BTC (Re)staking et les actifs ancrés en BTC : la concurrence sur le marché s'intensifie, l'agencement écologique devient clé
Récemment, avec le lancement de la première phase du réseau principal Babylon, le lancement de Pendle BTC LST et le lancement de divers actifs BTC encapsulés, BTCFi est de nouveau devenu le point focal du marché. Cet article explorera les derniers développements dans le domaine de la mise en jeu BTC (re) et des actifs ancrés en BTC.
BTC (Re)dynamique du marché de staking
Actuellement, la concurrence entre BTC LST devient de plus en plus intense, toutes les parties cherchant à s'emparer des points d'entrée pour le staking et les rendements des actifs encapsulés de BTC. Au cours des 30 derniers jours, Lombard Finance a atteint le TVL le plus élevé avec 5,9k BTC de dépôts, dépassant le Solv Protocol qui était auparavant en tête depuis longtemps. Lombard a obtenu un avantage concurrentiel en collaborant avec le protocole de re-staking de premier plan Symbiotic, offrant aux participants des rendements de re-staking plus riches dans l'écosystème ETH et des opportunités de participation DeFi.
Dans le domaine des BTC LST, la stratégie écologique est devenue un facteur d'influence clé dans le paysage concurrentiel actuel. Contrairement à l'ETH LRT, les BTC LST font face à des facteurs de considération plus complexes, y compris les scénarios d'application DeFi en aval, le stade de développement du BTC L2, la combinaison avec les actifs ancrés BTC de chaque chaîne et l'intégration avec les plateformes de re-staking, etc. Les différents fournisseurs de BTC LST ont adopté des stratégies variées :
Lombard Finance se concentre sur le développement de l'écosystème ETH, en collaborant avec Symbiotic et Karak Network pour offrir des récompenses externes riches aux stakers. LBTC, en tant que premier LST BTC, bénéficie du soutien du protocole de re-staking sur ETH et promeut activement les stratégies de levier sur ETH.
Solv Protocol et Bedrock DeFi s'engagent activement dans l'expansion multi-chaînes, couvrant la réception de dépôts en amont et la construction d'applications en aval. La principale liquidité de SolvBTC.BBN et uniBTC est concentrée sur les chaînes BNB et ETH, tout en injectant également de la liquidité BTC dans d'autres L2.
Lorenzo Protocol et pStake Finance se concentrent sur le développement des activités de la chaîne BNB à ses débuts, en soutenant la réception des dépôts BTCB et la frappe de LST. Lorenzo a également construit un marché de rendement basé sur BTCFi, utilisant une structure séparant les tokens de capital liquide et les tokens d'accumulation de rendement.
Pendle s'attaque à BTCFi
Pendle a récemment intégré quatre types de BTC LST (LBTC, eBTC, uniBTC et SolvBTC.BBN) dans son marché de points. L'adoption réelle de LBTC est supérieure aux valeurs superficielles, car 37 % de eBTC est soutenu par LBTC. L'intégration de BTC LST par Pendle stimulera une tendance d'application plus large dans l'écosystème DeFi, d'autres plateformes comme Gearbox Protocol et Pichi Finance suivent également de près.
SatLayer rejoint le marché de re-staking BTC
SatLayer en tant que nouvel concurrent entre dans le domaine du re-staking BTC et se mesure à Pell Network. Les deux acceptent le re-staking de BTC LST et l'utilisent pour fournir une garantie de sécurité pour d'autres protocoles. SatLayer est actuellement déployé sur Ethereum, prend en charge plusieurs BTC LST et prévoit de s'étendre davantage.
Marché des jetons encapsulés BTC
La concurrence sur le marché du BTC s'intensifie, les principaux actifs de remplacement concurrentiels incluent le BTCB de Binance, le mBTC de Merlin, le tBTC de The T Network, le FBTC de Mantle, etc. Le cbBTC lancé par Coinbase a obtenu le soutien de plusieurs protocoles DeFi majeurs et prévoit de s'étendre à davantage de chaînes.
Malgré les préoccupations en matière de sécurité, WBTC représente toujours plus de 60 % du marché des BTC encapsulés. BitGo a annoncé le déploiement de WBTC sur Avalanche et BNB Chain, consolidant ainsi sa position sur le marché grâce à l'expansion multichaîne. Cependant, le taux d'adoption de WBTC continue de diminuer, certaines protocoles DeFi majeurs commencent à le retirer de la liste des garanties.
FBTC promeut activement l'adoption dans le domaine de BTCFi et a été accepté par plusieurs plateformes de staking BTC (re). À l'avenir, de nouveaux participants tels que tgBTC de TON et sBTC de Stacks rejoindront également la compétition.
Résumé
Dans la tendance de croissance continue de BTCFi, le staking de BTC (re) et les actifs indexés sur BTC sont deux segments clés à surveiller. Le secteur du staking de BTC (re) présente une tendance de surconstruction du côté de l'offre, avec des stratégies écologiques différenciées et des jeux en aval uniques devenant des éléments clés de la concurrence. Les actifs indexés sur BTC s'entrelacent, introduisant de nouveaux risques systémiques, tout en présentant la possibilité d'une sur-exploitation. Pour divers actifs indexés sur BTC, la confiance reste un problème central, et toutes les parties cherchent activement à être acceptées par les protocoles DeFi grand public et les utilisateurs, afin de capter la part de marché perdue par WBTC.
