Analyse du marché de l'or : les prix devraient bientôt dépasser 8900 dollars.
Avec les changements profonds de la configuration politique et économique mondiale, l'or redevient le centre d'attention des marchés de capitaux. Le système financier mondial subit actuellement une nouvelle restructuration, et l'or, en tant qu'actif monétaire sans risque de contrepartie et non soumis à l'inflation, revêt une signification stratégique de plus en plus importante. De la désindustrialisation des États-Unis et du déficit budgétaire incontrôlé, à l'essor des actifs non basés sur la crédibilité des États tels que le Bitcoin, en passant par les achats massifs d'or par les banques centrales, de multiples facteurs ont conjointement contribué à la formation du schéma "bullish sur l'or".
État actuel du marché de l'or
Actuellement, l'or est dans la "période d'engagement public" du marché haussier, présentant les caractéristiques suivantes :
Les rapports des médias deviennent de plus en plus optimistes
L'intérêt spéculatif et le volume des transactions augmentent
De nouveaux produits financiers sont constamment lancés
L'analyste a relevé son objectif de prix
Au cours des 5 dernières années, le prix de l'or a augmenté de 92 % dans le monde, tandis que le pouvoir d'achat réel du dollar par rapport à l'or a diminué de près de 50 %. L'année dernière, l'or a atteint 43 nouveaux sommets historiques en dollars, et jusqu'à fin avril de cette année, il a déjà atteint 22 nouveaux sommets. Bien qu'il ait franchi la barre des 3000 dollars, il s'agit toujours d'une hausse modérée par rapport aux marchés haussiers historiques.
L'or a non seulement franchi le prix absolu, mais au niveau relatif ( par rapport aux actions, ) il a également constitué une percée technique, montrant que le schéma de force de l'or par rapport aux actifs traditionnels est désormais établi. Pour les investisseurs déjà engagés, il est judicieux de continuer à détenir, tandis que pour les novices, l'entrée actuelle reste attrayante.
Il convient de noter que les données historiques montrent que pendant un marché haussier, le prix de l'or peut connaître une correction de 20 % à 40 %. Les investisseurs doivent maintenir une stratégie de gestion des risques cohérente pour faire face aux fluctuations du marché.
Facteurs clés influençant l'or
1. Restructuration géopolitique
La restructuration accélérée du paysage géopolitique mondial est bénéfique pour l'or. L'or, en tant qu'ancre du nouvel ordre monétaire, présente trois grands avantages :
Neutralité, n'appartient à aucun pays ou parti politique
Pas de risque de contrepartie, propriété pure
Haute liquidité, volume moyen quotidien des transactions supérieur à 2290 milliards de dollars
2. Changements de politique aux États-Unis
Le gouvernement Trump a poussé à une restructuration profonde de l'économie américaine et de l'économie mondiale, les principales orientations politiques comprennent :
Résoudre le problème de la dette excessive du gouvernement
Réforme de la politique commerciale, augmentation significative des tarifs douaniers
Politique du dollar, plan de dévaluation significative du dollar
Ces politiques pourraient entraîner un ralentissement, voire une récession de l'économie américaine, incitant la Réserve fédérale à assouplir plus agressivement sa politique monétaire.
3. Changement de la politique monétaire en Europe
Les politiques budgétaires de pays européens comme l'Allemagne ont connu un tournant à 180 degrés, abandonnant le conservatisme budgétaire. La dette publique allemande devrait passer de 60 % du PIB à 90 %.
4. Demande forte de la banque centrale
Depuis 2009, les banques centrales sont devenues des acheteuses nettes d'or, et cette tendance s'est considérablement accélérée après le gel des réserves monétaires de la Russie en 2022. Cela fait trois ans consécutifs que les banques centrales augmentent leurs réserves d'or de plus de 1000 tonnes.
Les banques centrales asiatiques représentent la majorité des achats, mais la Pologne deviendra le plus grand acheteur en 2024. La part des réserves en or officielles de la Chine n'est que de 6,5 %, et il est prévu qu'elle continue d'acheter à un rythme d'environ 40 tonnes par mois.
