منطق ريادة الأعمال الجديد في Web3 تحت النظام التجاري العالمي الجديد
تدهور البيئة الكلية - أزمة تشكل نظاماً جديداً
بدأت المالية تسير نحو عصر الفوضى
منذ أن عاد ترامب إلى البيت الأبيض، أدت سلسلة من الإجراءات الاقتصادية والسياسية إلى استمرار اضطراب الأسواق العالمية. ومن بين هذه الإجراءات، كان تصعيد سياسة التعريفات الجمركية هو الأكثر تأثيرًا: اعتبارًا من 5 أبريل 2025، ستفرض الولايات المتحدة ضريبة "أساسية" بنسبة 10% على جميع السلع المستوردة، بالإضافة إلى فرض "تعريفات متكافئة" أعلى على 60 دولة. على المدى القصير، جعلت ضريبة ترامب الأسواق العالمية تتقلب بشكل كبير: تعرضت السندات الأمريكية لعملية بيع جماعي، وارتفعت عوائد السندات الأمريكية لمدة 10 سنوات إلى أكثر من 4.5%؛ شهدت الأسهم الأمريكية تقلبات حادة، واقتربت من التوقف؛ انخفض مؤشر الدولار بشكل متواصل وسجل أكبر انخفاض يومي له منذ سنوات.
تواجه النظام الاقتصادي الدولي القديم الذي تأسس بعد الحرب العالمية الثانية والمركزه على أمريكا خطر الانهيار: إن صعود الاقتصادات الناشئة قد أضعف الميزة النسبية للولايات المتحدة، كما أن الديون الضخمة والعجز المالي المتراكم على مدى فترة طويلة في الولايات المتحدة يستمر في إلحاق الضرر بسمعة الدولار، وتتراجع نسبة الدولار في الاحتياطيات الأجنبية العالمية. خاصة منذ انضمام الصين إلى منظمة التجارة العالمية، حققت الصين نمواً سريعاً في العديد من المجالات التكنولوجية، مما جعلها تقترب من الولايات المتحدة أو تتجاوزها، مما أثار قلقاً عميقاً في صفوف النخبة الأمريكية.
في هذا السياق، بدأت صانعي القرار الأمريكيين في التفكير في بناء نظام تجاري ومالي جديد للحفاظ على هيمنتهم العالمية. الهدف الاستراتيجي لإدارة ترامب ليس فقط الحصول على شروط أفضل في محادثات التجارة، بل يسعى أيضًا إلى "بدء من جديد" - من خلال وضع نظام قواعد جديدة لإعادة تأكيد مركزية الولايات المتحدة. يحتوي هذا على جانبي مغزى: الأول هو ضرب المنافسين الرئيسيين، وتقويض الزخم السريع لدول مثل الصين التي تستفيد من العوائد العالمية الحالية؛ والثاني هو البحث عن مرساة قيمة جديدة، لتوفير دعم جديد لائتمان الدولار المتزعزع والتجارة العالمية. في هذا الإطار، يجب إدخال دعم أقوى في الائتمان التقليدي للدولار، وبدأت الولايات المتحدة في توجيه أنظارها نحو الذهب والأصول مثل البيتكوين، على أمل إعادة بناء أساس الثقة للنظام المالي العالمي.
من الجدير بالذكر أنه منذ تولي ترامب السلطة، شهدت الحكومة الأمريكية تحولًا كبيرًا في موقفها تجاه مجال العملات الرقمية. بعد فترة وجيزة من تنصيبه، أعرب ترامب علنًا عن اهتمامه بتطور العملات الافتراضية، مخالفًا بذلك موقفه السابق الناقد لبيتكوين. كما بدأت بعض القوى داخل الحزب الجمهوري وبعض حكومات الولايات في السنوات الأخيرة بتبني بيتكوين تدريجياً، حيث يرون أنها "ذهب رقمي" للتحوط من مخاطر الدولار. يمكن القول إن الولايات المتحدة تستعد مسبقًا لنظام مالي جديد محتمل، حيث تدمج بيتكوين في الرؤية الاستراتيجية الوطنية.
البيتكوين والذهب: "المرساة المزدوجة" للدولار
عندما تواجه قواعد التجارة والمالية العالمية إعادة هيكلة، تحاول الولايات المتحدة بناء حجر أساس جديد للائتمان للدولار من خلال "الربط المزدوج للأصول": يشمل ذلك احتياطيات الذهب التقليدية، بالإضافة إلى احتياطيات البيتكوين الناشئة. تهدف هذه الاستراتيجية إلى تعزيز مصداقية الدولار في النظام الجديد من خلال مزيج من الأصول المادية + الأصول الرقمية.
