مساران لترميز الأصول في الأسهم: النظام البيئي المفتوح والامتثال المغلق
مؤخراً، أصبحت عملة الأسهم المتداولة موضوعاً شائعاً، حيث أن xStocks وخطة منصة تداول معينة تعتبر الأكثر تمثيلاً. تعتمد xStocks على نموذج مفتوح، حيث يمكن للمستخدمين العاديين التداول بحرية على السلسلة؛ بينما تعتمد منصة التداول المعينة نموذج الامتثال المغلق، حيث تفتح أبوابها فقط لمستخدمي منطقة الاتحاد الأوروبي، وتقيّد التحويل إلى عناوين غير متوافقة. ستقوم هذه المقالة بتحليل مقارن بين هذين النموذجين من خلال عدة مجموعات من البيانات.
xStocks تدعم حاليًا 61 نوعًا من رموز الأسهم، منها 10 أنواع قد حققت حجم تداول. حتى 2 يوليو، تجاوز الحجم التراكمي للتداول في SPY وTSLA وCRCL وMSTR وNVDA مليون دولار أمريكي لكل منها. كما شارك المستخدمون في التداول على AAPL وGOOGL وQQQ وMETA وAMZN. كما أن بعض منصات التداول قد أنشأت مناطق تداول خاصة لـ xStocks.
بعد حصول xStocks على دعم من بعض منصات التداول، زادت كمية التداول بسرعة. في 1 يوليو، بلغت كمية التداول في يوم واحد 6,641,000 دولار أمريكي، وبلغ عدد المستخدمين النشطين أكثر من 6,500، وعدد الصفقات تجاوز 17,800 صفقة. بلغ حجم التداول في TSLA و SPY و CRCL أكثر من مليون دولار في ذلك اليوم.
تستخدم xStocks آلية عملة واحدة مقابل سهم واحد. يمكن للمستثمرين المحترفين التقدم بطلب للحصول على حساب لشراء الأسهم من جهة الإصدار، وتساعد جهة الإصدار في الشراء والحفظ لدى شركة الوساطة، ثم تقوم بصياغة عملات متساوية وإعادتها إلى المستثمرين. يمكن لهؤلاء المستثمرين من الدرجة الأولى إصدار واسترداد عملات الأسهم في أي وقت. من بين أكثر 10 عملات أسهم نشاطًا في التداول، فإن NVDIA وCircle وTesla لديها أكبر حجم إصدار، حيث يزيد كل منها عن 10,000 عملة.
تتركز حقوق إصدار رموز الأسهم في أيدي المستثمرين المحترفين، لكن السيولة تعتمد بشكل أساسي على صناع السوق في منصات التداول. إن التعاون مع منصات التداول لا يوفر فقط قنوات التوزيع، بل يجلب أيضًا موارد صناع السوق. تعزز نشطة التداول وعمق السيولة بعضها البعض، على سبيل المثال، لقد وصلت السيولة المقومة بالـ USDC على السلسلة لـ SPY إلى مليون دولار، متجاوزة القيمة السوقية لرموز الأسهم التي تم إصدارها. ومع ذلك، لا تزال رموز الأسهم ذات حجم التداول المنخفض تواجه مشكلة نقص السيولة.
تخطط xStocks للاستفادة من خبراتها في شبكة EVM، بالتعاون مع سلاسل الكتل العامة وDEX، باستخدام رموز بروتوكولات الطرف الثالث لتحفيز الأفراد على توفير السيولة. حتى الآن، تم التوصل إلى تعاون مع مجمع DEX معين وبروتوكول إقراض.
نموذج الامتثال المغلق لمنصة تداول معينة
حالة النشر
اختارت المنصة إصدار رموز الأسهم على شبكة Layer2 معينة، وقد تم نشر 213 نوعًا من الرموز بتكلفة إجمالية تبلغ 5.35 دولار فقط. في المستقبل، سيتم تطوير سلسلة خاصة بناءً على هذه الشبكة.
أسهم الشركات غير المدرجة عملة
تخطط المنصة لإطلاق أول مجموعة من رموز الأسهم غير المدرجة عالميًا، مثل OpenAI و SpaceX. قد يسمح هذا لمستخدمي العملات المشفرة بالوصول إلى أسهم الشركات المقرر طرحها للاكتتاب العام قبل المستثمرين التقليديين. حتى الآن، تم سك 2,309 عملة من رموز OpenAI.
