Analyse des pullbacks récents du marché des cryptoactifs : résonance des facteurs micro et macro
Récemment, le marché des cryptoactifs a connu une correction significative. D'un point de vue microéconomique, la série d'attaques de hackers a suscité des inquiétudes concernant les fonds, intensifiant les sentiments de recherche de refuge. D'un point de vue macroéconomique, les avancées de la semaine open source de DeepSeek ont frappé la bulle de l'IA aux États-Unis, et l'impact des politiques gouvernementales américaines a suscité des préoccupations concernant la stagflation de l'économie américaine, tout en ouvrant la voie à une réévaluation des actifs risqués en Chine.
Niveau micro : Le vol de fonds importants suscite des inquiétudes sur le marché
Les deux récentes affaires de vol de fonds à grande échelle ont eu un impact considérable sur l'industrie. Une plateforme d'échange a subi une perte de 1,5 milliard de dollars, ce qui constitue un coup dur pour une entreprise en phase d'expansion. Bien que la vulnérabilité centrale de l'attaque ne soit pas un problème propre à cette plateforme, récupérer les pertes pourrait ne pas être facile. Une autre start-up a subi une perte de 50 millions de dollars, ce qui a un impact encore plus grave sur elle.
Ces événements ont un impact limité sur les traders de cryptoactifs habitués à des risques élevés, mais ils ont clairement ébranlé la confiance des fonds traditionnels. Le flux de fonds vers les ETF Bitcoin montre qu'après l'attaque, il y a eu un important exode de capitaux, ce qui reflète la perception négative des investisseurs traditionnels à cet égard. Par conséquent, on peut dire que ces vols ont déclenché le pullback actuel du marché.
Macroéconomie : Intensification des rivalités entre grandes puissances et migration de la liquidité
D'un point de vue macroéconomique, la situation actuelle est défavorable au marché des cryptoactifs à court terme. La direction politique du gouvernement américain est désormais claire : échanger une contraction stratégique contre du temps pour réaliser une intégration interne et une restructuration industrielle. Les éléments les plus cruciaux de ce processus sont la situation financière, la capacité de financement et le pouvoir d'achat du dollar.
Les quelques questions clés à surveiller actuellement incluent :
Problème du déficit budgétaire américain
Risque de stagnation aux États-Unis
Tendance du dollar
déficit budgétaire et crise de la dette
Le problème du déficit budgétaire auquel les États-Unis sont actuellement confrontés découle des politiques de stimulation économique exceptionnelles antérieures et de l'ajustement de la structure de la dette à court terme. Cela a entraîné une pression accrue sur le remboursement à court terme, affectant la crédibilité et la capacité de financement des États-Unis. Le gouvernement doit payer des taux d'intérêt plus élevés pour financer par des obligations d'État, ce qui augmente le taux d'intérêt neutre global, exerçant une pression sur les entreprises et pouvant déclencher un feedback négatif de récession économique.
À cet égard, il est nécessaire de prêter attention au degré d'avancement des politiques de réduction des dépenses publiques, aux retours des indicateurs macroéconomiques associés, ainsi qu'à l'évolution des politiques de réduction d'impôts. Des réformes trop agressives pourraient provoquer une panique de récession économique, mais il est également nécessaire de s'adapter au rythme global des politiques.
Risque de stagnation et concurrence technologique
Les risques de stagflation auxquels est confronté les États-Unis, en plus de l'impact de la réduction des dépenses gouvernementales sur la croissance économique, sont également influencés par les facteurs suivants :
L'impact de DeepSeek sur le secteur de l'IA
État d'avancement des fonds souverains américains
L'impact des politiques douanières et des conflits géopolitiques sur l'inflation
Parmi eux, la percée de DeepSeek pourrait briser le monopole des États-Unis dans le domaine de l'IA, affectant l'évaluation des entreprises concernées. Cela commence déjà à se manifester par une tendance à la baisse de l'évaluation des actions AI américaines et un retour à l'évaluation des actions technologiques chinoises.