لقد تم الاحتفاظ بالذهب كوسيلة لتخزين القيمة على نطاق واسع من قبل البنوك المركزية في جميع أنحاء العالم، حيث تعتبر احتياطيات الذهب في الخزانة الأمريكية ورقة ضغط مهمة لهيمنة الدولار. والآن، يتم منح البيتكوين مكانة استراتيجية مماثلة - تُعتبر "الذهب الرقمي" لعصر جديد. بحلول نهاية عام 2024، من المتوقع أن تصل القيمة السوقية الإجمالية للبيتكوين إلى حوالي 2 تريليون دولار، وهو ما يعادل حوالي عُشر قيمة الذهب (حوالي 20 تريليون دولار). من منظور الإمكانيات طويلة الأجل، إذا تمكنت القيمة السوقية للبيتكوين في يوم من الأيام من أن تتساوى مع الذهب، فإن سعره لا يزال لديه مجال للنمو بأضعاف. نظرًا للتفاؤل بشأن هذه الإمكانية للنمو، بالإضافة إلى المزايا الفريدة للبيتكوين مثل عدم المركزية، والحد من الإصدار (21 مليون قطعة)، والسيولة العالية، بدأت الولايات المتحدة في النظر بجدية في تضمينه ضمن نظام احتياطي الدولة.
في مارس 2025، أصدرت الحكومة الأمريكية سلسلة من الإجراءات الكبيرة في مجال العملات المشفرة: في 6 مارس، وقع الرئيس ترامب أمرًا تنفيذيًا أعلن فيه عن إنشاء "احتياطي استراتيجي للبيتكوين" و"احتياطي الأصول الرقمية الأمريكية". في اليوم التالي، عقد البيت الأبيض قمة كبيرة حول العملات المشفرة، ودعا عمالقة الصناعة بالإضافة إلى أعضاء الكونغرس والمسؤولين للمشاركة. عبّر ترامب خلال الاجتماع علنًا عن دعمه لتطوير صناعة العملات المشفرة، ووعد بدفع الكونغرس لسن تشريعات بشأن إطار تنظيم العملات المستقرة والأصول الرقمية في أقرب وقت ممكن، من أجل توفير بيئة قانونية واضحة. ما هو أكثر لفتًا للانتباه، هو أن ترامب ذكر في القمة: "إن إنشاء احتياطي للبيتكوين يعني إنشاء خزنة افتراضية" - بمعنى آخر، تهدف الولايات المتحدة إلى اعتبار احتياطي البيتكوين بمثابة ذهب خزينة الدولة في العصر الرقمي. تشير هذه التصريحات إلى دخول البيتكوين رسميًا إلى المستوى الاستراتيجي الوطني الأمريكي، حيث تم منحها مكانة مشابهة للذهب.
تظهر هذه السلسلة من الإجراءات أن الولايات المتحدة ترغب في استخدام البيتكوين والذهب كأصول مرجعية في النظام المالي الجديد. في الممارسة العملية، تمتلك الحكومة الأمريكية احتياطيًا كبيرًا من البيتكوين (معظمها من مصادر مثل مصادرة إنفاذ القانون)، وتخطط لزيادة هذه الحصة. الشائعات في السوق تشير إلى هدف تجميع حوالي مليون بيتكوين (يمثل 5٪ من إجمالي العرض)، وهو حجم قريب من نسبة احتياطي الذهب الرسمي الأمريكي إلى الذهب العالمي. على الرغم من أن هذا الهدف لم يتحقق بالكامل بعد، إلا أن الاتجاه بدأ يظهر: بعض حكومات الولايات الأمريكية بدأت بالفعل في اتخاذ خطوات، حيث وافقت على شراء البيتكوين من الأموال العامة كاحتياطي؛ على المستوى الفيدرالي، يتم "تصحيح" وضع البيتكوين من خلال الأوامر التنفيذية ومقترحات التشريعات. إذا تمكن الدولار في المستقبل من الارتباط جزئيًا بالذهب الفعلي والذهب الرقمي (البيتكوين)، مع استخدام تقنية البلوكشين لإنشاء نظام تسوية دولي جديد، فإن الولايات المتحدة قد تأمل في الحصول على ميزة في لعبة التمويل العالمية القادمة، مما يضمن استمرارية نظام الدولار.