تتضمن عقود رموز الأسهم في هذه المنصة متطلبات الامتثال. يجب التحقق من سجل المحافظ المعتمدة في كل عملية تحويل، وقد لا تتمكن هذه الرموز من التفاعل مع DeFi. حتى المستخدمين في الاتحاد الأوروبي الذين يشترون الأسهم على الشبكة لا يمكنهم نقل الرموز إلى عنوان غير مسجل.
سيتم إطلاق عملة جديدة
بالإضافة إلى OpenAI ، قامت المنصة بإعداد بيانات وصفية لـ 79 رمزًا من رموز الأسهم ، بما في ذلك الأسهم الخاصة بها و Trump Media & Technology Group و GameStop وغيرها ، بالإضافة إلى مجموعة متنوعة من صناديق الاستثمار المتداولة. تم سك بعض الرموز بكميات صغيرة.
تتميز النماذج المختلفة بخصائصها: تسعى xStocks إلى الانفتاح والقابلية للتجميع، بينما تلتزم منصة تداول معينة بصرامة بمتطلبات الامتثال. سيعتمد مستقبل ترميز الأصول في الأسهم على توازن الموقف التنظيمي وطلب السوق.
شاهد النسخة الأصلية
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
نموذجان لترميز الأصول الأسهم: xStocks البيئي المفتوح VS منصة معينة للامتثال المغلقة
مساران لترميز الأصول في الأسهم: النظام البيئي المفتوح والامتثال المغلق
مؤخراً، أصبحت عملة الأسهم المتداولة موضوعاً شائعاً، حيث أن xStocks وخطة منصة تداول معينة تعتبر الأكثر تمثيلاً. تعتمد xStocks على نموذج مفتوح، حيث يمكن للمستخدمين العاديين التداول بحرية على السلسلة؛ بينما تعتمد منصة التداول المعينة نموذج الامتثال المغلق، حيث تفتح أبوابها فقط لمستخدمي منطقة الاتحاد الأوروبي، وتقيّد التحويل إلى عناوين غير متوافقة. ستقوم هذه المقالة بتحليل مقارن بين هذين النموذجين من خلال عدة مجموعات من البيانات.
! النظام البيئي المفتوح xStocks مقابل الامتثال للحلقة المغلقة Robinhood: الممارسات ثنائية القطب للمخزون على السلسلة
xStocks النظام البيئي المفتوح
حالة التداول
xStocks تدعم حاليًا 61 نوعًا من رموز الأسهم، منها 10 أنواع قد حققت حجم تداول. حتى 2 يوليو، تجاوز الحجم التراكمي للتداول في SPY وTSLA وCRCL وMSTR وNVDA مليون دولار أمريكي لكل منها. كما شارك المستخدمون في التداول على AAPL وGOOGL وQQQ وMETA وAMZN. كما أن بعض منصات التداول قد أنشأت مناطق تداول خاصة لـ xStocks.
بعد حصول xStocks على دعم من بعض منصات التداول، زادت كمية التداول بسرعة. في 1 يوليو، بلغت كمية التداول في يوم واحد 6,641,000 دولار أمريكي، وبلغ عدد المستخدمين النشطين أكثر من 6,500، وعدد الصفقات تجاوز 17,800 صفقة. بلغ حجم التداول في TSLA و SPY و CRCL أكثر من مليون دولار في ذلك اليوم.
! النظام البيئي المفتوح xStocks مقابل الامتثال للحلقة المغلقة Robinhood: الممارسات ثنائية القطب للامتثال للمخزون على السلسلة
آلية الإصدار
تستخدم xStocks آلية عملة واحدة مقابل سهم واحد. يمكن للمستثمرين المحترفين التقدم بطلب للحصول على حساب لشراء الأسهم من جهة الإصدار، وتساعد جهة الإصدار في الشراء والحفظ لدى شركة الوساطة، ثم تقوم بصياغة عملات متساوية وإعادتها إلى المستثمرين. يمكن لهؤلاء المستثمرين من الدرجة الأولى إصدار واسترداد عملات الأسهم في أي وقت. من بين أكثر 10 عملات أسهم نشاطًا في التداول، فإن NVDIA وCircle وTesla لديها أكبر حجم إصدار، حيث يزيد كل منها عن 10,000 عملة.
