Nouvelle étoile du liquid staking dans l'écosystème Solana : Analyse du projet SANCTUM
Le liquid staking, en tant que mécanisme innovant, est en train de remodeler la gestion des actifs dans les réseaux PoS. En transformant les actifs de staking non liquides en tokens échangeables, il offre aux utilisateurs une flexibilité sans précédent. Ce modèle permet non seulement aux utilisateurs de continuer à utiliser leurs actifs pendant la période de staking, mais crée également davantage d'opportunités de revenus pour eux.
Sur le réseau Ethereum, un protocole de re-staking décentralisé a élargi ce concept. Les utilisateurs peuvent déposer des jetons de staking liquide (LST) dans un contrat intelligent pour obtenir des jetons de re-staking liquide (LRT). Ces LRT représentent non seulement la valeur et les récompenses des jetons de staking, mais contiennent également des récompenses supplémentaires du protocole, offrant aux utilisateurs un potentiel de rendement plus élevé.
Le marché du liquid staking a connu une croissance explosive en quelques années, avec une valeur totale verrouillée de (TVL) passant de 30 millions de dollars à plus de 57 milliards de dollars. Parmi cela, les actifs de staking gérés par un protocole de premier plan s'élèvent à environ 35 milliards de dollars.
Cependant, il existe encore des différences significatives dans les taux de staking des différentes blockchains. Prenons l'exemple de Solana, dont le taux de staking dépasse 70 %, bien au-dessus des 27 % d'Ethereum. Fait intéressant, selon l'analyse des données, le LST ne représente que 6 % de l'offre de staking de Solana, tandis que ce taux dépasse 40 % sur Ethereum.
Cet écart offre à Sanctum un énorme potentiel de développement au sein de l'écosystème Solana. En introduisant des solutions innovantes de re-staking et en créant un environnement compétitif, Sanctum espère offrir aux stakers de Solana davantage de choix, une liquidité accrue et des rendements plus élevés. Cela correspond non seulement aux tendances DeFi en constante évolution, mais répond également à la demande du marché pour des solutions de staking plus efficaces et diversifiées.
Composants clés de Sanctum
Infinite Pool
Sanctum Infinity est un pool de liquidité innovant, conçu pour simplifier le processus de trading et de staking des LST sur Solana. Il peut être considéré comme un grand pool de fonds flexible, soutenant l'échange sans couture entre divers LST.
Lorsque les utilisateurs achètent des LST avec des SOL, la quantité de LST obtenue peut être légèrement inférieure aux attentes. Cela est dû au fait que les LST accumulent des récompenses de stake au fil du temps, ce qui augmente leur valeur par rapport aux SOL. Par exemple, le prix de JitoSOL est supérieur à celui des SOL car il a accumulé des récompenses depuis son lancement, affichant un taux de retour d'environ 11 %.
Sanctum Infinity utilise les données des pools de staking de Solana pour évaluer avec précision le prix des LST. Contrairement aux AMM traditionnels qui peuvent être inefficaces en cas de faible liquidité ou de grosses transactions, la méthode d'Infinity garantit une évaluation précise quel que soit le niveau de liquidité, car elle repose sur des données fiables en chaîne.
Lorsque les utilisateurs déposent des LST dans le pool Infinity, ils reçoivent des jetons INF en retour. Ces jetons permettent non seulement de gagner des récompenses de staking sur tous les LST du pool, mais aussi de percevoir des frais de transaction, offrant ainsi une source de revenus supplémentaire aux utilisateurs.
Infinity maintient également l'équilibre du pool en ajustant dynamiquement les frais d'échange. Il encourage les transactions qui contribuent à maintenir un bon rapport entre les différents LST dans le pool, garantissant que les nouveaux et anciens jetons puissent s'apprécier et offrir des rendements considérables.
La stratégie de répartition du pool Infinity encourage la création de nouveaux LST, en laissant 20 % du pool aux LST nouvellement approuvés. Chaque nouveau LST nécessite au moins 1000 SOL et est ajusté en fonction de la valeur détenue et des rendements récents. Les 80 % restants du pool sont utilisés pour un mélange de LST existants et de rendements de trading, visant à réaliser une diversification des rendements et un volume de trading élevé.
validateur LST
Le LST des validateurs est un token représentant la relation de staking d'un utilisateur avec un validateur spécifique. Ces tokens prennent de la valeur avec l'accumulation des récompenses de staking, offrant une méthode de staking flexible et efficace.