بالطبع، إن إدراج البيتكوين يساعد الولايات المتحدة أيضًا في حل مشكلاتها الخاصة. على سبيل المثال، فإن الدين العام الضخم الذي تتحمله الحكومة الأمريكية أصبح يزداد ثقلًا، مما يثير أزمة ائتمان. إذا استحوذت الولايات المتحدة على احتياطي كافٍ من البيتكوين، ورفعت سعره في المستقبل، فقد تتمكن من سد فجوة الدين عن طريق بيع جزء من احتياطياتها، مما يؤدي إلى تخفيف مخاطر الدين بذكاء. أصبحت هذه الفكرة "تخفيف الدين من خلال الأصول المشفرة" تصورًا جديدًا للاستراتيجية المالية الأمريكية. في الوقت نفسه، تعمل الولايات المتحدة أيضًا على تنظيم العملات الرقمية: حيث اقترح مشروع قانون حديث إدراج العملات المستقرة التي تتجاوز قيمتها 10 مليار دولار تحت إشراف الاحتياطي الفيدرالي، مما يدل على أن الولايات المتحدة ترغب في السيطرة على حق إصدار العملات الرقمية المستقرة بالدولار الأمريكي ووضع القواعد الخاصة بها، لتعزيز الهيمنة العالمية للدولار في عالم التشفير. الدولار المستقر + الذهب + البيتكوين، الثلاثة معًا يرسمون ملامح النظام الجديد للدولار - حيث يحتفظ الدولار بمكانته القانونية، بينما يتم دعمه بالأصول المادية والرقمية، مما يزيد من قدرته على مواجهة المخاطر.
تصحيح بيئة السوق و"ماذا يجب أن نفعل في النصف الثاني"
على مدى العام الماضي، شهد سوق التشفير العالمي تحولًا جذريًا من الحماس إلى الهدوء. لقد انخفضت القيمة السوقية الإجمالية للأصول المشفرة من ذروتها التاريخية البالغة حوالي 3.71 تريليون دولار إلى حوالي 3.04 تريليون دولار، ودخل السوق في مرحلة تصحيح عميق وتصفية. ساهمت الاضطرابات الاقتصادية الكلية (مثل ارتفاع التضخم، وزيادة أسعار الفائدة) جنبًا إلى جنب مع تشديد التنظيمات في اختفاء العديد من المشاريع التي تفتقر إلى دعم حقيقي للقيمة خلال هذه الجولة من التعديلات. ومع ذلك، بالنسبة لرواد الأعمال الذين يؤمنون بالقيمة طويلة الأجل لبلوك تشين، فإن هذه اللحظة تمثل في الواقع أفضل فرصة لبناء الأساس، وتجميع القوة، وتوليد فرص جديدة - فإن تلاشي فقاعة الدورة السابقة هو فرصة جيدة للتركيز على تحسين المنتجات، والتراكم في الصمت لتحقيق التفوق.
في مثل هذه البيئة "للشوط الثاني"، يجب على رواد الأعمال التفكير: ما الذي يناسب الشوط الثاني؟ لم يعد من السهل الاستمرار في أساليب جذب الحركة البسيطة، بل حلت محلها منطق ريادة الأعمال القائم على القيمة الجوهرية. في ظل البيئة السوقية الحالية، تحتوي الاتجاهات التالية على فرص جديدة:
بيئة بيتكوين (BTC): الابتكارات المالية حول شبكة بيتكوين ("BTC Fi")، ترقية البنية التحتية، وإعادة هيكلة الأصول الحقيقية وشبكات الدفع المستندة إلى BTC.
أنظمة الإيكولوجيا الأخرى لسلاسل الكتل العامة: الابتكارات التي تعود بكفاءة وأصل الربح على سلاسل الكتل العامة مثل إيثريوم، والتخلص من "التنافس على الحركة" البحتة، وبناء تطبيقات مالية لامركزية (DeFi) مستدامة من خلال التركيز على المنتج.
الأصول الحقيقية (RWA) والمالية المدفوعة (PayFi): دمج التكنولوجيا القائمة على البلوكشين مع الأصول الحقيقية وسيناريوهات الدفع لتطوير نماذج جديدة مدعومة بتدفقات نقدية مستقرة.
الأسهم المرتبطة بالتشفير: التركيز على موجة "أسهم blockchain" التي تبرز في الأسواق المالية التقليدية، بالإضافة إلى المسار الجديد لشركات Web3 الناشئة نحو التحول إلى أسواق الأسهم.
بعد ذلك، سنقوم بتحليل الأفكار المذكورة أعلاه، واستكشاف الفرص الاستثمارية المحددة التي تستحق الاهتمام خلال فترة التصحيح الكلي.
