnels. Actuellement, 2 309 jetons OpenAI ont été émis.
Conformité design
Les contrats de jetons d'actions de cette plateforme intègrent des exigences de conformité. Chaque transfert doit vérifier le registre des portefeuilles approuvés, ces jetons peuvent ne pas interagir avec DeFi. Même les utilisateurs de l'UE ne peuvent pas transférer de jetons à des adresses non enregistrées, même s'ils achètent des actions en ligne.
jeton à venir
En plus d'OpenAI, la plateforme a configuré des métadonnées pour 79 jetons d'actions, y compris ses propres actions, Trump Media & Technology Group, GameStop, etc., ainsi que plusieurs ETF. Certains jetons ont été émis en petite quantité.
Les deux modes ont leurs caractéristiques : xStocks vise l'ouverture et la combinabilité, tandis qu'une certaine plateforme de trading respecte strictement les exigences de conformité. Le développement futur de la tokenisation des actions dépendra de l'équilibre entre l'attitude des régulateurs et la demande du marché.
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Deux modèles de tokenisation des actions : l'écosystème ouvert xStocks VS le circuit fermé conforme d'une certaine plateforme.
Les deux voies de la tokenisation des actions : écosystème ouvert et conformité en boucle fermée
Récemment, la tokenisation des actions est devenue un sujet de débat, avec xStocks et un certain plan d'une plateforme de trading comme les exemples les plus représentatifs. xStocks adopte un mode ouvert, permettant aux utilisateurs ordinaires de trader librement sur la blockchain ; la certaine plateforme de trading, quant à elle, adopte un mode de conformité en boucle fermée, ouvert uniquement aux utilisateurs de l'Union européenne, et limite le transfert vers des adresses non conformes. Cet article analysera et comparera ces deux modes à l'aide de plusieurs ensembles de données.
xStocks Écosystème Ouvert
État de la transaction
xStocks prend actuellement en charge 61 jetons d'actions, dont 10 ont déjà généré un volume de transactions. Au 2 juillet, le volume total des transactions pour SPY, TSLA, CRCL, MSTR et NVDA a dépassé 1 million de dollars. AAPL, GOOGL, QQQ, META et AMZN ont également vu des utilisateurs participer à des transactions. Certaines plateformes de trading ont même ouvert des zones de trading xStocks.
Après avoir obtenu le soutien de certaines plateformes de trading, le volume de transactions de xStocks a rapidement augmenté. Le 1er juillet, le volume de transactions d'une journée a atteint 6,641 millions de dollars, avec plus de 6,500 utilisateurs actifs et plus de 17,800 transactions. Les volumes de transactions de TSLA, SPY et CRCL ont tous dépassé un million de dollars ce jour-là.
Mécanisme d'émission
xStocks adopte un mécanisme de 1 jeton correspondant à 1 action. Les investisseurs professionnels peuvent demander un compte pour acheter des actions via l'émetteur, qui aide à l'achat et à la garde chez le courtier, puis frappe un nombre équivalent de jetons à retourner aux investisseurs. Ces investisseurs de premier niveau peuvent émettre et racheter des jetons d'actions à tout moment. Actuellement, parmi les 10 jetons d'actions les plus actifs, NVDIA, Circle et Tesla ont les plus grands volumes d'émission, chacun dépassant 10 000 jetons.
source de liquidité
Le droit d'émission des jetons d'actions est concentré entre les mains d'investisseurs professionnels, mais la liquidité dépend principalement des teneurs de marché des plateformes de trading. Travailler avec des plateformes de trading non seulement fournit des canaux de distribution, mais introduit également des ressources de teneurs de marché. L'activité de trading et la profondeur de liquidité se renforcent mutuellement, comme le montre le fait que la liquidité indexée sur USDC de SPY sur la chaîne a atteint un million de dollars, dépassant la capitalisation boursière des jetons d'actions émis. Cependant, les jetons d'actions avec un volume de trading faible font encore face à des problèmes de liquidité insuffisante.
incitation à la liquidité
Le projet xStocks prévoit de s'inspirer de son expérience sur les réseaux EVM, de collaborer avec des chaînes publiques et des DEX, et d'utiliser des jetons d'incitation de protocoles tiers pour encourager les détaillants à fournir de la liquidité. Actuellement, il a conclu des partenariats avec un agrégateur DEX et un protocole de prêt.
Modèle de conformité en boucle fermée d'une plateforme de trading
Situation de déploiement
La plateforme a choisi d'émettre des jetons d'actions sur un réseau Layer2, avec 213 jetons déployés pour un coût total de seulement 5,35 dollars. À l'avenir, une chaîne propriétaire sera développée sur ce réseau.
jeton d'actions de société non cotée
La plateforme prévoit de lancer les premiers jetons d'actions de sociétés non cotées au monde, tels qu'OpenAI et SpaceX. Cela pourrait permettre aux utilisateurs de cryptomonnaies d'accéder plus tôt aux actions de sociétés bientôt cotées en bourse que les investisseurs traditionnels. Actuellement, 2 309 jetons OpenAI ont été émis.
Conformité design
Les contrats de jetons d'actions de cette plateforme intègrent des exigences de conformité. Chaque transfert doit vérifier le registre des portefeuilles approuvés, ces jetons peuvent ne pas interagir avec DeFi. Même les utilisateurs de l'UE ne peuvent pas transférer de jetons à des adresses non enregistrées, même s'ils achètent des actions en ligne.
jeton à venir
En plus d'OpenAI, la plateforme a configuré des métadonnées pour 79 jetons d'actions, y compris ses propres actions, Trump Media & Technology Group, GameStop, etc., ainsi que plusieurs ETF. Certains jetons ont été émis en petite quantité.
Les deux modes ont leurs caractéristiques : xStocks vise l'ouverture et la combinabilité, tandis qu'une certaine plateforme de trading respecte strictement les exigences de conformité. Le développement futur de la tokenisation des actions dépendra de l'équilibre entre l'attitude des régulateurs et la demande du marché.