Lors du staking traditionnel de SOL, il est nécessaire de créer un compte de staking et de le déléguer à un validateur. La désinscription nécessite de désactiver ce compte, ce qui prend généralement un certain temps. Dans la version liquide, lorsque les utilisateurs déposent SOL dans le pool LST du validateur, le système crée et délègue un compte de staking en leur nom, en retour, les utilisateurs reçoivent des LST du validateur représentant leur staking.
Les avantages des LST des validateurs incluent :
Aider les validateurs à se démarquer en émettant leurs propres jetons et en offrant des récompenses uniques
Permettre aux stakers de participer à un éventail plus large d'activités DeFi et d'obtenir plus d'opportunités de récompense
Réduire la demande de création de pools de liquidité, permettant aux validateurs émergents et de petite taille de rivaliser avec les grands validateurs.
Simplifier le processus de staking, offrir un échange instantané, évitant ainsi la longue période d'attente pour le déblocage dans les méthodes traditionnelles.
Réserve de liquidités
Le pool de réserve Sanctum fournit une liquidité profonde pour tous les LST sur Solana, résolvant ainsi des défis clés dans l'écosystème de staking.
Les utilisateurs ont généralement deux façons de racheter LST :
Désactiver le compte de stake et attendre 2-4 jours pour obtenir SOL
Échangez LST sur DEX pour obtenir une liquidité instantanée
Le pool de réserve Sanctum simplifie le processus de rachat en permettant aux utilisateurs d'échanger immédiatement des LST contre des SOL. Le pool de réserve désactive ensuite le compte de staking et récupère les SOL après la période de refroidissement. Il fonctionne en acceptant les SOL stakés et en retournant des SOL, puis en déliant les SOL stakés à la fin de chaque epoch pour reconstituer ses réserves.
Le pool de réserve prend également en charge divers protocoles DeFi, leur permettant d'accepter n'importe quel LST comme garantie, ce qui améliore l'utilité et le taux d'adoption des LST.
Plus important encore, le pool de réserve aide les petits validateurs à mieux rivaliser avec les grands validateurs en fournissant une source de liquidité partagée, favorisant ainsi la décentralisation du réseau. Cela rend le processus de staking plus démocratique, offrant aux utilisateurs plus de choix et des rendements plus élevés.
routeur
Le routeur de Sanctum est un outil qui simplifie le processus d'échange entre différents LST sur la blockchain Solana.
Un compte de staking est un compte SOL verrouillé, que l'utilisateur délègue à un validateur. Lorsque l'utilisateur stake SOL ou le dépose dans LST, un compte de staking géré par le pool est créé. Auparavant, la liquidité de LST était limitée à son pool spécifique. Les pools peu profonds rendaient difficile la conversion rapide de LST en SOL, réduisant ainsi son efficacité et son attrait dans le DeFi.
Le routeur de Sanctum permet un échange transparent entre n'importe quel LST en déplaçant les comptes de staking entre les pools, unifiant ainsi la liquidité de tous les LST. Sanctum facture des frais fixes de 0,01 % pour chaque échange de LST en SOL effectué via le routeur.
En essence, le routeur Sanctum libère tout le potentiel du liquid staking sur Solana en réalisant des échanges efficaces entre LST, renforçant ainsi la liquidité et son utilisation dans l'écosystème DeFi.
Avantages et défis de Sanctum
Avantages :
Le mécanisme unique de réserve et de routeur de Sanctum offre aux utilisateurs une méthode efficace de rachat et d'échange de LST, améliorant la liquidité et l'expérience utilisateur.
Le pool de réserve possède une liquidité de plus de 200 000 SOL (environ 30 millions de dollars), garantissant que les détenteurs de LST peuvent racheter instantanément et réduire le slippage.
