Le volume de transactions de Hyperliquid a atteint un niveau record de 320 milliards de dollars en juillet, pourquoi le prix de HYPE montre-t-il des signes de faiblesse ? Les mouvements des grands investisseurs suscitent l'attention.
La plateforme d'échange décentralisée Futures Perpétuel Hyperliquid a établi un record historique de volume de transactions en juillet, alors que la fluctuation était intense, avec un volume total dépassant 320 milliards de dollars, en augmentation de 47 % par rapport au mois précédent. Les contrats non réglés sur Ethereum ont doublé, propulsant le total des contrats non réglés de la plateforme à plus de 15 milliards de dollars pour la première fois. Grâce à son avantage de premier arrivé et à l'effet d'attraction des utilisateurs baleines, Hyperliquid détient la position de leader dans le secteur des DEX à terme, avec un volume de trading de dérivés atteignant 11,9 % de la part de marché des CEX traditionnels. Cependant, le jeton natif de la plateforme HYPE a montré des performances faibles, le prix tombant à 38,54 dollars, et les contrats non réglés chutant à un creux mensuel de 1,46 milliard de dollars, avec plus de 70 % des positions long faisant face à des risques. Bien que le trader renommé James Wynn semble s'être retiré et qu'Aguila Trades ait enregistré des pertes de plus de 35 millions de dollars en juillet, des traders rationnels tels que le "Grand Baleine" demeurent sous les projecteurs. Avec son avantage central de ne pas nécessiter de KYC et de règlement on-chain, la question de savoir si Hyperliquid peut résister à la concurrence des plateformes d'échange conformes devient un point focal pour le troisième trimestre.
Le volume des transactions a explosé de 47%, Hyperliquid a établi un record historique de 320 milliards de dollars en juillet
Le marché des cryptomonnaies agité de juillet a propulsé la plateforme d'échange décentralisée de contrats perpétuels Hyperliquid à un niveau record de volume de transactions mensuel. La plateforme a atteint un volume de transactions cumulé de 320 milliards de dollars ce mois-ci, avec une augmentation de 47 % par rapport au mois précédent, poursuivant ainsi sa tendance à la hausse en volume de transactions mensuel. Ethereum est devenu le moteur de croissance clé, avec un volume de contrats non réglés presque doublé au cours du mois dernier, propulsant le total des contrats non réglés d'Hyperliquid à franchir pour la première fois la barre des 15 milliards de dollars.
La position de leader du DEX perpétuel est solide, et les caractéristiques de levier élevé cachent un risque de liquidation
Hyperliquid, grâce à son avance sur le marché et à l'effet de concentration des utilisateurs baleines et des traders à haute fréquence, continue de dominer le secteur des plateformes de trading de contrats perpétuels décentralisés. Actuellement, son volume de trading de dérivés a atteint 11,9 % de la part de marché des géants centralisés CEX. Cependant, le risque de trading de dérivés à effet de levier élevé proposé par Hyperliquid (jusqu'à 50 fois) est significativement plus élevé que celui des plateformes traditionnelles, ce qui entraîne souvent des fluctuations dramatiques des positions et des événements de liquidation publique, suscitant une large attention du marché. La valeur totale verrouillée (TVL) de la plateforme basée sur les garanties est actuellement de 597 millions de dollars.
Les revenus des frais de transaction sont impressionnants, le jeton HYPE est en difficulté
Une activité de trading forte se reflète directement dans les revenus des frais de transaction. Hyperliquid a continué à générer des frais quotidiens élevés en juillet, avec un minimum de 2 millions de dollars par jour, atteignant un maximum de plus de 4 millions de dollars, presque sans jours de trading calme tout au long du mois. En contraste avec l'enthousiasme des transactions sur la plateforme, la performance de son jeton natif HYPE reste faible. Le prix de HYPE est actuellement de 38,54 dollars, poursuivant sa chute (après avoir été proche de 50 dollars). Le volume des contrats non réglés de HYPE a également chuté à un niveau mensuel bas de 1,46 milliard de dollars, dont 1,1 milliard de dollars reste concentré sur la plateforme Hyperliquid elle-même. Il est à noter que plus de 70 % des traders détiennent des positions long sur HYPE, ce qui les rend très vulnérables aux attaques de positions courtes et aux attaques de portefeuille. Bien qu'Hyperliquid continue de supporter plus de 40 % du volume de trading de HYPE, le mécanisme de découverte des prix a été modifié en raison des flux de jetons vers d'autres plateformes d'échange, augmentant les opportunités d'arbitrage et mettant fin à sa tendance haussière unilatérale initiale.