! النظام البيئي المفتوح xStocks مقابل الامتثال للحلقة المغلقة Robinhood: الممارسات ثنائية القطب للمخزون على السلسلة
مصدر السيولة
تتركز حقوق إصدار رموز الأسهم في أيدي المستثمرين المحترفين، لكن السيولة تعتمد بشكل أساسي على صناع السوق في منصات التداول. إن التعاون مع منصات التداول لا يوفر فقط قنوات التوزيع، بل يجلب أيضًا موارد صناع السوق. تعزز نشطة التداول وعمق السيولة بعضها البعض، على سبيل المثال، لقد وصلت السيولة المقومة بالـ USDC على السلسلة لـ SPY إلى مليون دولار، متجاوزة القيمة السوقية لرموز الأسهم التي تم إصدارها. ومع ذلك، لا تزال رموز الأسهم ذات حجم التداول المنخفض تواجه مشكلة نقص السيولة.
! النظام البيئي المفتوح xStocks مقابل الامتثال للحلقة المغلقة Robinhood: الممارسات ثنائية القطب للامتثال للمخزون على السلسلة
حوافز السيولة
تخطط xStocks للاستفادة من خبراتها في شبكة EVM، بالتعاون مع سلاسل الكتل العامة وDEX، باستخدام رموز بروتوكولات الطرف الثالث لتحفيز الأفراد على توفير السيولة. حتى الآن، تم التوصل إلى تعاون مع مجمع DEX معين وبروتوكول إقراض.
نموذج الامتثال المغلق لمنصة تداول معينة
حالة النشر
اختارت المنصة إصدار رموز الأسهم على شبكة Layer2 معينة، وقد تم نشر 213 نوعًا من الرموز بتكلفة إجمالية تبلغ 5.35 دولار فقط. في المستقبل، سيتم تطوير سلسلة خاصة بناءً على هذه الشبكة.
أسهم الشركات غير المدرجة عملة
تخطط المنصة لإطلاق أول مجموعة من رموز الأسهم غير المدرجة عالميًا، مثل OpenAI و SpaceX. قد يسمح هذا لمستخدمي العملات المشفرة بالوصول إلى أسهم الشركات المقرر طرحها للاكتتاب العام قبل المستثمرين التقليديين. حتى الآن، تم سك 2,309 عملة من رموز OpenAI.
! النظام البيئي المفتوح xStocks مقابل الامتثال للحلقة المغلقة Robinhood: الممارسات ثنائية القطب للامتثال للمخزون على السلسلة
الامتثال التصميم
تتضمن عقود رموز الأسهم في هذه المنصة متطلبات الامتثال. يجب التحقق من سجل المحافظ المعتمدة في كل عملية تحويل، وقد لا تتمكن هذه الرموز من التفاعل مع DeFi. حتى المستخدمين في الاتحاد الأوروبي الذين يشترون الأسهم على الشبكة لا يمكنهم نقل الرموز إلى عنوان غير مسجل.
سيتم إطلاق عملة جديدة
بالإضافة إلى OpenAI ، قامت المنصة بإعداد بيانات وصفية لـ 79 رمزًا من رموز الأسهم ، بما في ذلك الأسهم الخاصة بها و Trump Media & Technology Group و GameStop وغيرها ، بالإضافة إلى مجموعة متنوعة من صناديق الاستثمار المتداولة. تم سك بعض الرموز بكميات صغيرة.
! النظام البيئي المفتوح xStocks مقابل Robinhood Closed-Loop: الممارسات القطبية للامتثال للمخزون على السلسلة
تتميز النماذج المختلفة بخصائصها: تسعى xStocks إلى الانفتاح والقابلية للتجميع، بينما تلتزم منصة تداول معينة بصرامة بمتطلبات الامتثال. سيعتمد مستقبل ترميز الأصول في الأسهم على توازن الموقف التنظيمي وطلب السوق.