في سوق التشفير، غالبًا ما لا يمكن للتحليل القائم على عامل واحد أن يستوعب السوق بشكل كامل. هناك العديد من الاختلافات الملحوظة بين السوق الصاعدة لعام 2025 وعام 2021، مما يتطلب منا التحليل من زوايا متعددة.

أولاً، تظهر البيئة الكلية وضعًا مختلفًا تمامًا. تم دفع السوق الصاعدة في عام 2021 بشكل رئيسي من خلال دورة تقليل مكافأة البيتكوين وسياستها النقدية الميسرة. ومع ذلك، مع ارتفاع التضخم، بدأت الدورة لرفع أسعار الفائدة في نهاية العام، مما أدى إلى نهاية السوق الصاعدة. بالمقابل، من المتوقع أن تكون عام 2025 في منتصف دورة خفض أسعار الفائدة، وقد تواجه الاحتياطي الفيدرالي صعوبة في رفع أسعار الفائدة مرة أخرى قبل عام 2026. ستوفر هذه البيئة من تخفيف السيولة دعمًا قويًا للسوق، مما يشكل تباينًا حادًا مع سياسة التقييد التي بدأت في نهاية عام 2021.

ثانياً، يظهر هيكل السوق أيضاً تبايناً واضحاً. في عام 2021، بعد أن قاد البيتكوين والإيثريوم الارتفاع، شهدت جميع أنواع العملات البديلة ارتفاعاً شاملاً، وانفجرت العديد من القطاعات بشكل جماعي. ومع ذلك، قد يكون نمط السوق في عام 2025 مختلفاً تماماً. على الرغم من أن البيتكوين من المتوقع أن يقترب من أعلى مستوى تاريخي، وسيبدأ الإيثريوم أيضاً تدريجياً، إلا أن معظم العملات البديلة قد تتخلف بشكل ملحوظ. قد تتركز نشاطات السوق في عدد قليل من المجالات المحددة، مثل سلاسل الكتل الناشئة أو رموز BRC20، ولن يحدث ارتفاع عام.

في مواجهة هذا البيئة السوقية المعقدة، يمكن للمستثمرين النظر في اعتماد الاستراتيجيات الثلاث التالية:

1. استراتيجية الدورة: تعتبر السنة الثانية بعد النصف هي نهاية السوق الصاعدة. بعد الوصول إلى أعلى مستويات لبيتكوين وإيثيريوم، يتم تقليل المراكز تدريجياً مع الحفاظ على موقف حذر تجاه العملات البديلة، وإذا تغير اتجاه السوق بشكل غير مواتي، يتم التخلص من المراكز بشكل حاسم. هذه الاستراتيجية تتميز بالانضباط العالي، ولكن قد تفوت على السوق الصاعدة الممتدة.

2. الاستراتيجية الكلية: متابعة وثيقة لإيقاع تخفيض معدلات الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي، الاحتفاظ لفترة طويلة بالبيتكوين والإيثيريوم، وتخصيص معتدل للعملات البديلة. الانتظار لإشارات زيادة الفائدة قبل اتخاذ الإجراءات، مع فرصة لتحقيق أرباح من تمديد السوق الصاعدة، ولكن يجب تحمل مخاطر الانسحاب الناتجة عن انتهاء الدورة مبكرًا.

3. استراتيجية مختلطة: مناسبة لمعظم المستثمرين. تقسيم المراكز إلى مستويات، الاحتفاظ بالبيتكوين والإيثيريوم كقاعدة أساسية، بينما يتم تقسيم استثمار العملات البديلة إلى تداولات قصيرة الأجل واحتفاظ طويل الأجل. تتعامل هذه الاستراتيجية مع العوامل الدورية والماكرو، مما يساعد على الحفاظ على عقلية أكثر استقراراً.

بغض النظر عن الاستراتيجية المختارة، يجب على المستثمرين متابعة تغييرات السوق عن كثب وتعديل خططهم الاستثمارية في الوقت المناسب. في هذا السوق المتغير بسرعة للتشفير، من الضروري الحفاظ على المرونة واليقظة. في الوقت نفسه، يجب أن نتذكر مخاطر الاستثمار، وتوزيع الأصول بشكل معقول لضمان سلامة الاستثمار.