En abaissant le seuil de création de LST, Sanctum permet aux petits validateurs d'émettre leurs propres jetons, favorisant la décentralisation et augmentant la concurrence des validateurs dans le réseau Solana.
La valeur totale des actifs verrouillés de Sanctum a augmenté pour dépasser 700 millions de dollars, devenant le quatrième protocole sur Solana, montrant une forte reconnaissance et confiance du marché.
Défi :
Malgré l'innovation, Sanctum fait toujours face à une concurrence féroce de la part des acteurs établis, qui dominent déjà le marché des LST sur Solana.
Le succès de Sanctum est étroitement lié à la croissance et à la stabilité de l'écosystème Solana, qui a connu des fluctuations et des défis d'infrastructure.
Bien que Solana n'applique actuellement pas de mécanisme de réduction, cela pourrait être introduit à l'avenir, ce qui présenterait des risques pour les validateurs et les stakers, et affecterait l'attrait du staking et des LST.
Bien que le mécanisme de réserve et de routeur de Sanctum soit innovant, il pourrait rencontrer des défis en matière de compréhension et d'adoption par les utilisateurs, par rapport à des solutions de stake plus simples.
Comme tous les protocoles cryptographiques, Sanctum fait également face à un examen réglementaire et à des changements réglementaires potentiels qui pourraient affecter son fonctionnement et l'environnement plus large du liquid staking.
Conclusion
Sanctum ouvre de nouvelles perspectives de liquid staking dans l'écosystème Solana. Son approche innovante offre non seulement aux utilisateurs davantage de choix et une efficacité accrue, mais contribue également à promouvoir la décentralisation et la compétitivité de l'ensemble du réseau. Cependant, Sanctum doit encore faire face à de nombreux défis sur les plans du marché, de la technologie et de la réglementation.
À l'avenir, nous examinerons en profondeur les différents jetons de liquid staking dans l'écosystème Sanctum, en analysant leurs risques et leurs rendements potentiels. Nous partagerons également nos perspectives et opinions sur l'évolution future de ce projet innovant. Restez à l'écoute de nos prochains rapports pour des analyses approfondies sur Sanctum et son rôle dans un environnement blockchain en constante évolution.
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PretendingSerious
· Il y a 8h
Stake est un eyewash, n'est-ce pas ?
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AlwaysMissingTops
· Il y a 9h
sol s'est enroulé
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FrontRunFighter
· Il y a 9h
attention.. une autre forêt sombre se forme dans l'arène de staking de sol. les bots mev s'installent déjà, pour être honnête
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BridgeNomad
· Il y a 9h
hmm les hypothèses de confiance semblent douteuses ici... ça me donne un PTSD de wormhole à vrai dire
Sanctum : un nouveau projet qui redessine le paysage du liquid staking de Solana
Nouvelle étoile du liquid staking dans l'écosystème Solana : Analyse du projet SANCTUM
Le liquid staking, en tant que mécanisme innovant, est en train de remodeler la gestion des actifs dans les réseaux PoS. En transformant les actifs de staking non liquides en tokens échangeables, il offre aux utilisateurs une flexibilité sans précédent. Ce modèle permet non seulement aux utilisateurs de continuer à utiliser leurs actifs pendant la période de staking, mais crée également davantage d'opportunités de revenus pour eux.
Sur le réseau Ethereum, un protocole de re-staking décentralisé a élargi ce concept. Les utilisateurs peuvent déposer des jetons de staking liquide (LST) dans un contrat intelligent pour obtenir des jetons de re-staking liquide (LRT). Ces LRT représentent non seulement la valeur et les récompenses des jetons de staking, mais contiennent également des récompenses supplémentaires du protocole, offrant aux utilisateurs un potentiel de rendement plus élevé.
Le marché du liquid staking a connu une croissance explosive en quelques années, avec une valeur totale verrouillée de (TVL) passant de 30 millions de dollars à plus de 57 milliards de dollars. Parmi cela, les actifs de staking gérés par un protocole de premier plan s'élèvent à environ 35 milliards de dollars.
