Revue macroéconomique de janvier 2024 : les actions américaines atteignent un nouveau sommet, le marché des cryptomonnaies est temporairement sous pression
Au début de 2024, l'économie américaine présente une bonne dynamique. Bien que des données sur l'inflation légèrement à la hausse puissent retarder la baisse des taux d'intérêt, la performance économique globale continue d'insuffler de la confiance au marché. En janvier, les actions américaines continuent d'atteindre de nouveaux sommets, les actions technologiques, en particulier celles liées à l'intelligence artificielle, redevenant le point focal du marché. Cependant, Tesla fait face à la première baisse de sa marge brute en plusieurs années. Les marchés boursiers d'Asie-Pacifique se montrent brillants, tandis que les marchés européens restent relativement stables. Le Bitcoin ETF a été approuvé comme prévu, mais le marché est temporairement affecté par une certaine pression à la vente. Alors que cette pression diminue progressivement, le marché tend à se stabiliser et montre des signes de rebond.
Les données économiques américaines se démarquent
Le 5 janvier, les États-Unis ont publié le premier indicateur économique important de 2024 : le nombre d'emplois non agricoles en décembre a augmenté de 216 000, bien au-dessus des attentes de 175 000. Les emplois non agricoles dans le secteur privé ont augmenté de 164 000, dépassant également largement les prévisions de 130 000. Ce bon début a sans aucun doute injecté de la confiance aux investisseurs.
Cependant, des données sur l'emploi solides ont également suscité des inquiétudes concernant l'inflation. En décembre, l'IPC américain a augmenté de 3,4 % par rapport à l'année précédente, contre 3,1 % le mois précédent et une prévision de 3,2 %, dépassant largement l'objectif d'inflation de 2 % de la Réserve fédérale. Néanmoins, le marché considère généralement que des hausses de taux sont désormais peu probables, mais que le calendrier des baisses de taux pourrait être plus tardif que prévu.
Actuellement, le marché s'attend à ce que la probabilité d'une baisse des taux d'intérêt en mars soit passée de 75,6 % à 42,4 %, et il est généralement prévu que la baisse des taux pourrait ne commencer qu'au milieu de l'année. Le rendement des obligations du Trésor américain à dix ans a montré une tendance générale à la hausse en janvier, reflétant les attentes du marché concernant une augmentation de l'indice des prix à la consommation (CPI).
D'autres indicateurs économiques se sont également bien comportés. L'indice PMI composite de Markit pour janvier est de 52,3, supérieur à l'attente de 51. L'indice PMI manufacturier est de 50,3, atteignant un nouveau sommet en près de 15 mois. Le taux de croissance du PIB au quatrième trimestre est de 3,3 % en rythme annualisé, dépassant largement les 2 % attendus, avec une croissance annuelle de 2,5 %. L'indice de confiance des consommateurs a également augmenté, l'indice de confiance de l'université du Michigan atteignant un nouveau sommet en un an et demi.
Performance du marché boursier : Les actions technologiques en tête, Tesla rencontre des difficultés
Après que l'indice Dow Jones a atteint un nouveau sommet historique le mois dernier, l'indice S&P 500 a également dépassé son précédent record du 4 janvier 2022 ce mois-ci. Bien que l'indice Nasdaq Composite n'ait pas atteint de nouveau sommet, il ne reste qu'environ 5 % d'augmentation. L'indice Nasdaq 100 a déjà atteint un nouveau sommet.
L'accent du marché est de retour sur les actions technologiques, avec Nvidia et Microsoft atteignant à nouveau des sommets historiques. La révolution de l'intelligence artificielle est devenue un consensus sur le marché, et devrait se poursuivre pendant des années, voire des décennies. En regardant en arrière sur 2023, les grandes actions technologiques américaines ont toutes réalisé des gains considérables, devenant la principale source de revenus du marché.