5. Dévaluation continue de la monnaie légale
Depuis 1900, l'offre monétaire M2 des États-Unis a augmenté de 2333 fois, avec une augmentation par habitant de plus de 500 fois. La croissance de l'offre monétaire est un facteur clé à long terme des prix de l'or.
6. Fonction d'assurance de portefeuille
L'analyse des 16 marchés baissiers de 1929 à 2025 montre que l'or a surperformé le S&P 500 dans 15 de ces marchés, avec une performance relative moyenne de +42,55 %.
Prévision des prix de l'or
Modèle de prévision des prix de l'or Incrementum:
Scénario de base : environ 4800 dollars à la fin de 2030, objectif intermédiaire de 2942 dollars à la fin de 2025.
Scénario d'inflation : environ 8900 dollars à la fin de 2030, objectif intermédiaire de 4080 dollars à la fin de 2025
Le prix actuel de l'or a déjà dépassé l'objectif intermédiaire du scénario de base à la fin de 2025. Le rapport estime qu'à la fin de cette décennie, le prix de l'or pourrait se situer entre deux scénarios, en fonction du niveau d'inflation au cours des cinq prochaines années.
Analyse des risques d'inflation
Le rapport avertit qu'il ne faut pas exclure l'éventualité d'une deuxième vague d'inflation, comme dans les années 1970. Bien qu'il existe toujours une tendance à la déflation à court terme, cela ne signifie pas que le risque d'inflation a été éliminé. La forte réaction de la Réserve fédérale semble n'être qu'une question de temps, et les mesures possibles incluent le contrôle de la courbe des rendements, une nouvelle vague de QE, et des mesures de répression financière.
L'analyse quantitative montre que l'or, l'argent et les actions minières se comportent extrêmement bien dans un environnement de stagflation.
Opportunités d'investissement en "or de performance"
En examinant les performances des années 1970 et de 2000, l'argent et les actions des mines ont un potentiel de rattrapage considérable dans la décennie actuelle. La dynamique du marché montre que l'or mène généralement la tendance à la hausse, suivi par l'argent, les actions des mines et les matières premières, dans une sorte de mode de relais.
Analyse du Bitcoin
Le Bitcoin pourrait bénéficier de la réorganisation actuelle de l'ordre mondial. À la fin avril, la capitalisation boursière du Bitcoin était d'environ 1,9 trillion de dollars, soit 8 % de la capitalisation boursière de l'or. Le rapport estime qu'à la fin de 2030, le Bitcoin pourrait atteindre 50 % de la capitalisation boursière de l'or, soit environ 900 000 dollars.
L'investissement combiné en or et en Bitcoin pourrait, après ajustement du risque, surpasser les investissements individuels. Le rapport a longtemps affirmé : "L'or est pour la stabilité, le Bitcoin pour la convexité."
Facteurs de risque potentiels
Bien que la tendance à long terme soit intacte, les facteurs suivants peuvent entraîner un ajustement à court terme :
La demande de la banque centrale a chuté de manière inattendue.
Réduction des positions et des avoirs par les investisseurs
Diminution de la prime géopolitique
L'économie américaine est plus forte que prévu
Émotions excessivement haussières
Le dollar se renforce à court terme
Le rapport estime que le prix de l'or pourrait se corriger à environ 2800 dollars à court terme, ou connaître une consolidation latérale. Ce type d'ajustement pourrait faire partie du processus de consolidation du marché haussier, sans menacer la tendance à la hausse à moyen et long terme.
Conclusion
Le rapport estime que le marché haussier de l'or n'est pas encore terminé et se trouve actuellement à un stade intermédiaire de participation du public. L'or est en train de passer d'un actif considéré comme obsolète à un actif clé dans les portefeuilles d'investissement, offrant à la fois une stabilité défensive et un potentiel offensif.
Les hausses à long terme de l'or reposent sur plusieurs piliers qui se renforcent mutuellement :
Restructuration du système monétaire financier mondial
Tendance inflationniste des gouvernements et des banques centrales
L'essor économique de la région de l'or
Le capital se déplace des actifs américains
"Or à performance" rendements excessifs attendus
Avec la baisse de la crédibilité des systèmes monétaires existants, l'or pourrait retrouver son rôle d'actif monétaire sous la forme d'un actif de règlement supranational. En période de turbulences géopolitiques et économiques, l'or prouve à nouveau qu'il est un actif refuge fiable.