En même temps, la valorisation des entreprises chinoises revient à la normale, et le marché boursier de Hong Kong est soutenu par des flux de capitaux en provenance du sud. À cet égard, on peut juger des flux de capitaux en observant l'évolution du taux de change de la monnaie de Hong Kong.
Tendances du dollar et choix de politique
Concernant l'évolution du dollar, le marché a des opinions divergentes. Un dollar fort est favorable à la performance des actifs libellés en dollars et à la réduction des coûts pour les entreprises mondiales, mais défavorable à l'industrialisation interne. Un dollar faible a l'effet inverse. Compte tenu de la vulnérabilité économique actuelle et des pressions de financement, l'évolution du dollar pourrait montrer un schéma de force suivie de faiblesse.
Vision sur le marché des cryptoactifs
Le marché actuel présente de nombreux facteurs d'incertitude, il est conseillé aux investisseurs particuliers d'adopter une stratégie en forme de haltère pour renforcer la résilience de leur portefeuille. D'une part, il est possible d'allouer des fonds à des cryptoactifs de premier ordre ou de participer à des projets de rendement DeFi à faible risque, et d'autre part, de positionner de petites sommes dans des actifs à forte volatilité.
À court terme, bien que plusieurs facteurs défavorables s'accumulent et exercent une certaine pression sur les prix, aucun risque structurel clair n'est encore apparu. Si le marché subit un pullback excessif en raison de la panique, il peut être envisagé de constituer une position de manière modérée.
Cette page peut inclure du contenu de tiers fourni à des fins d'information uniquement. Gate ne garantit ni l'exactitude ni la validité de ces contenus, n’endosse pas les opinions exprimées, et ne fournit aucun conseil financier ou professionnel à travers ces informations. Voir la section Avertissement pour plus de détails.
5 J'aime
Récompense
5
3
Partager
Commentaire
0/400
DefiOldTrickster
· Il y a 9h
Un short seller meurt subitement. Les vieux pigeons, comprenez.
Voir l'originalRépondre0
ThreeHornBlasts
· Il y a 10h
连 prendre les gens pour des idiots 连 prendre les gens pour des idiots 洗洗更健康
Voir l'originalRépondre0
MidnightTrader
· Il y a 10h
bull et ours se succèdent rapidement sur le marché, il faut se remettre en question après avoir échangé toute la nuit.
Analyse du pullback du marché des cryptomonnaies : résonance entre les attaques des Hackers et les inquiétudes économiques aux États-Unis
Analyse des pullbacks récents du marché des cryptoactifs : résonance des facteurs micro et macro
Récemment, le marché des cryptoactifs a connu une correction significative. D'un point de vue microéconomique, la série d'attaques de hackers a suscité des inquiétudes concernant les fonds, intensifiant les sentiments de recherche de refuge. D'un point de vue macroéconomique, les avancées de la semaine open source de DeepSeek ont frappé la bulle de l'IA aux États-Unis, et l'impact des politiques gouvernementales américaines a suscité des préoccupations concernant la stagflation de l'économie américaine, tout en ouvrant la voie à une réévaluation des actifs risqués en Chine.
Niveau micro : Le vol de fonds importants suscite des inquiétudes sur le marché
Les deux récentes affaires de vol de fonds à grande échelle ont eu un impact considérable sur l'industrie. Une plateforme d'échange a subi une perte de 1,5 milliard de dollars, ce qui constitue un coup dur pour une entreprise en phase d'expansion. Bien que la vulnérabilité centrale de l'attaque ne soit pas un problème propre à cette plateforme, récupérer les pertes pourrait ne pas être facile. Une autre start-up a subi une perte de 50 millions de dollars, ce qui a un impact encore plus grave sur elle.