Cependant, le prix de l'action de Tesla a connu une baisse continue, avec une ouverture en baisse le 25 janvier, enregistrant une chute de plus de 12 %. Cela est principalement dû à la remise en question de sa position de leader sur le marché mondial des véhicules électriques. Les données montrent que Tesla a livré 484 500 voitures au quatrième trimestre 2023, dépassant les attentes du marché, mais inférieur aux 526 400 livraisons de véhicules entièrement électriques de BYD pour la même période. Le bénéfice brut total de Tesla en 2023 a connu une baisse pour la première fois depuis de nombreuses années, diminuant de 15 % par rapport à 2022, tandis que le flux de trésorerie a également diminué de 42 %.
Performance du marché mondial
En janvier, les marchés d'autres pays ont également bien performé, en particulier au Japon et en Inde. L'indice Sensex30 de Bombay en Inde a atteint un niveau record, dépassant les 73400 points. L'indice Nikkei 225 du Japon est proche des 37000 points, se rapprochant ainsi de son sommet historique de 38957 points atteint en 1990. L'indice DAX allemand et l'indice CAC40 français sont actuellement en phase de consolidation à des niveaux élevés, sans risque technique évident.
![Rapport macro mensuel de janvier "" Les actions américaines continuent de toucher de nouveaux sommets, la vente de Bitcoin par Grayscale a brièvement pesé sur le marché des cryptomonnaies](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-f93dd010d68d2d5fd7590c4f503c3615.webp01
marché des cryptomonnaies : approbation des ETF et pression à court terme
Le 11 janvier, 11 entreprises ont obtenu l'approbation pour leur ETF Bitcoin au comptant comme prévu. Cela signifie que les investisseurs ordinaires peuvent acheter des actifs Bitcoin comme s'ils achetaient et vendaient des actions, ce qui devrait apporter d'importants fonds supplémentaires au marché des cryptomonnaies.
Cependant, le marché a connu une chute inattendue, principalement en raison de la vente massive par les investisseurs ayant acheté tôt des parts de GBTC de Grayscale. En tant que représentant important des institutions d'achat dans le monde des cryptomonnaies, Grayscale a longtemps fourni aux investisseurs des canaux d'investissement en cryptomonnaies conformes via des fonds fiduciaires. Avec la conversion réussie de GBTC en ETF, les premiers investisseurs peuvent enfin vendre leurs parts par le biais de l'ETF, entraînant une forte pression de vente sur le marché.
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D'après les données de position, il apparaît que la réduction massive des positions par Grayscale a commencé le 11. Cette pression de vente provient principalement des premiers investisseurs et ne représente pas l'avis général du marché des cryptomonnaies, ni l'attitude des nouveaux investisseurs en ETF Bitcoin. En fait, à part Grayscale, d'autres ETF Bitcoin achètent activement.
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Le dernier rapport de Morgan Stanley indique qu'étant donné que les sorties nettes de GBTC ont atteint 4,3 milliards de dollars, la phase de réalisation des bénéfices pourrait être essentiellement terminée, et la pression à la baisse sur le Bitcoin devrait également être largement terminée. Suite à cette nouvelle, le prix du Bitcoin commence à se stabiliser autour de 40 000 à 41 000 dollars et montre un certain degré de reprise.
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Malgré que les prix à court terme soient influencés par divers facteurs, la logique fondamentale du marché haussier - l'afflux de nouveaux fonds - reste valable. Les ETF offrent aux particuliers et aux institutions un moyen d'investissement en Bitcoin plus pratique, donc les attentes pour le marché haussier de 2024 restent optimistes.
![Rapport macro mensuel de janvier "" Les actions américaines continuent de monter, la vente de Grayscale met temporairement sous pression le marché des cryptomonnaies])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-a7ed85810874c40a243dd87aed221036.webp(
Dans l'ensemble, le début de l'année 2024 a vu une bonne performance des marchés boursiers, tandis que le marché des cryptomonnaies a connu quelques turbulences. Actuellement, la liquidité globale du marché ne présente pas de risque évident, et l'économie américaine maintient un bon élan. Dans ce contexte, le marché des cryptomonnaies devrait progressivement digérer l'impact de la pression de vente et retrouver une tendance à la hausse. La logique fondamentale de l'entrée de nouveaux capitaux reste valide, donc après avoir traversé l'hiver de janvier, le marché devrait accueillir un printemps plus chaleureux.