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AirdropFatigue
· Il y a 5h
All in en or !
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LiquidatedAgain
· Il y a 11h
Il me nourrissait à nouveau le fond, et il a explosé
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BridgeNomad
· Il y a 11h
les gains ajustés au risque semblent solides mais le btc surpasse toujours l'or à long terme... juste pour dire
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NestedFox
· Il y a 11h
Enroulez-le, qu'attendez-vous ?
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BuyHighSellLow
· Il y a 11h
Oh là là, on voit tout de suite qu'on va être liquidé.
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MEVHunter
· Il y a 11h
ngmi avec de l'or... de vrais prédateurs chassent le btc mev. regardez le mempool et non les métaux
Le bull run de l'or n'est pas terminé : le prix pourrait atteindre 8900 dollars en 2030, le potentiel de Bitcoin est encore plus grand.
Analyse du marché de l'or : les prix devraient bientôt dépasser 8900 dollars.
Avec les changements profonds de la configuration politique et économique mondiale, l'or redevient le centre d'attention des marchés de capitaux. Le système financier mondial subit actuellement une nouvelle restructuration, et l'or, en tant qu'actif monétaire sans risque de contrepartie et non soumis à l'inflation, revêt une signification stratégique de plus en plus importante. De la désindustrialisation des États-Unis et du déficit budgétaire incontrôlé, à l'essor des actifs non basés sur la crédibilité des États tels que le Bitcoin, en passant par les achats massifs d'or par les banques centrales, de multiples facteurs ont conjointement contribué à la formation du schéma "bullish sur l'or".
État actuel du marché de l'or
Actuellement, l'or est dans la "période d'engagement public" du marché haussier, présentant les caractéristiques suivantes :
Au cours des 5 dernières années, le prix de l'or a augmenté de 92 % dans le monde, tandis que le pouvoir d'achat réel du dollar par rapport à l'or a diminué de près de 50 %. L'année dernière, l'or a atteint 43 nouveaux sommets historiques en dollars, et jusqu'à fin avril de cette année, il a déjà atteint 22 nouveaux sommets. Bien qu'il ait franchi la barre des 3000 dollars, il s'agit toujours d'une hausse modérée par rapport aux marchés haussiers historiques.
L'or a non seulement franchi le prix absolu, mais au niveau relatif ( par rapport aux actions, ) il a également constitué une percée technique, montrant que le schéma de force de l'or par rapport aux actifs traditionnels est désormais établi. Pour les investisseurs déjà engagés, il est judicieux de continuer à détenir, tandis que pour les novices, l'entrée actuelle reste attrayante.
Il convient de noter que les données historiques montrent que pendant un marché haussier, le prix de l'or peut connaître une correction de 20 % à 40 %. Les investisseurs doivent maintenir une stratégie de gestion des risques cohérente pour faire face aux fluctuations du marché.
Facteurs clés influençant l'or
1. Restructuration géopolitique
La restructuration accélérée du paysage géopolitique mondial est bénéfique pour l'or. L'or, en tant qu'ancre du nouvel ordre monétaire, présente trois grands avantages :
2. Changements de politique aux États-Unis
Le gouvernement Trump a poussé à une restructuration profonde de l'économie américaine et de l'économie mondiale, les principales orientations politiques comprennent :
Ces politiques pourraient entraîner un ralentissement, voire une récession de l'économie américaine, incitant la Réserve fédérale à assouplir plus agressivement sa politique monétaire.
3. Changement de la politique monétaire en Europe
Les politiques budgétaires de pays européens comme l'Allemagne ont connu un tournant à 180 degrés, abandonnant le conservatisme budgétaire. La dette publique allemande devrait passer de 60 % du PIB à 90 %.
4. Demande forte de la banque centrale
Depuis 2009, les banques centrales sont devenues des acheteuses nettes d'or, et cette tendance s'est considérablement accélérée après le gel des réserves monétaires de la Russie en 2022. Cela fait trois ans consécutifs que les banques centrales augmentent leurs réserves d'or de plus de 1000 tonnes.