Cependant, il existe encore des différences significatives dans les taux de staking des différentes blockchains. Prenons l'exemple de Solana, dont le taux de staking dépasse 70 %, bien au-dessus des 27 % d'Ethereum. Fait intéressant, selon l'analyse des données, le LST ne représente que 6 % de l'offre de staking de Solana, tandis que ce taux dépasse 40 % sur Ethereum.
Cet écart offre à Sanctum un énorme potentiel de développement au sein de l'écosystème Solana. En introduisant des solutions innovantes de re-staking et en créant un environnement compétitif, Sanctum espère offrir aux stakers de Solana davantage de choix, une liquidité accrue et des rendements plus élevés. Cela correspond non seulement aux tendances DeFi en constante évolution, mais répond également à la demande du marché pour des solutions de staking plus efficaces et diversifiées.
Composants clés de Sanctum
Infinite Pool
Sanctum Infinity est un pool de liquidité innovant, conçu pour simplifier le processus de trading et de staking des LST sur Solana. Il peut être considéré comme un grand pool de fonds flexible, soutenant l'échange sans couture entre divers LST.
Lorsque les utilisateurs achètent des LST avec des SOL, la quantité de LST obtenue peut être légèrement inférieure aux attentes. Cela est dû au fait que les LST accumulent des récompenses de stake au fil du temps, ce qui augmente leur valeur par rapport aux SOL. Par exemple, le prix de JitoSOL est supérieur à celui des SOL car il a accumulé des récompenses depuis son lancement, affichant un taux de retour d'environ 11 %.
Sanctum Infinity utilise les données des pools de staking de Solana pour évaluer avec précision le prix des LST. Contrairement aux AMM traditionnels qui peuvent être inefficaces en cas de faible liquidité ou de grosses transactions, la méthode d'Infinity garantit une évaluation précise quel que soit le niveau de liquidité, car elle repose sur des données fiables en chaîne.
Lorsque les utilisateurs déposent des LST dans le pool Infinity, ils reçoivent des jetons INF en retour. Ces jetons permettent non seulement de gagner des récompenses de staking sur tous les LST du pool, mais aussi de percevoir des frais de transaction, offrant ainsi une source de revenus supplémentaire aux utilisateurs.
Infinity maintient également l'équilibre du pool en ajustant dynamiquement les frais d'échange. Il encourage les transactions qui contribuent à maintenir un bon rapport entre les différents LST dans le pool, garantissant que les nouveaux et anciens jetons puissent s'apprécier et offrir des rendements considérables.
La stratégie de répartition du pool Infinity encourage la création de nouveaux LST, en laissant 20 % du pool aux LST nouvellement approuvés. Chaque nouveau LST nécessite au moins 1000 SOL et est ajusté en fonction de la valeur détenue et des rendements récents. Les 80 % restants du pool sont utilisés pour un mélange de LST existants et de rendements de trading, visant à réaliser une diversification des rendements et un volume de trading élevé.
validateur LST
Le LST des validateurs est un token représentant la relation de staking d'un utilisateur avec un validateur spécifique. Ces tokens prennent de la valeur avec l'accumulation des récompenses de staking, offrant une méthode de staking flexible et efficace.
Lors du staking traditionnel de SOL, il est nécessaire de créer un compte de staking et de le déléguer à un validateur. La désinscription nécessite de désactiver ce compte, ce qui prend généralement un certain temps. Dans la version liquide, lorsque les utilisateurs déposent SOL dans le pool LST du validateur, le système crée et délègue un compte de staking en leur nom, en retour, les utilisateurs reçoivent des LST du validateur représentant leur staking.
Les avantages des LST des validateurs incluent :
Réserve de liquidités
Le pool de réserve Sanctum fournit une liquidité profonde pour tous les LST sur Solana, résolvant ainsi des défis clés dans l'écosystème de staking.
Les utilisateurs ont généralement deux façons de racheter LST :
Le pool de réserve Sanctum simplifie le processus de rachat en permettant aux utilisateurs d'échanger immédiatement des LST contre des SOL. Le pool de réserve désactive ensuite le compte de staking et récupère les SOL après la période de refroidissement. Il fonctionne en acceptant les SOL stakés et en retournant des SOL, puis en déliant les SOL stakés à la fin de chaque epoch pour reconstituer ses réserves.