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GateUser-0717ab66
· Il y a 16h
prendre les gens pour des idiots puis revenir rattraper un couteau qui tombe
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MemeEchoer
· 08-05 09:48
Le bull run est à portée de main, ceux qui étaient baissiers ont dû être démentis, n'est-ce pas ?
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BlockTalk
· 08-05 08:36
Encore un grand spectacle de bull run, j'attends la big pump.
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fomo_fighter
· 08-05 08:36
C'est juste un Whipsaw au fond, attendez-vous à To the moon.
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RugPullProphet
· 08-05 08:31
La posture de coup de couteau du bull run a commencé.
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DeFiChef
· 08-05 08:26
Tous ceux qui copient les devoirs, prostration. Même Musk n'en peut plus.
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MevHunter
· 08-05 08:25
Qui se soucie encore des actions américaines, la tête pleine de briques à transporter.
Les ETF approuvés atteignent de nouveaux sommets sur le marché américain, Bitcoin subit une pression à court terme avant de se stabiliser.
Revue macroéconomique de janvier 2024 : les actions américaines atteignent un nouveau sommet, le marché des cryptomonnaies est temporairement sous pression
Au début de 2024, l'économie américaine présente une bonne dynamique. Bien que des données sur l'inflation légèrement à la hausse puissent retarder la baisse des taux d'intérêt, la performance économique globale continue d'insuffler de la confiance au marché. En janvier, les actions américaines continuent d'atteindre de nouveaux sommets, les actions technologiques, en particulier celles liées à l'intelligence artificielle, redevenant le point focal du marché. Cependant, Tesla fait face à la première baisse de sa marge brute en plusieurs années. Les marchés boursiers d'Asie-Pacifique se montrent brillants, tandis que les marchés européens restent relativement stables. Le Bitcoin ETF a été approuvé comme prévu, mais le marché est temporairement affecté par une certaine pression à la vente. Alors que cette pression diminue progressivement, le marché tend à se stabiliser et montre des signes de rebond.
Les données économiques américaines se démarquent
Le 5 janvier, les États-Unis ont publié le premier indicateur économique important de 2024 : le nombre d'emplois non agricoles en décembre a augmenté de 216 000, bien au-dessus des attentes de 175 000. Les emplois non agricoles dans le secteur privé ont augmenté de 164 000, dépassant également largement les prévisions de 130 000. Ce bon début a sans aucun doute injecté de la confiance aux investisseurs.
Cependant, des données sur l'emploi solides ont également suscité des inquiétudes concernant l'inflation. En décembre, l'IPC américain a augmenté de 3,4 % par rapport à l'année précédente, contre 3,1 % le mois précédent et une prévision de 3,2 %, dépassant largement l'objectif d'inflation de 2 % de la Réserve fédérale. Néanmoins, le marché considère généralement que des hausses de taux sont désormais peu probables, mais que le calendrier des baisses de taux pourrait être plus tardif que prévu.
Actuellement, le marché s'attend à ce que la probabilité d'une baisse des taux d'intérêt en mars soit passée de 75,6 % à 42,4 %, et il est généralement prévu que la baisse des taux pourrait ne commencer qu'au milieu de l'année. Le rendement des obligations du Trésor américain à dix ans a montré une tendance générale à la hausse en janvier, reflétant les attentes du marché concernant une augmentation de l'indice des prix à la consommation (CPI).
D'autres indicateurs économiques se sont également bien comportés. L'indice PMI composite de Markit pour janvier est de 52,3, supérieur à l'attente de 51. L'indice PMI manufacturier est de 50,3, atteignant un nouveau sommet en près de 15 mois. Le taux de croissance du PIB au quatrième trimestre est de 3,3 % en rythme annualisé, dépassant largement les 2 % attendus, avec une croissance annuelle de 2,5 %. L'indice de confiance des consommateurs a également augmenté, l'indice de confiance de l'université du Michigan atteignant un nouveau sommet en un an et demi.
Performance du marché boursier : Les actions technologiques en tête, Tesla rencontre des difficultés
Après que l'indice Dow Jones a atteint un nouveau sommet historique le mois dernier, l'indice S&P 500 a également dépassé son précédent record du 4 janvier 2022 ce mois-ci. Bien que l'indice Nasdaq Composite n'ait pas atteint de nouveau sommet, il ne reste qu'environ 5 % d'augmentation. L'indice Nasdaq 100 a déjà atteint un nouveau sommet.