فرص ريادة الأعمال حول BTC: BTC Fi، BTC Infra، BTC RWA & PayFi
على الرغم من أن البيتكوين كانت تعتبر لفترة طويلة "ذهب رقمي"، إلا أن وظائف الشبكة الرئيسية لها بسيطة نسبيًا، لكن سلسلة من التقدمات التقنية والتطبيقات الأخيرة تضيف حيوية جديدة إلى نظام البيتكوين البيئي. حول شبكة BTC، نرى ثلاث فرص ريادية رئيسية:
BTC Fi (تمويل البيتكوين): خلق أصول مالية جديدة على شبكة البيتكوين. لم يعد البيتكوين مجرد خزان قيمة ثابت، بل يتطور ليصبح منصة أساسية لإصدار أنواع مختلفة من الأصول المالية. البروتوكولات الحديثة مثل BRC-20 وRunes فتحت باب إصدار الأصول الرمزية على الشبكة الرئيسية للبيتكوين؛ كما أن بروتوكول Taproot Assets الذي أطلقته Lightning Labs (بروتوكول TA) جعل من الممكن إصدار الأصول المالية مثل العملات المستقرة والسندات في نظام البيتكوين البيئي. وهذا يعني أن الشبكة الرئيسية للبيتكوين قد تتولى في الدورة القادمة المزيد من وظائف تخزين القيمة، من "ذهب رقمي" إلى شبكة تخزين القيمة التي تدعم الأصول الغنية. المشاريع التمثيلية مثل Bedrock وSolv تركز على بناء خدمات التمويل اللامركزية مثل الإقراض والتداول والمشتقات على شبكة البيتكوين، مما يعزز من قدرة تمويل البيتكوين وإصدار الأصول.
BTC Infra (البنية التحتية للبيتكوين): إعادة تشكيل البنية التحتية الذكية على البيتكوين. لتعويض النقص في الوظائف الأصلية للبيتكوين، يحاول الصناعة إنشاء طبقة عقود ذكية مشابهة للإيثيريوم للبيتكوين. أحد المسارات هو تطوير سلاسل جانبية أو Layer2 متوافقة مع EVM للبيتكوين (مثل BTC L2 التي تمتلك قدرة عقود الإيثيريوم الذكية)، لتوسيع مساحة تطوير DApp على شبكة BTC. النوع الآخر هو الحلول الأصلية لعائلة بروتوكولات البيتكوين، مثل بروتوكول RGB، شبكة البرق وغيرها من تقنيات الطبقة الثانية الأصلية للبيتكوين، التي تركز أكثر على تعزيز الخصوصية، قابلية التوسع وكفاءة الدفع، لبناء طبقة تنفيذ خفيفة واقتصادية على الشبكة الرئيسية للبيتكوين. المشاريع التمثيلية مثل Unisat، Merlin، B² وغيرها، تركز على بناء Layer2 للبيتكوين، أدوات الوساطة، وما إلى ذلك، لتعزيز نظام تطوير البيتكوين و قدراته القابلة للتوسع.
RWA المدعومة بالبيتكوين وPayFi: إطلاق العنان لإمكانات البيتكوين في عالم الأصول الحقيقية والمجالات الدفعية. RWA المستندة إلى شبكة البيتكوين بدأت تتزايد تدريجياً، مثل توكينيزه السندات الحكومية الأمريكية والأصول المادية، حيث يوفر البيتكوين كطبقة تسوية آلية تسوية عالمية موثوقة وقابلة للتحقق، مما يمنح هذه الأصول قيمة موثوقة. في نفس الوقت، يعتمد نموذج "PayFi" الذي نشأ من بنية الدفع مثل شبكة Lightning، حيث يعيد البيتكوين إلى ساحة الدفع - على سبيل المثال، من خلال دمج وكلاء الذكاء الاصطناعي (AI Agent) مع المدفوعات الدقيقة بالبيتكوين، مما يجعل المدفوعات الصغيرة في الوقت الحقيقي بين الآلات وآلات الأفراد ممكنة، مما يوفر حلول دفع فعالة لمشاريع مثل خدمات SaaS وتبادل البيانات. المشاريع الممثلة مثل LNFi، تركز على تعزيز كفاءة التطبيق الفعلي للبيتكوين في سيناريوهات RWA والدفع وتجربة المستخدم، مما يمكّن من الدفع والتداول باستخدام BTC.
بشكل عام، فإن نظام بيتكوين البيئي يستعيد نشاطه بالكامل من بروتوكول المستوى الأساسي إلى مستوى التطبيق. سواء في إصدار الأصول على شبكة BTC الرئيسية، أو بناء طبقة العقود الذكية، أو استخدام BTC لتسوية الأصول الحقيقية والمدفوعات الفورية، فإن لدى بيتكوين القدرة على أن تصبح أرضًا خصبة للابتكار وريادة الأعمال في المرحلة القادمة. بالنسبة لرواد الأعمال، فإن إعادة تقييم إمكانيات شبكة بيتكوين قد يكشف عن فرص ذهبية تم التقليل من قيمتها.