Ces événements ont un impact limité sur les traders de cryptoactifs habitués à des risques élevés, mais ils ont clairement ébranlé la confiance des fonds traditionnels. Le flux de fonds vers les ETF Bitcoin montre qu'après l'attaque, il y a eu un important exode de capitaux, ce qui reflète la perception négative des investisseurs traditionnels à cet égard. Par conséquent, on peut dire que ces vols ont déclenché le pullback actuel du marché.
Macroéconomie : Intensification des rivalités entre grandes puissances et migration de la liquidité
D'un point de vue macroéconomique, la situation actuelle est défavorable au marché des cryptoactifs à court terme. La direction politique du gouvernement américain est désormais claire : échanger une contraction stratégique contre du temps pour réaliser une intégration interne et une restructuration industrielle. Les éléments les plus cruciaux de ce processus sont la situation financière, la capacité de financement et le pouvoir d'achat du dollar.
Les quelques questions clés à surveiller actuellement incluent :
déficit budgétaire et crise de la dette
Le problème du déficit budgétaire auquel les États-Unis sont actuellement confrontés découle des politiques de stimulation économique exceptionnelles antérieures et de l'ajustement de la structure de la dette à court terme. Cela a entraîné une pression accrue sur le remboursement à court terme, affectant la crédibilité et la capacité de financement des États-Unis. Le gouvernement doit payer des taux d'intérêt plus élevés pour financer par des obligations d'État, ce qui augmente le taux d'intérêt neutre global, exerçant une pression sur les entreprises et pouvant déclencher un feedback négatif de récession économique.
À cet égard, il est nécessaire de prêter attention au degré d'avancement des politiques de réduction des dépenses publiques, aux retours des indicateurs macroéconomiques associés, ainsi qu'à l'évolution des politiques de réduction d'impôts. Des réformes trop agressives pourraient provoquer une panique de récession économique, mais il est également nécessaire de s'adapter au rythme global des politiques.
Risque de stagnation et concurrence technologique
Les risques de stagflation auxquels est confronté les États-Unis, en plus de l'impact de la réduction des dépenses gouvernementales sur la croissance économique, sont également influencés par les facteurs suivants :
Parmi eux, la percée de DeepSeek pourrait briser le monopole des États-Unis dans le domaine de l'IA, affectant l'évaluation des entreprises concernées. Cela commence déjà à se manifester par une tendance à la baisse de l'évaluation des actions AI américaines et un retour à l'évaluation des actions technologiques chinoises.
En même temps, la valorisation des entreprises chinoises revient à la normale, et le marché boursier de Hong Kong est soutenu par des flux de capitaux en provenance du sud. À cet égard, on peut juger des flux de capitaux en observant l'évolution du taux de change de la monnaie de Hong Kong.
Tendances du dollar et choix de politique
Concernant l'évolution du dollar, le marché a des opinions divergentes. Un dollar fort est favorable à la performance des actifs libellés en dollars et à la réduction des coûts pour les entreprises mondiales, mais défavorable à l'industrialisation interne. Un dollar faible a l'effet inverse. Compte tenu de la vulnérabilité économique actuelle et des pressions de financement, l'évolution du dollar pourrait montrer un schéma de force suivie de faiblesse.
Vision sur le marché des cryptoactifs
Le marché actuel présente de nombreux facteurs d'incertitude, il est conseillé aux investisseurs particuliers d'adopter une stratégie en forme de haltère pour renforcer la résilience de leur portefeuille. D'une part, il est possible d'allouer des fonds à des cryptoactifs de premier ordre ou de participer à des projets de rendement DeFi à faible risque, et d'autre part, de positionner de petites sommes dans des actifs à forte volatilité.
À court terme, bien que plusieurs facteurs défavorables s'accumulent et exercent une certaine pression sur les prix, aucun risque structurel clair n'est encore apparu. Si le marché subit un pullback excessif en raison de la panique, il peut être envisagé de constituer une position de manière modérée.