Le potentiel des stablecoins pour reconstruire le flux de capitaux mondial
Les stablecoins, en tant qu'outils importants dans le domaine des monnaies numériques, démontrent l'innovation que la blockchain apporte aux systèmes de paiement financiers traditionnels. Au cours de l'année dernière, la capitalisation totale des stablecoins a augmenté de plus de 50 %, dépassant actuellement les 250 milliards de dollars. Cette ampleur soutient la circulation efficace de milliers de milliards de dollars de fonds de paiement à l'échelle mondiale.
Les professionnels du secteur reconnaissent que la valeur des stablecoins réside dans leur capacité à réaliser des "transferts instantanés de fonds et de valeur" sur la blockchain, posant ainsi les bases de la construction d'un cycle commercial en chaîne. Cependant, les scénarios de paiement de niveau entreprise sont beaucoup plus complexes que de simples transferts de pair à pair.
Actuellement, les applications de stablecoin au niveau des entreprises adoptent souvent une architecture de "sandwich de stablecoins" : la blockchain remplace les canaux de paiement traditionnels pour effectuer des transferts de valeur/fonds horizontaux, tandis que les deux extrémités continuent de dépendre du système financier traditionnel. Bien que cette conception améliore certaines choses, elle limite également l'exploitation complète des avantages de la blockchain.
Cet article examinera comment les stablecoins sont utilisés pour les paiements transfrontaliers du point de vue des transferts de fonds mondiaux :
Analyser le système de paiement transfrontalier mondial existant
Analyse des améliorations spécifiques de l'architecture sandwich des stablecoins dans la gestion des fonds, les paiements B2B et le règlement des réseaux de cartes.
Discuter de la façon de surmonter les défis aux deux extrémités du sandwich stablecoin, afin que la valeur de la blockchain soit présente tout au long du processus.
Contexte des paiements en stablecoin
Les paiements B2B pour les entreprises sont l'un des scénarios d'application les plus attrayants des stablecoins. Le volume moyen des paiements B2B a augmenté de 770 millions de dollars à 3 milliards de dollars l'année dernière. Les stablecoins représentent près de la moitié du volume des transactions sur une certaine plateforme de paiement, 49 % des clients utilisent activement les paiements en stablecoins.
Les données internes des entreprises leaders reflètent la taille du marché de niche. Une entreprise de premier plan traite environ 15 milliards de dollars par an, dont environ la moitié provient des paiements B2B. Une autre entreprise a un volume de transactions annualisé de 10 milliards de dollars, représentant environ 20 % du marché mondial des paiements transfrontaliers en stablecoin B2B.
Avec les limites croissantes des infrastructures de paiement financières traditionnelles, les avantages des stablecoins basés sur la blockchain deviennent de plus en plus évidents. Les systèmes traditionnels facilitent plus de 100 000 milliards de dollars de paiements mondiaux chaque année, mais les entreprises et les banques sont toujours confrontées à d'énormes problèmes de complexité et de délai.
Divers modèles de paiement transfrontalier dans le monde
basé sur l'infrastructure bancaire traditionnelle
Les paiements transfrontaliers traditionnels divisent le processus en deux parties : "messagerie et compensation" et "règlement des fonds" : les instructions de transfert sont transmises entre banques, tandis que le mouvement réel des fonds n'a lieu qu'entre les banques ayant préalablement ouvert des comptes correspondants.
Si deux banques n'ont pas établi de relations de coopération directe, il est nécessaire d'utiliser des banques correspondantes disposant des interfaces et des positions appropriées pour effectuer le règlement des fonds. Avec l'augmentation du nombre de banques intermédiaires, des problèmes tels que l'allongement des délais de règlement, la hausse des frais et la difficulté de suivi se posent. Cela entraîne des désagréments considérables, même pour les paiements transfrontaliers entre pays voisins, qui doivent passer par d'autres banques.
basé sur le modèle de pool de fonds des entreprises de paiement transfrontalier
La société de paiement transfrontalier (XBMT) est née, permettant aux entreprises d'effectuer des paiements mondiaux sans avoir à passer directement par des canaux traditionnels. Son essence est le modèle de pool de fonds transfrontalier, offrant aux entreprises un pool de fonds multi-devises, leur permettant d'effectuer des paiements de manière flexible entre différents pays.
XBMT est responsable de la gestion de la conformité et des relations bancaires, permettant aux entreprises d'obtenir un produit bancaire multidevises unique, formant ainsi un "cercle fermé". XBMT gère la liquidité entre les comptes de collecte locaux dans différentes régions grâce à un livre de comptes interne.