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BTCFi relance la tendance : la compétition entre le BTC pour le staking et les actifs ancrés s'intensifie
BTC (Re)staking et les actifs ancrés en BTC : la concurrence sur le marché s'intensifie, l'agencement écologique devient clé
Récemment, avec le lancement de la première phase du réseau principal Babylon, le lancement de Pendle BTC LST et le lancement de divers actifs BTC encapsulés, BTCFi est de nouveau devenu le point focal du marché. Cet article explorera les derniers développements dans le domaine de la mise en jeu BTC (re) et des actifs ancrés en BTC.
BTC (Re)dynamique du marché de staking
Actuellement, la concurrence entre BTC LST devient de plus en plus intense, toutes les parties cherchant à s'emparer des points d'entrée pour le staking et les rendements des actifs encapsulés de BTC. Au cours des 30 derniers jours, Lombard Finance a atteint le TVL le plus élevé avec 5,9k BTC de dépôts, dépassant le Solv Protocol qui était auparavant en tête depuis longtemps. Lombard a obtenu un avantage concurrentiel en collaborant avec le protocole de re-staking de premier plan Symbiotic, offrant aux participants des rendements de re-staking plus riches dans l'écosystème ETH et des opportunités de participation DeFi.
Dans le domaine des BTC LST, la stratégie écologique est devenue un facteur d'influence clé dans le paysage concurrentiel actuel. Contrairement à l'ETH LRT, les BTC LST font face à des facteurs de considération plus complexes, y compris les scénarios d'application DeFi en aval, le stade de développement du BTC L2, la combinaison avec les actifs ancrés BTC de chaque chaîne et l'intégration avec les plateformes de re-staking, etc. Les différents fournisseurs de BTC LST ont adopté des stratégies variées :
Lombard Finance se concentre sur le développement de l'écosystème ETH, en collaborant avec Symbiotic et Karak Network pour offrir des récompenses externes riches aux stakers. LBTC, en tant que premier LST BTC, bénéficie du soutien du protocole de re-staking sur ETH et promeut activement les stratégies de levier sur ETH.
Solv Protocol et Bedrock DeFi s'engagent activement dans l'expansion multi-chaînes, couvrant la réception de dépôts en amont et la construction d'applications en aval. La principale liquidité de SolvBTC.BBN et uniBTC est concentrée sur les chaînes BNB et ETH, tout en injectant également de la liquidité BTC dans d'autres L2.
Lorenzo Protocol et pStake Finance se concentrent sur le développement des activités de la chaîne BNB à ses débuts, en soutenant la réception des dépôts BTCB et la frappe de LST. Lorenzo a également construit un marché de rendement basé sur BTCFi, utilisant une structure séparant les tokens de capital liquide et les tokens d'accumulation de rendement.
Pendle s'attaque à BTCFi
Pendle a récemment intégré quatre types de BTC LST (LBTC, eBTC, uniBTC et SolvBTC.BBN) dans son marché de points. L'adoption réelle de LBTC est supérieure aux valeurs superficielles, car 37 % de eBTC est soutenu par LBTC. L'intégration de BTC LST par Pendle stimulera une tendance d'application plus large dans l'écosystème DeFi, d'autres plateformes comme Gearbox Protocol et Pichi Finance suivent également de près.
SatLayer rejoint le marché de re-staking BTC
SatLayer en tant que nouvel concurrent entre dans le domaine du re-staking BTC et se mesure à Pell Network. Les deux acceptent le re-staking de BTC LST et l'utilisent pour fournir une garantie de sécurité pour d'autres protocoles. SatLayer est actuellement déployé sur Ethereum, prend en charge plusieurs BTC LST et prévoit de s'étendre davantage.
Marché des jetons encapsulés BTC
La concurrence sur le marché du BTC s'intensifie, les principaux actifs de remplacement concurrentiels incluent le BTCB de Binance, le mBTC de Merlin, le tBTC de The T Network, le FBTC de Mantle, etc. Le cbBTC lancé par Coinbase a obtenu le soutien de plusieurs protocoles DeFi majeurs et prévoit de s'étendre à davantage de chaînes.
Malgré les préoccupations en matière de sécurité, WBTC représente toujours plus de 60 % du marché des BTC encapsulés. BitGo a annoncé le déploiement de WBTC sur Avalanche et BNB Chain, consolidant ainsi sa position sur le marché grâce à l'expansion multichaîne. Cependant, le taux d'adoption de WBTC continue de diminuer, certaines protocoles DeFi majeurs commencent à le retirer de la liste des garanties.
FBTC promeut activement l'adoption dans le domaine de BTCFi et a été accepté par plusieurs plateformes de staking BTC (re). À l'avenir, de nouveaux participants tels que tgBTC de TON et sBTC de Stacks rejoindront également la compétition.
Résumé
Dans la tendance de croissance continue de BTCFi, le staking de BTC (re) et les actifs indexés sur BTC sont deux segments clés à surveiller. Le secteur du staking de BTC (re) présente une tendance de surconstruction du côté de l'offre, avec des stratégies écologiques différenciées et des jeux en aval uniques devenant des éléments clés de la concurrence. Les actifs indexés sur BTC s'entrelacent, introduisant de nouveaux risques systémiques, tout en présentant la possibilité d'une sur-exploitation. Pour divers actifs indexés sur BTC, la confiance reste un problème central, et toutes les parties cherchent activement à être acceptées par les protocoles DeFi grand public et les utilisateurs, afin de capter la part de marché perdue par WBTC.