L'accent du marché est de retour sur les actions technologiques, avec Nvidia et Microsoft atteignant à nouveau des sommets historiques. La révolution de l'intelligence artificielle est devenue un consensus sur le marché, et devrait se poursuivre pendant des années, voire des décennies. En regardant en arrière sur 2023, les grandes actions technologiques américaines ont toutes réalisé des gains considérables, devenant la principale source de revenus du marché.
Cependant, le prix de l'action de Tesla a connu une baisse continue, avec une ouverture en baisse le 25 janvier, enregistrant une chute de plus de 12 %. Cela est principalement dû à la remise en question de sa position de leader sur le marché mondial des véhicules électriques. Les données montrent que Tesla a livré 484 500 voitures au quatrième trimestre 2023, dépassant les attentes du marché, mais inférieur aux 526 400 livraisons de véhicules entièrement électriques de BYD pour la même période. Le bénéfice brut total de Tesla en 2023 a connu une baisse pour la première fois depuis de nombreuses années, diminuant de 15 % par rapport à 2022, tandis que le flux de trésorerie a également diminué de 42 %.
Performance du marché mondial
En janvier, les marchés d'autres pays ont également bien performé, en particulier au Japon et en Inde. L'indice Sensex30 de Bombay en Inde a atteint un niveau record, dépassant les 73400 points. L'indice Nikkei 225 du Japon est proche des 37000 points, se rapprochant ainsi de son sommet historique de 38957 points atteint en 1990. L'indice DAX allemand et l'indice CAC40 français sont actuellement en phase de consolidation à des niveaux élevés, sans risque technique évident.
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marché des cryptomonnaies : approbation des ETF et pression à court terme
Le 11 janvier, 11 entreprises ont obtenu l'approbation pour leur ETF Bitcoin au comptant comme prévu. Cela signifie que les investisseurs ordinaires peuvent acheter des actifs Bitcoin comme s'ils achetaient et vendaient des actions, ce qui devrait apporter d'importants fonds supplémentaires au marché des cryptomonnaies.
Cependant, le marché a connu une chute inattendue, principalement en raison de la vente massive par les investisseurs ayant acheté tôt des parts de GBTC de Grayscale. En tant que représentant important des institutions d'achat dans le monde des cryptomonnaies, Grayscale a longtemps fourni aux investisseurs des canaux d'investissement en cryptomonnaies conformes via des fonds fiduciaires. Avec la conversion réussie de GBTC en ETF, les premiers investisseurs peuvent enfin vendre leurs parts par le biais de l'ETF, entraînant une forte pression de vente sur le marché.
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Le dernier rapport de Morgan Stanley indique qu'étant donné que les sorties nettes de GBTC ont atteint 4,3 milliards de dollars, la phase de réalisation des bénéfices pourrait être essentiellement terminée, et la pression à la baisse sur le Bitcoin devrait également être largement terminée. Suite à cette nouvelle, le prix du Bitcoin commence à se stabiliser autour de 40 000 à 41 000 dollars et montre un certain degré de reprise.
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Malgré que les prix à court terme soient influencés par divers facteurs, la logique fondamentale du marché haussier - l'afflux de nouveaux fonds - reste valable. Les ETF offrent aux particuliers et aux institutions un moyen d'investissement en Bitcoin plus pratique, donc les attentes pour le marché haussier de 2024 restent optimistes.
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Dans l'ensemble, le début de l'année 2024 a vu une bonne performance des marchés boursiers, tandis que le marché des cryptomonnaies a connu quelques turbulences. Actuellement, la liquidité globale du marché ne présente pas de risque évident, et l'économie américaine maintient un bon élan. Dans ce contexte, le marché des cryptomonnaies devrait progressivement digérer l'impact de la pression de vente et retrouver une tendance à la hausse. La logique fondamentale de l'entrée de nouveaux capitaux reste valide, donc après avoir traversé l'hiver de janvier, le marché devrait accueillir un printemps plus chaleureux.
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