Bien que XBMT occupe une position importante sur le marché des paiements B2B, il est toujours construit sur des rails traditionnels, s'appuyant sur une gestion de liquidité sophistiquée pour "créer" une expérience de réception instantanée. Sa vitesse et son échelle sont limitées par la liquidité disponible dans certains pays et les délais de règlement des rails de règlement sous-jacents.
mode stablecoin
Les stablecoins représentent une transition fondamentale : grâce à la technologie blockchain, ils reconstruisent la manière dont les opérations commerciales sur Internet fonctionnent. Le cycle de règlement des stablecoins est équivalent au temps de génération des blocs de leur blockchain d'émission, ce qui est considérablement plus rapide que les méthodes traditionnelles.
Plus important encore, les stablecoins sont généralement déployés sur des plateformes de contrats intelligents, ce qui permet la création de systèmes et de flux de travail innovants qui ne peuvent pas être réalisés par les circuits bancaires traditionnels. Quiconque peut ajouter des fonctionnalités aux stablecoins sans autorisation.
D'un point de vue macroéconomique, des paiements financiers plus rapides et plus interactifs peuvent directement élargir le PIB mondial. Lorsque le cycle de règlement est compressé de "jours" à "secondes" ou "minutes", son effet d'entraînement balayera l'ensemble de l'économie. En même temps, l'existence de normes vérifiables permet aux innovations financières de se produire pour la première fois à l'échelle mondiale sans autorisation.
Application des stablecoins dans les paiements mondiaux
gestion des fonds d'entreprise
Dans le modèle traditionnel, les entreprises doivent se préparer à transférer des fonds de A vers B en utilisant la monnaie a pour la monnaie b avant l'échéance du paiement. Cela nécessite de prendre en compte le temps de préparation, l'ouverture de comptes bancaires locaux, la possibilité de rechercher des prêts à court terme et de faire face au risque de change.
Les stablecoins simplifient ce système en éliminant les retards de règlement international. L'ensemble du processus est divisé en transferts locaux effectués dans les pays A et B, tandis que la blockchain réalise le règlement de liquidité mondiale entre les deux parties.
Paiement B2B pour les entreprises
Les paiements B2B sont souvent plus complexes, et leur succès peut affecter d'autres aspects des opérations de l'entreprise. Par exemple, le coût de préfinancement peut dépendre de l'état en temps réel d'une entrée de fonds. Si le canal de paiement est relativement peu fréquenté, plusieurs voies de transit internationales peuvent être nécessaires, allongeant ainsi le temps de paiement.
Les stablecoins appliqués aux processus de paiement transfrontaliers B2B apportent une série d'avantages supplémentaires :
Les deux parties peuvent suivre l'état du paiement de manière claire et en temps réel.
Le financement peut être directement lié à des matières premières ou à des délais de livraison très sensibles.
Après la réduction des risques, le coût du capital diminue et la vitesse de rotation s'accélère.
Les liens d'agent, les besoins de préfinancement et la plupart des expositions aux devises ont été essentiellement supprimés.
Le processus est réduit de 3 jours à quelques secondes, sans avoir à tenir compte de la fermeture du marché.
réseau de règlement d'organisations de cartes
Dans le réseau des organisations de cartes, l'émetteur de cartes envoie le paiement à la banque acquéreur du commerçant au nom du titulaire de la carte. Un géant des paiements a commencé à tester l'utilisation de stablecoins pour le règlement entre la banque acquéreur et l'émetteur de cartes, remplaçant ainsi le processus de virement.
Les avantages des stablecoins reviennent principalement aux banques au sein du réseau : ils réduisent les exigences en capital nécessaires pour effectuer des transferts internationaux en temps opportun, évitant ainsi le risque de change. L'ouverture, la vérifiabilité et la programmabilité de la blockchain jettent les bases des fondamentaux financiers tels que le crédit entre banques au sein du réseau.
Perspectives d'avenir
La plupart des applications de stablecoin en sont encore au stade de la structure "sandwich". Tant que n'importe quelle étape nécessite de toucher à la monnaie fiduciaire, il est inévitable d'ajouter du "pain" aux deux extrémités.
L'objectif ultime des paiements en stablecoin est d'éliminer complètement le "pain" aux deux extrémités. Lorsque les entreprises et les consommateurs adopteront pleinement le stablecoin, l'ensemble du cycle financier et commercial pourra être réalisé sur la blockchain, sans être limité par les voies traditionnelles. Une fois que les institutions financières et les entreprises se régleront entièrement en stablecoin, cela libérera une échelle commerciale sans précédent.
L'essence de PayFi est : paiement en stablecoin + finance en chaîne. Si nous pouvons complètement nous débarrasser de la structure de sandwich et construire davantage de services financiers en chaîne aux deux extrémités, la vitesse de circulation des fonds/valeurs à l'échelle mondiale atteindra de nouveaux sommets.