Les banques centrales asiatiques représentent la majorité des achats, mais la Pologne deviendra le plus grand acheteur en 2024. La part des réserves en or officielles de la Chine n'est que de 6,5 %, et il est prévu qu'elle continue d'acheter à un rythme d'environ 40 tonnes par mois.
5. Dévaluation continue de la monnaie légale
Depuis 1900, l'offre monétaire M2 des États-Unis a augmenté de 2333 fois, avec une augmentation par habitant de plus de 500 fois. La croissance de l'offre monétaire est un facteur clé à long terme des prix de l'or.
6. Fonction d'assurance de portefeuille
L'analyse des 16 marchés baissiers de 1929 à 2025 montre que l'or a surperformé le S&P 500 dans 15 de ces marchés, avec une performance relative moyenne de +42,55 %.
Prévision des prix de l'or
Modèle de prévision des prix de l'or Incrementum:
Le prix actuel de l'or a déjà dépassé l'objectif intermédiaire du scénario de base à la fin de 2025. Le rapport estime qu'à la fin de cette décennie, le prix de l'or pourrait se situer entre deux scénarios, en fonction du niveau d'inflation au cours des cinq prochaines années.
Analyse des risques d'inflation
Le rapport avertit qu'il ne faut pas exclure l'éventualité d'une deuxième vague d'inflation, comme dans les années 1970. Bien qu'il existe toujours une tendance à la déflation à court terme, cela ne signifie pas que le risque d'inflation a été éliminé. La forte réaction de la Réserve fédérale semble n'être qu'une question de temps, et les mesures possibles incluent le contrôle de la courbe des rendements, une nouvelle vague de QE, et des mesures de répression financière.
L'analyse quantitative montre que l'or, l'argent et les actions minières se comportent extrêmement bien dans un environnement de stagflation.
Opportunités d'investissement en "or de performance"
En examinant les performances des années 1970 et de 2000, l'argent et les actions des mines ont un potentiel de rattrapage considérable dans la décennie actuelle. La dynamique du marché montre que l'or mène généralement la tendance à la hausse, suivi par l'argent, les actions des mines et les matières premières, dans une sorte de mode de relais.
Analyse du Bitcoin
Le Bitcoin pourrait bénéficier de la réorganisation actuelle de l'ordre mondial. À la fin avril, la capitalisation boursière du Bitcoin était d'environ 1,9 trillion de dollars, soit 8 % de la capitalisation boursière de l'or. Le rapport estime qu'à la fin de 2030, le Bitcoin pourrait atteindre 50 % de la capitalisation boursière de l'or, soit environ 900 000 dollars.
L'investissement combiné en or et en Bitcoin pourrait, après ajustement du risque, surpasser les investissements individuels. Le rapport a longtemps affirmé : "L'or est pour la stabilité, le Bitcoin pour la convexité."
Facteurs de risque potentiels
Bien que la tendance à long terme soit intacte, les facteurs suivants peuvent entraîner un ajustement à court terme :
Le rapport estime que le prix de l'or pourrait se corriger à environ 2800 dollars à court terme, ou connaître une consolidation latérale. Ce type d'ajustement pourrait faire partie du processus de consolidation du marché haussier, sans menacer la tendance à la hausse à moyen et long terme.
Conclusion
Le rapport estime que le marché haussier de l'or n'est pas encore terminé et se trouve actuellement à un stade intermédiaire de participation du public. L'or est en train de passer d'un actif considéré comme obsolète à un actif clé dans les portefeuilles d'investissement, offrant à la fois une stabilité défensive et un potentiel offensif.
Les hausses à long terme de l'or reposent sur plusieurs piliers qui se renforcent mutuellement :
Avec la baisse de la crédibilité des systèmes monétaires existants, l'or pourrait retrouver son rôle d'actif monétaire sous la forme d'un actif de règlement supranational. En période de turbulences géopolitiques et économiques, l'or prouve à nouveau qu'il est un actif refuge fiable.