فرص ريادة الأعمال حول سلاسل الكتل الأخرى: دفع الكفاءة والمنتجات
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 14
أعجبني
14
2
مشاركة
تعليق
0/400
NotSatoshi
· منذ 5 س
بالفعل يجب أن نرى ما سيفعله ترامب
شاهد النسخة الأصليةرد0
InscriptionGriller
· منذ 5 س
حمقى خَداع الناس لتحقيق الربح قديم الحمقى السياسة كلها سكين الحمقى
فرص ريادة الأعمال في Web3 في ظل النظام المالي العالمي الجديد
منطق ريادة الأعمال الجديد في Web3 تحت النظام التجاري العالمي الجديد
تدهور البيئة الكلية - أزمة تشكل نظاماً جديداً
بدأت المالية تسير نحو عصر الفوضى
منذ أن عاد ترامب إلى البيت الأبيض، أدت سلسلة من الإجراءات الاقتصادية والسياسية إلى استمرار اضطراب الأسواق العالمية. ومن بين هذه الإجراءات، كان تصعيد سياسة التعريفات الجمركية هو الأكثر تأثيرًا: اعتبارًا من 5 أبريل 2025، ستفرض الولايات المتحدة ضريبة "أساسية" بنسبة 10% على جميع السلع المستوردة، بالإضافة إلى فرض "تعريفات متكافئة" أعلى على 60 دولة. على المدى القصير، جعلت ضريبة ترامب الأسواق العالمية تتقلب بشكل كبير: تعرضت السندات الأمريكية لعملية بيع جماعي، وارتفعت عوائد السندات الأمريكية لمدة 10 سنوات إلى أكثر من 4.5%؛ شهدت الأسهم الأمريكية تقلبات حادة، واقتربت من التوقف؛ انخفض مؤشر الدولار بشكل متواصل وسجل أكبر انخفاض يومي له منذ سنوات.
تواجه النظام الاقتصادي الدولي القديم الذي تأسس بعد الحرب العالمية الثانية والمركزه على أمريكا خطر الانهيار: إن صعود الاقتصادات الناشئة قد أضعف الميزة النسبية للولايات المتحدة، كما أن الديون الضخمة والعجز المالي المتراكم على مدى فترة طويلة في الولايات المتحدة يستمر في إلحاق الضرر بسمعة الدولار، وتتراجع نسبة الدولار في الاحتياطيات الأجنبية العالمية. خاصة منذ انضمام الصين إلى منظمة التجارة العالمية، حققت الصين نمواً سريعاً في العديد من المجالات التكنولوجية، مما جعلها تقترب من الولايات المتحدة أو تتجاوزها، مما أثار قلقاً عميقاً في صفوف النخبة الأمريكية.
في هذا السياق، بدأت صانعي القرار الأمريكيين في التفكير في بناء نظام تجاري ومالي جديد للحفاظ على هيمنتهم العالمية. الهدف الاستراتيجي لإدارة ترامب ليس فقط الحصول على شروط أفضل في محادثات التجارة، بل يسعى أيضًا إلى "بدء من جديد" - من خلال وضع نظام قواعد جديدة لإعادة تأكيد مركزية الولايات المتحدة. يحتوي هذا على جانبي مغزى: الأول هو ضرب المنافسين الرئيسيين، وتقويض الزخم السريع لدول مثل الصين التي تستفيد من العوائد العالمية الحالية؛ والثاني هو البحث عن مرساة قيمة جديدة، لتوفير دعم جديد لائتمان الدولار المتزعزع والتجارة العالمية. في هذا الإطار، يجب إدخال دعم أقوى في الائتمان التقليدي للدولار، وبدأت الولايات المتحدة في توجيه أنظارها نحو الذهب والأصول مثل البيتكوين، على أمل إعادة بناء أساس الثقة للنظام المالي العالمي.
من الجدير بالذكر أنه منذ تولي ترامب السلطة، شهدت الحكومة الأمريكية تحولًا كبيرًا في موقفها تجاه مجال العملات الرقمية. بعد فترة وجيزة من تنصيبه، أعرب ترامب علنًا عن اهتمامه بتطور العملات الافتراضية، مخالفًا بذلك موقفه السابق الناقد لبيتكوين. كما بدأت بعض القوى داخل الحزب الجمهوري وبعض حكومات الولايات في السنوات الأخيرة بتبني بيتكوين تدريجياً، حيث يرون أنها "ذهب رقمي" للتحوط من مخاطر الدولار. يمكن القول إن الولايات المتحدة تستعد مسبقًا لنظام مالي جديد محتمل، حيث تدمج بيتكوين في الرؤية الاستراتيجية الوطنية.
البيتكوين والذهب: "المرساة المزدوجة" للدولار
عندما تواجه قواعد التجارة والمالية العالمية إعادة هيكلة، تحاول الولايات المتحدة بناء حجر أساس جديد للائتمان للدولار من خلال "الربط المزدوج للأصول": يشمل ذلك احتياطيات الذهب التقليدية، بالإضافة إلى احتياطيات البيتكوين الناشئة. تهدف هذه الاستراتيجية إلى تعزيز مصداقية الدولار في النظام الجديد من خلال مزيج من الأصول المادية + الأصول الرقمية.