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DefiPlaybook
· Il y a 9h
Réflexion approfondie : Selon les données off-chain, le seuil de risque de règlement de l'architecture de sandwich reste à 73,8 %, nécessitant une optimisation urgente.
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GasFeeCrier
· Il y a 15h
Il faut encore atteindre un point haut en gas avant d'oser convertir en stablecoin.
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OffchainWinner
· Il y a 15h
Est-ce que le sandwich vous fait envie ?
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SignatureAnxiety
· Il y a 15h
Est-ce que le sandwich est bon ou le stablecoin est-il meilleur ?
Les stablecoins reconstruisent le flux de capitaux mondial, la structure en sandwich évolue vers un cercle commercial off-chain.
Le potentiel des stablecoins pour reconstruire le flux de capitaux mondial
Les stablecoins, en tant qu'outils importants dans le domaine des monnaies numériques, démontrent l'innovation que la blockchain apporte aux systèmes de paiement financiers traditionnels. Au cours de l'année dernière, la capitalisation totale des stablecoins a augmenté de plus de 50 %, dépassant actuellement les 250 milliards de dollars. Cette ampleur soutient la circulation efficace de milliers de milliards de dollars de fonds de paiement à l'échelle mondiale.
Les professionnels du secteur reconnaissent que la valeur des stablecoins réside dans leur capacité à réaliser des "transferts instantanés de fonds et de valeur" sur la blockchain, posant ainsi les bases de la construction d'un cycle commercial en chaîne. Cependant, les scénarios de paiement de niveau entreprise sont beaucoup plus complexes que de simples transferts de pair à pair.
Actuellement, les applications de stablecoin au niveau des entreprises adoptent souvent une architecture de "sandwich de stablecoins" : la blockchain remplace les canaux de paiement traditionnels pour effectuer des transferts de valeur/fonds horizontaux, tandis que les deux extrémités continuent de dépendre du système financier traditionnel. Bien que cette conception améliore certaines choses, elle limite également l'exploitation complète des avantages de la blockchain.
Cet article examinera comment les stablecoins sont utilisés pour les paiements transfrontaliers du point de vue des transferts de fonds mondiaux :
Contexte des paiements en stablecoin
Les paiements B2B pour les entreprises sont l'un des scénarios d'application les plus attrayants des stablecoins. Le volume moyen des paiements B2B a augmenté de 770 millions de dollars à 3 milliards de dollars l'année dernière. Les stablecoins représentent près de la moitié du volume des transactions sur une certaine plateforme de paiement, 49 % des clients utilisent activement les paiements en stablecoins.
Les données internes des entreprises leaders reflètent la taille du marché de niche. Une entreprise de premier plan traite environ 15 milliards de dollars par an, dont environ la moitié provient des paiements B2B. Une autre entreprise a un volume de transactions annualisé de 10 milliards de dollars, représentant environ 20 % du marché mondial des paiements transfrontaliers en stablecoin B2B.
Avec les limites croissantes des infrastructures de paiement financières traditionnelles, les avantages des stablecoins basés sur la blockchain deviennent de plus en plus évidents. Les systèmes traditionnels facilitent plus de 100 000 milliards de dollars de paiements mondiaux chaque année, mais les entreprises et les banques sont toujours confrontées à d'énormes problèmes de complexité et de délai.
Divers modèles de paiement transfrontalier dans le monde
basé sur l'infrastructure bancaire traditionnelle
Les paiements transfrontaliers traditionnels divisent le processus en deux parties : "messagerie et compensation" et "règlement des fonds" : les instructions de transfert sont transmises entre banques, tandis que le mouvement réel des fonds n'a lieu qu'entre les banques ayant préalablement ouvert des comptes correspondants.
Si deux banques n'ont pas établi de relations de coopération directe, il est nécessaire d'utiliser des banques correspondantes disposant des interfaces et des positions appropriées pour effectuer le règlement des fonds. Avec l'augmentation du nombre de banques intermédiaires, des problèmes tels que l'allongement des délais de règlement, la hausse des frais et la difficulté de suivi se posent. Cela entraîne des désagréments considérables, même pour les paiements transfrontaliers entre pays voisins, qui doivent passer par d'autres banques.
basé sur le modèle de pool de fonds des entreprises de paiement transfrontalier
La société de paiement transfrontalier (XBMT) est née, permettant aux entreprises d'effectuer des paiements mondiaux sans avoir à passer directement par des canaux traditionnels. Son essence est le modèle de pool de fonds transfrontalier, offrant aux entreprises un pool de fonds multi-devises, leur permettant d'effectuer des paiements de manière flexible entre différents pays.