Dynamique des gros investisseurs : coexistence de "retrait", "pertes massives" et "rationnel"
À la fin juillet, le célèbre trader James Wynn aurait quitté la plateforme Hyperliquid. Au 5 août, son adresse publique ne montre aucune position, et il a récemment déclaré qu'il se tournerait vers le trading de jetons Meme. Bien que Wynn ait activé d'autres adresses, il n'a établi que de très petites positions au cours des dernières semaines. Un autre trader, Aguila Trades, s'est récemment tourné vers une position courte sur le BTC avec un effet de levier de 40x, et fait à nouveau face à une menace de liquidation. En juillet, il a perdu plus de 35 millions de dollars en raison de la forte fluctuation à court terme du Bitcoin, opérant à contre-courant. En revanche, le "Blanc Baleine" (The White Whale), connu pour son style prudent et rationnel, a récemment attiré une attention particulière en tant que trader public, sa stratégie ayant réussi à éviter les risques de liquidation sévère.
Pas de KYC, une protection murale pour les règlements off-chain, face aux défis des plateformes d'échange conformes
Hyperliquid, en tant que noyau central des Futures Perpétuel au niveau mondial, pourrait à l'avenir faire face à des défis de la part de plateformes d'échange conformes proposant des produits similaires. Cependant, à ce jour, Hyperliquid reste la seule plateforme DEX de Futures Perpétuel offrant un accès direct, sans certification KYC, et avec un règlement directement on-chain. Cet avantage unique constitue une barrière concurrentielle clé.
Conclusion : Hyperliquid a démontré le potentiel d'explosion du secteur des contrats à terme décentralisés en juillet avec un volume de transactions atteignant 3200 milliards de dollars et 15 milliards de contrats non réglés. Bien que les caractéristiques de levier élevé entraînent un risque de liquidation significatif, cela reste un facteur clé pour attirer les traders agressifs. Cependant, la faiblesse du prix du jeton natif HYPE et la baisse des contrats non réglés, combinées aux changements de mouvement de gros investisseurs comme James Wynn, ajoutent une incertitude à l'écosystème de la plateforme. Dans un contexte où le cadre réglementaire devient progressivement clair, la capacité d'Hyperliquid à s'appuyer sur ses avantages clés de non-KYC et de règlement on-chain pour continuer à résister à l'impact des plateformes d'échange conformes et maintenir sa position de leader dans le domaine des DEX perpétuels sera un point central d'intérêt pour la prochaine étape. Les investisseurs doivent suivre de près les changements de son TVL, la dynamique haussière et baissière du HYPE et les stratégies des principaux traders.
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Le volume de transactions de Hyperliquid a atteint un niveau record de 320 milliards de dollars en juillet, pourquoi le prix de HYPE montre-t-il des signes de faiblesse ? Les mouvements des grands investisseurs suscitent l'attention.
La plateforme d'échange décentralisée Futures Perpétuel Hyperliquid a établi un record historique de volume de transactions en juillet, alors que la fluctuation était intense, avec un volume total dépassant 320 milliards de dollars, en augmentation de 47 % par rapport au mois précédent. Les contrats non réglés sur Ethereum ont doublé, propulsant le total des contrats non réglés de la plateforme à plus de 15 milliards de dollars pour la première fois. Grâce à son avantage de premier arrivé et à l'effet d'attraction des utilisateurs baleines, Hyperliquid détient la position de leader dans le secteur des DEX à terme, avec un volume de trading de dérivés atteignant 11,9 % de la part de marché des CEX traditionnels. Cependant, le jeton natif de la plateforme HYPE a montré des performances faibles, le prix tombant à 38,54 dollars, et les contrats non réglés chutant à un creux mensuel de 1,46 milliard de dollars, avec plus de 70 % des positions long faisant face à des risques. Bien que le trader renommé James Wynn semble s'être retiré et qu'Aguila Trades ait enregistré des pertes de plus de 35 millions de dollars en juillet, des traders rationnels tels que le "Grand Baleine" demeurent sous les projecteurs. Avec son avantage central de ne pas nécessiter de KYC et de règlement on-chain, la question de savoir si Hyperliquid peut résister à la concurrence des plateformes d'échange conformes devient un point focal pour le troisième trimestre.
Le volume des transactions a explosé de 47%, Hyperliquid a établi un record historique de 320 milliards de dollars en juillet
Le marché des cryptomonnaies agité de juillet a propulsé la plateforme d'échange décentralisée de contrats perpétuels Hyperliquid à un niveau record de volume de transactions mensuel. La plateforme a atteint un volume de transactions cumulé de 320 milliards de dollars ce mois-ci, avec une augmentation de 47 % par rapport au mois précédent, poursuivant ainsi sa tendance à la hausse en volume de transactions mensuel. Ethereum est devenu le moteur de croissance clé, avec un volume de contrats non réglés presque doublé au cours du mois dernier, propulsant le total des contrats non réglés d'Hyperliquid à franchir pour la première fois la barre des 15 milliards de dollars.