Le pool de réserve prend également en charge divers protocoles DeFi, leur permettant d'accepter n'importe quel LST comme garantie, ce qui améliore l'utilité et le taux d'adoption des LST.
Plus important encore, le pool de réserve aide les petits validateurs à mieux rivaliser avec les grands validateurs en fournissant une source de liquidité partagée, favorisant ainsi la décentralisation du réseau. Cela rend le processus de staking plus démocratique, offrant aux utilisateurs plus de choix et des rendements plus élevés.
routeur
Le routeur de Sanctum est un outil qui simplifie le processus d'échange entre différents LST sur la blockchain Solana.
Un compte de staking est un compte SOL verrouillé, que l'utilisateur délègue à un validateur. Lorsque l'utilisateur stake SOL ou le dépose dans LST, un compte de staking géré par le pool est créé. Auparavant, la liquidité de LST était limitée à son pool spécifique. Les pools peu profonds rendaient difficile la conversion rapide de LST en SOL, réduisant ainsi son efficacité et son attrait dans le DeFi.
Le routeur de Sanctum permet un échange transparent entre n'importe quel LST en déplaçant les comptes de staking entre les pools, unifiant ainsi la liquidité de tous les LST. Sanctum facture des frais fixes de 0,01 % pour chaque échange de LST en SOL effectué via le routeur.
En essence, le routeur Sanctum libère tout le potentiel du liquid staking sur Solana en réalisant des échanges efficaces entre LST, renforçant ainsi la liquidité et son utilisation dans l'écosystème DeFi.
Avantages et défis de Sanctum
Avantages :
Le mécanisme unique de réserve et de routeur de Sanctum offre aux utilisateurs une méthode efficace de rachat et d'échange de LST, améliorant la liquidité et l'expérience utilisateur.
Le pool de réserve possède une liquidité de plus de 200 000 SOL (environ 30 millions de dollars), garantissant que les détenteurs de LST peuvent racheter instantanément et réduire le slippage.
En abaissant le seuil de création de LST, Sanctum permet aux petits validateurs d'émettre leurs propres jetons, favorisant la décentralisation et augmentant la concurrence des validateurs dans le réseau Solana.
La valeur totale des actifs verrouillés de Sanctum a augmenté pour dépasser 700 millions de dollars, devenant le quatrième protocole sur Solana, montrant une forte reconnaissance et confiance du marché.
Défi :
Malgré l'innovation, Sanctum fait toujours face à une concurrence féroce de la part des acteurs établis, qui dominent déjà le marché des LST sur Solana.
Le succès de Sanctum est étroitement lié à la croissance et à la stabilité de l'écosystème Solana, qui a connu des fluctuations et des défis d'infrastructure.
Bien que Solana n'applique actuellement pas de mécanisme de réduction, cela pourrait être introduit à l'avenir, ce qui présenterait des risques pour les validateurs et les stakers, et affecterait l'attrait du staking et des LST.
Bien que le mécanisme de réserve et de routeur de Sanctum soit innovant, il pourrait rencontrer des défis en matière de compréhension et d'adoption par les utilisateurs, par rapport à des solutions de stake plus simples.
Comme tous les protocoles cryptographiques, Sanctum fait également face à un examen réglementaire et à des changements réglementaires potentiels qui pourraient affecter son fonctionnement et l'environnement plus large du liquid staking.
Conclusion
Sanctum ouvre de nouvelles perspectives de liquid staking dans l'écosystème Solana. Son approche innovante offre non seulement aux utilisateurs davantage de choix et une efficacité accrue, mais contribue également à promouvoir la décentralisation et la compétitivité de l'ensemble du réseau. Cependant, Sanctum doit encore faire face à de nombreux défis sur les plans du marché, de la technologie et de la réglementation.
À l'avenir, nous examinerons en profondeur les différents jetons de liquid staking dans l'écosystème Sanctum, en analysant leurs risques et leurs rendements potentiels. Nous partagerons également nos perspectives et opinions sur l'évolution future de ce projet innovant. Restez à l'écoute de nos prochains rapports pour des analyses approfondies sur Sanctum et son rôle dans un environnement blockchain en constante évolution.