XBMT est responsable de la gestion de la conformité et des relations bancaires, permettant aux entreprises d'obtenir un produit bancaire multidevises unique, formant ainsi un "cercle fermé". XBMT gère la liquidité entre les comptes de collecte locaux dans différentes régions grâce à un livre de comptes interne.
Bien que XBMT occupe une position importante sur le marché des paiements B2B, il est toujours construit sur des rails traditionnels, s'appuyant sur une gestion de liquidité sophistiquée pour "créer" une expérience de réception instantanée. Sa vitesse et son échelle sont limitées par la liquidité disponible dans certains pays et les délais de règlement des rails de règlement sous-jacents.
mode stablecoin
Les stablecoins représentent une transition fondamentale : grâce à la technologie blockchain, ils reconstruisent la manière dont les opérations commerciales sur Internet fonctionnent. Le cycle de règlement des stablecoins est équivalent au temps de génération des blocs de leur blockchain d'émission, ce qui est considérablement plus rapide que les méthodes traditionnelles.
Plus important encore, les stablecoins sont généralement déployés sur des plateformes de contrats intelligents, ce qui permet la création de systèmes et de flux de travail innovants qui ne peuvent pas être réalisés par les circuits bancaires traditionnels. Quiconque peut ajouter des fonctionnalités aux stablecoins sans autorisation.
D'un point de vue macroéconomique, des paiements financiers plus rapides et plus interactifs peuvent directement élargir le PIB mondial. Lorsque le cycle de règlement est compressé de "jours" à "secondes" ou "minutes", son effet d'entraînement balayera l'ensemble de l'économie. En même temps, l'existence de normes vérifiables permet aux innovations financières de se produire pour la première fois à l'échelle mondiale sans autorisation.
Application des stablecoins dans les paiements mondiaux
gestion des fonds d'entreprise
Dans le modèle traditionnel, les entreprises doivent se préparer à transférer des fonds de A vers B en utilisant la monnaie a pour la monnaie b avant l'échéance du paiement. Cela nécessite de prendre en compte le temps de préparation, l'ouverture de comptes bancaires locaux, la possibilité de rechercher des prêts à court terme et de faire face au risque de change.
Les stablecoins simplifient ce système en éliminant les retards de règlement international. L'ensemble du processus est divisé en transferts locaux effectués dans les pays A et B, tandis que la blockchain réalise le règlement de liquidité mondiale entre les deux parties.
Paiement B2B pour les entreprises
Les paiements B2B sont souvent plus complexes, et leur succès peut affecter d'autres aspects des opérations de l'entreprise. Par exemple, le coût de préfinancement peut dépendre de l'état en temps réel d'une entrée de fonds. Si le canal de paiement est relativement peu fréquenté, plusieurs voies de transit internationales peuvent être nécessaires, allongeant ainsi le temps de paiement.
Les stablecoins appliqués aux processus de paiement transfrontaliers B2B apportent une série d'avantages supplémentaires :
réseau de règlement d'organisations de cartes
Dans le réseau des organisations de cartes, l'émetteur de cartes envoie le paiement à la banque acquéreur du commerçant au nom du titulaire de la carte. Un géant des paiements a commencé à tester l'utilisation de stablecoins pour le règlement entre la banque acquéreur et l'émetteur de cartes, remplaçant ainsi le processus de virement.
Les avantages des stablecoins reviennent principalement aux banques au sein du réseau : ils réduisent les exigences en capital nécessaires pour effectuer des transferts internationaux en temps opportun, évitant ainsi le risque de change. L'ouverture, la vérifiabilité et la programmabilité de la blockchain jettent les bases des fondamentaux financiers tels que le crédit entre banques au sein du réseau.
Perspectives d'avenir
La plupart des applications de stablecoin en sont encore au stade de la structure "sandwich". Tant que n'importe quelle étape nécessite de toucher à la monnaie fiduciaire, il est inévitable d'ajouter du "pain" aux deux extrémités.
L'objectif ultime des paiements en stablecoin est d'éliminer complètement le "pain" aux deux extrémités. Lorsque les entreprises et les consommateurs adopteront pleinement le stablecoin, l'ensemble du cycle financier et commercial pourra être réalisé sur la blockchain, sans être limité par les voies traditionnelles. Une fois que les institutions financières et les entreprises se régleront entièrement en stablecoin, cela libérera une échelle commerciale sans précédent.
L'essence de PayFi est : paiement en stablecoin + finance en chaîne. Si nous pouvons complètement nous débarrasser de la structure de sandwich et construire davantage de services financiers en chaîne aux deux extrémités, la vitesse de circulation des fonds/valeurs à l'échelle mondiale atteindra de nouveaux sommets.