La position de leader du DEX perpétuel est solide, et les caractéristiques de levier élevé cachent un risque de liquidation
Hyperliquid, grâce à son avance sur le marché et à l'effet de concentration des utilisateurs baleines et des traders à haute fréquence, continue de dominer le secteur des plateformes de trading de contrats perpétuels décentralisés. Actuellement, son volume de trading de dérivés a atteint 11,9 % de la part de marché des géants centralisés CEX. Cependant, le risque de trading de dérivés à effet de levier élevé proposé par Hyperliquid (jusqu'à 50 fois) est significativement plus élevé que celui des plateformes traditionnelles, ce qui entraîne souvent des fluctuations dramatiques des positions et des événements de liquidation publique, suscitant une large attention du marché. La valeur totale verrouillée (TVL) de la plateforme basée sur les garanties est actuellement de 597 millions de dollars.
Les revenus des frais de transaction sont impressionnants, le jeton HYPE est en difficulté
Une activité de trading forte se reflète directement dans les revenus des frais de transaction. Hyperliquid a continué à générer des frais quotidiens élevés en juillet, avec un minimum de 2 millions de dollars par jour, atteignant un maximum de plus de 4 millions de dollars, presque sans jours de trading calme tout au long du mois. En contraste avec l'enthousiasme des transactions sur la plateforme, la performance de son jeton natif HYPE reste faible. Le prix de HYPE est actuellement de 38,54 dollars, poursuivant sa chute (après avoir été proche de 50 dollars). Le volume des contrats non réglés de HYPE a également chuté à un niveau mensuel bas de 1,46 milliard de dollars, dont 1,1 milliard de dollars reste concentré sur la plateforme Hyperliquid elle-même. Il est à noter que plus de 70 % des traders détiennent des positions long sur HYPE, ce qui les rend très vulnérables aux attaques de positions courtes et aux attaques de portefeuille. Bien qu'Hyperliquid continue de supporter plus de 40 % du volume de trading de HYPE, le mécanisme de découverte des prix a été modifié en raison des flux de jetons vers d'autres plateformes d'échange, augmentant les opportunités d'arbitrage et mettant fin à sa tendance haussière unilatérale initiale.
Dynamique des gros investisseurs : coexistence de "retrait", "pertes massives" et "rationnel"
À la fin juillet, le célèbre trader James Wynn aurait quitté la plateforme Hyperliquid. Au 5 août, son adresse publique ne montre aucune position, et il a récemment déclaré qu'il se tournerait vers le trading de jetons Meme. Bien que Wynn ait activé d'autres adresses, il n'a établi que de très petites positions au cours des dernières semaines. Un autre trader, Aguila Trades, s'est récemment tourné vers une position courte sur le BTC avec un effet de levier de 40x, et fait à nouveau face à une menace de liquidation. En juillet, il a perdu plus de 35 millions de dollars en raison de la forte fluctuation à court terme du Bitcoin, opérant à contre-courant. En revanche, le "Blanc Baleine" (The White Whale), connu pour son style prudent et rationnel, a récemment attiré une attention particulière en tant que trader public, sa stratégie ayant réussi à éviter les risques de liquidation sévère.
Pas de KYC, une protection murale pour les règlements off-chain, face aux défis des plateformes d'échange conformes
Hyperliquid, en tant que noyau central des Futures Perpétuel au niveau mondial, pourrait à l'avenir faire face à des défis de la part de plateformes d'échange conformes proposant des produits similaires. Cependant, à ce jour, Hyperliquid reste la seule plateforme DEX de Futures Perpétuel offrant un accès direct, sans certification KYC, et avec un règlement directement on-chain. Cet avantage unique constitue une barrière concurrentielle clé.
Conclusion : Hyperliquid a démontré le potentiel d'explosion du secteur des contrats à terme décentralisés en juillet avec un volume de transactions atteignant 3200 milliards de dollars et 15 milliards de contrats non réglés. Bien que les caractéristiques de levier élevé entraînent un risque de liquidation significatif, cela reste un facteur clé pour attirer les traders agressifs. Cependant, la faiblesse du prix du jeton natif HYPE et la baisse des contrats non réglés, combinées aux changements de mouvement de gros investisseurs comme James Wynn, ajoutent une incertitude à l'écosystème de la plateforme. Dans un contexte où le cadre réglementaire devient progressivement clair, la capacité d'Hyperliquid à s'appuyer sur ses avantages clés de non-KYC et de règlement on-chain pour continuer à résister à l'impact des plateformes d'échange conformes et maintenir sa position de leader dans le domaine des DEX perpétuels sera un point central d'intérêt pour la prochaine étape. Les investisseurs doivent suivre de près les changements de son TVL, la dynamique haussière et baissière du HYPE et les stratégies des principaux traders.