لقد تم الاحتفاظ بالذهب كوسيلة لتخزين القيمة على نطاق واسع من قبل البنوك المركزية في جميع أنحاء العالم، حيث تعتبر احتياطيات الذهب في الخزانة الأمريكية ورقة ضغط مهمة لهيمنة الدولار. والآن، يتم منح البيتكوين مكانة استراتيجية مماثلة - تُعتبر "الذهب الرقمي" لعصر جديد. بحلول نهاية عام 2024، من المتوقع أن تصل القيمة السوقية الإجمالية للبيتكوين إلى حوالي 2 تريليون دولار، وهو ما يعادل حوالي عُشر قيمة الذهب (حوالي 20 تريليون دولار). من منظور الإمكانيات طويلة الأجل، إذا تمكنت القيمة السوقية للبيتكوين في يوم من الأيام من أن تتساوى مع الذهب، فإن سعره لا يزال لديه مجال للنمو بأضعاف. نظرًا للتفاؤل بشأن هذه الإمكانية للنمو، بالإضافة إلى المزايا الفريدة للبيتكوين مثل عدم المركزية، والحد من الإصدار (21 مليون قطعة)، والسيولة العالية، بدأت الولايات المتحدة في النظر بجدية في تضمينه ضمن نظام احتياطي الدولة.
في مارس 2025، أصدرت الحكومة الأمريكية سلسلة من الإجراءات الكبيرة في مجال العملات المشفرة: في 6 مارس، وقع الرئيس ترامب أمرًا تنفيذيًا أعلن فيه عن إنشاء "احتياطي استراتيجي للبيتكوين" و"احتياطي الأصول الرقمية الأمريكية". في اليوم التالي، عقد البيت الأبيض قمة كبيرة حول العملات المشفرة، ودعا عمالقة الصناعة بالإضافة إلى أعضاء الكونغرس والمسؤولين للمشاركة. عبّر ترامب خلال الاجتماع علنًا عن دعمه لتطوير صناعة العملات المشفرة، ووعد بدفع الكونغرس لسن تشريعات بشأن إطار تنظيم العملات المستقرة والأصول الرقمية في أقرب وقت ممكن، من أجل توفير بيئة قانونية واضحة. ما هو أكثر لفتًا للانتباه، هو أن ترامب ذكر في القمة: "إن إنشاء احتياطي للبيتكوين يعني إنشاء خزنة افتراضية" - بمعنى آخر، تهدف الولايات المتحدة إلى اعتبار احتياطي البيتكوين بمثابة ذهب خزينة الدولة في العصر الرقمي. تشير هذه التصريحات إلى دخول البيتكوين رسميًا إلى المستوى الاستراتيجي الوطني الأمريكي، حيث تم منحها مكانة مشابهة للذهب.
تظهر هذه السلسلة من الإجراءات أن الولايات المتحدة ترغب في استخدام البيتكوين والذهب كأصول مرجعية في النظام المالي الجديد. في الممارسة العملية، تمتلك الحكومة الأمريكية احتياطيًا كبيرًا من البيتكوين (معظمها من مصادر مثل مصادرة إنفاذ القانون)، وتخطط لزيادة هذه الحصة. الشائعات في السوق تشير إلى هدف تجميع حوالي مليون بيتكوين (يمثل 5٪ من إجمالي العرض)، وهو حجم قريب من نسبة احتياطي الذهب الرسمي الأمريكي إلى الذهب العالمي. على الرغم من أن هذا الهدف لم يتحقق بالكامل بعد، إلا أن الاتجاه بدأ يظهر: بعض حكومات الولايات الأمريكية بدأت بالفعل في اتخاذ خطوات، حيث وافقت على شراء البيتكوين من الأموال العامة كاحتياطي؛ على المستوى الفيدرالي، يتم "تصحيح" وضع البيتكوين من خلال الأوامر التنفيذية ومقترحات التشريعات. إذا تمكن الدولار في المستقبل من الارتباط جزئيًا بالذهب الفعلي والذهب الرقمي (البيتكوين)، مع استخدام تقنية البلوكشين لإنشاء نظام تسوية دولي جديد، فإن الولايات المتحدة قد تأمل في الحصول على ميزة في لعبة التمويل العالمية القادمة، مما يضمن استمرارية نظام الدولار.
بالطبع، إن إدراج البيتكوين يساعد الولايات المتحدة أيضًا في حل مشكلاتها الخاصة. على سبيل المثال، فإن الدين العام الضخم الذي تتحمله الحكومة الأمريكية أصبح يزداد ثقلًا، مما يثير أزمة ائتمان. إذا استحوذت الولايات المتحدة على احتياطي كافٍ من البيتكوين، ورفعت سعره في المستقبل، فقد تتمكن من سد فجوة الدين عن طريق بيع جزء من احتياطياتها، مما يؤدي إلى تخفيف مخاطر الدين بذكاء. أصبحت هذه الفكرة "تخفيف الدين من خلال الأصول المشفرة" تصورًا جديدًا للاستراتيجية المالية الأمريكية. في الوقت نفسه، تعمل الولايات المتحدة أيضًا على تنظيم العملات الرقمية: حيث اقترح مشروع قانون حديث إدراج العملات المستقرة التي تتجاوز قيمتها 10 مليار دولار تحت إشراف الاحتياطي الفيدرالي، مما يدل على أن الولايات المتحدة ترغب في السيطرة على حق إصدار العملات الرقمية المستقرة بالدولار الأمريكي ووضع القواعد الخاصة بها، لتعزيز الهيمنة العالمية للدولار في عالم التشفير. الدولار المستقر + الذهب + البيتكوين، الثلاثة معًا يرسمون ملامح النظام الجديد للدولار - حيث يحتفظ الدولار بمكانته القانونية، بينما يتم دعمه بالأصول المادية والرقمية، مما يزيد من قدرته على مواجهة المخاطر.
تصحيح بيئة السوق و"ماذا يجب أن نفعل في النصف الثاني"
على مدى العام الماضي، شهد سوق التشفير العالمي تحولًا جذريًا من الحماس إلى الهدوء. لقد انخفضت القيمة السوقية الإجمالية للأصول المشفرة من ذروتها التاريخية البالغة حوالي 3.71 تريليون دولار إلى حوالي 3.04 تريليون دولار، ودخل السوق في مرحلة تصحيح عميق وتصفية. ساهمت الاضطرابات الاقتصادية الكلية (مثل ارتفاع التضخم، وزيادة أسعار الفائدة) جنبًا إلى جنب مع تشديد التنظيمات في اختفاء العديد من المشاريع التي تفتقر إلى دعم حقيقي للقيمة خلال هذه الجولة من التعديلات. ومع ذلك، بالنسبة لرواد الأعمال الذين يؤمنون بالقيمة طويلة الأجل لبلوك تشين، فإن هذه اللحظة تمثل في الواقع أفضل فرصة لبناء الأساس، وتجميع القوة، وتوليد فرص جديدة - فإن تلاشي فقاعة الدورة السابقة هو فرصة جيدة للتركيز على تحسين المنتجات، والتراكم في الصمت لتحقيق التفوق.
في مثل هذه البيئة "للشوط الثاني"، يجب على رواد الأعمال التفكير: ما الذي يناسب الشوط الثاني؟ لم يعد من السهل الاستمرار في أساليب جذب الحركة البسيطة، بل حلت محلها منطق ريادة الأعمال القائم على القيمة الجوهرية. في ظل البيئة السوقية الحالية، تحتوي الاتجاهات التالية على فرص جديدة:
بيئة بيتكوين (BTC): الابتكارات المالية حول شبكة بيتكوين ("BTC Fi")، ترقية البنية التحتية، وإعادة هيكلة الأصول الحقيقية وشبكات الدفع المستندة إلى BTC.
أنظمة الإيكولوجيا الأخرى لسلاسل الكتل العامة: الابتكارات التي تعود بكفاءة وأصل الربح على سلاسل الكتل العامة مثل إيثريوم، والتخلص من "التنافس على الحركة" البحتة، وبناء تطبيقات مالية لامركزية (DeFi) مستدامة من خلال التركيز على المنتج.
الأصول الحقيقية (RWA) والمالية المدفوعة (PayFi): دمج التكنولوجيا القائمة على البلوكشين مع الأصول الحقيقية وسيناريوهات الدفع لتطوير نماذج جديدة مدعومة بتدفقات نقدية مستقرة.
الأسهم المرتبطة بالتشفير: التركيز على موجة "أسهم blockchain" التي تبرز في الأسواق المالية التقليدية، بالإضافة إلى المسار الجديد لشركات Web3 الناشئة نحو التحول إلى أسواق الأسهم.
بعد ذلك، سنقوم بتحليل الأفكار المذكورة أعلاه، واستكشاف الفرص الاستثمارية المحددة التي تستحق الاهتمام خلال فترة التصحيح الكلي.
فرص ريادة الأعمال حول BTC: BTC Fi، BTC Infra، BTC RWA & PayFi
على الرغم من أن البيتكوين كانت تعتبر لفترة طويلة "ذهب رقمي"، إلا أن وظائف الشبكة الرئيسية لها بسيطة نسبيًا، لكن سلسلة من التقدمات التقنية والتطبيقات الأخيرة تضيف حيوية جديدة إلى نظام البيتكوين البيئي. حول شبكة BTC، نرى ثلاث فرص ريادية رئيسية:
BTC Fi (تمويل البيتكوين): خلق أصول مالية جديدة على شبكة البيتكوين. لم يعد البيتكوين مجرد خزان قيمة ثابت، بل يتطور ليصبح منصة أساسية لإصدار أنواع مختلفة من الأصول المالية. البروتوكولات الحديثة مثل BRC-20 وRunes فتحت باب إصدار الأصول الرمزية على الشبكة الرئيسية للبيتكوين؛ كما أن بروتوكول Taproot Assets الذي أطلقته Lightning Labs (بروتوكول TA) جعل من الممكن إصدار الأصول المالية مثل العملات المستقرة والسندات في نظام البيتكوين البيئي. وهذا يعني أن الشبكة الرئيسية للبيتكوين قد تتولى في الدورة القادمة المزيد من وظائف تخزين القيمة، من "ذهب رقمي" إلى شبكة تخزين القيمة التي تدعم الأصول الغنية. المشاريع التمثيلية مثل Bedrock وSolv تركز على بناء خدمات التمويل اللامركزية مثل الإقراض والتداول والمشتقات على شبكة البيتكوين، مما يعزز من قدرة تمويل البيتكوين وإصدار الأصول.
BTC Infra (البنية التحتية للبيتكوين): إعادة تشكيل البنية التحتية الذكية على البيتكوين. لتعويض النقص في الوظائف الأصلية للبيتكوين، يحاول الصناعة إنشاء طبقة عقود ذكية مشابهة للإيثيريوم للبيتكوين. أحد المسارات هو تطوير سلاسل جانبية أو Layer2 متوافقة مع EVM للبيتكوين (مثل BTC L2 التي تمتلك قدرة عقود الإيثيريوم الذكية)، لتوسيع مساحة تطوير DApp على شبكة BTC. النوع الآخر هو الحلول الأصلية لعائلة بروتوكولات البيتكوين، مثل بروتوكول RGB، شبكة البرق وغيرها من تقنيات الطبقة الثانية الأصلية للبيتكوين، التي تركز أكثر على تعزيز الخصوصية، قابلية التوسع وكفاءة الدفع، لبناء طبقة تنفيذ خفيفة واقتصادية على الشبكة الرئيسية للبيتكوين. المشاريع التمثيلية مثل Unisat، Merlin، B² وغيرها، تركز على بناء Layer2 للبيتكوين، أدوات الوساطة، وما إلى ذلك، لتعزيز نظام تطوير البيتكوين و قدراته القابلة للتوسع.
RWA المدعومة بالبيتكوين وPayFi: إطلاق العنان لإمكانات البيتكوين في عالم الأصول الحقيقية والمجالات الدفعية. RWA المستندة إلى شبكة البيتكوين بدأت تتزايد تدريجياً، مثل توكينيزه السندات الحكومية الأمريكية والأصول المادية، حيث يوفر البيتكوين كطبقة تسوية آلية تسوية عالمية موثوقة وقابلة للتحقق، مما يمنح هذه الأصول قيمة موثوقة. في نفس الوقت، يعتمد نموذج "PayFi" الذي نشأ من بنية الدفع مثل شبكة Lightning، حيث يعيد البيتكوين إلى ساحة الدفع - على سبيل المثال، من خلال دمج وكلاء الذكاء الاصطناعي (AI Agent) مع المدفوعات الدقيقة بالبيتكوين، مما يجعل المدفوعات الصغيرة في الوقت الحقيقي بين الآلات وآلات الأفراد ممكنة، مما يوفر حلول دفع فعالة لمشاريع مثل خدمات SaaS وتبادل البيانات. المشاريع الممثلة مثل LNFi، تركز على تعزيز كفاءة التطبيق الفعلي للبيتكوين في سيناريوهات RWA والدفع وتجربة المستخدم، مما يمكّن من الدفع والتداول باستخدام BTC.
بشكل عام، فإن نظام بيتكوين البيئي يستعيد نشاطه بالكامل من بروتوكول المستوى الأساسي إلى مستوى التطبيق. سواء في إصدار الأصول على شبكة BTC الرئيسية، أو بناء طبقة العقود الذكية، أو استخدام BTC لتسوية الأصول الحقيقية والمدفوعات الفورية، فإن لدى بيتكوين القدرة على أن تصبح أرضًا خصبة للابتكار وريادة الأعمال في المرحلة القادمة. بالنسبة لرواد الأعمال، فإن إعادة تقييم إمكانيات شبكة بيتكوين قد يكشف عن فرص ذهبية تم التقليل من قيمتها.
فرص ريادة الأعمال حول سلاسل الكتل الأخرى: دفع الكفاءة والمنتجات