مكتب العائلة يظهر بمظهر بارز في استثمارات Web3

في السنوات الأخيرة، حظيت مكاتب العائلات باهتمام كبير بين الأثرياء في الصين. تظهر البيانات أنه حتى عام 2022، اقترب عدد المؤسسات المسماة بـ "مكاتب العائلات" في البلاد من 10,000، بزيادة تزيد عن المئة في المئة مقارنة بالعام السابق، وتوزعت بشكل رئيسي في المدن الكبرى مثل شنغهاي وشينزين وبكين وهانغتشو.

في نفس الوقت، أظهرت بيانات صادرة عن هيئة النقد في سنغافورة والعديد من المؤسسات الموثوقة أنه بحلول نهاية عام 2023، تجاوز عدد مكاتب العائلات المسجلة في سنغافورة 1,100 مكتب، بزيادة تزيد عن ثلاثة أضعاف مقارنة بعام 2020. ومن بين هؤلاء، جاء أكثر من 40% من المؤسسين من البر الرئيسي للصين ومنطقة هونغ كونغ.

مع الزيادة السريعة في عدد مكاتب العائلات، ظهرت تغييرات هيكلية في تفضيلات تخصيص الأصول. في عام 2024، ارتفع تخصيص الأصول الرقمية للعديد من الأفراد ذوي الثروات العالية ومكاتب العائلات من أقل من 5% إلى أكثر من 10%، ويخططون لزيادة الاستثمار أكثر في العام المقبل. أظهر استطلاع آخر أن حوالي ربع مكاتب العائلات المستطلعة قد استثمرت أو تخطط للاستثمار في الأصول الرقمية، حيث كانت منطقة آسيا والمحيط الهادئ بارزة بشكل خاص في هذا المجال، حيث أفاد 37% من المستجيبين أنهم قد دخلوا أو أعربوا عن اهتمام واضح.

لفهم لماذا يمكن لمكاتب العائلات أن تتوافق بشكل طبيعي مع Web3، نحتاج إلى العودة إلى الجوهر: ما هي المشكلة التي تحلها مكاتب العائلات بالضبط؟

مفهوم ونوعيات المكتب العائلي

يُعتبر المكتب العائلي "النوع النهائي من إدارة الأصول"، وهو نظام إدارة خاص مبني حول ثروة العائلة. بناءً على طرق الإدارة والجهات المقدمة للخدمات، يمكن تقسيم المكاتب العائلية إلى الأنواع النموذجية التالية:

1. مكتب عائلة أحادية (SFO): تم تأسيسه بواسطة عائلة واحدة ذات قيمة صافية عالية، ويخدم بالكامل أعضاء تلك العائلة. الميزة هي الاستقلالية الكبيرة، والسيطرة الكاملة، ولكن التكلفة مرتفعة.

2. مكاتب العائلات المتعددة (MFO): أنشأتها مؤسسات متخصصة، وتقدم خدمات لعدة عائلات. الميزة هي مشاركة الموارد، والخدمات المتخصصة، وانخفاض التكاليف.

3. مكتب العائلة الافتراضي (VFO): مجموعة من الخدمات المهنية المعتمدة على الاستعانة بمصادر خارجية، تشكل هيكل تشغيل "خفيف". الميزة هي المرونة والدفع عند الطلب.

4. إنشاء مكاتب عائلية خارجية: من خلال إنشاء SFO في أماكن مثل هونغ كونغ وسنغافورة لتلبية احتياجات توزيع الأصول العالمية، وتحسين الضرائب وغيرها.

على الرغم من اختلاف الأنواع، فإن الهدف الأساسي لمكاتب العائلات هو بناء نظام إدارة حصري يمكنه تجاوز الدورات التكرارية والتكيف مع الانتقال عبر الأجيال. تشمل وحدات الوظائف الأساسية عادةً ما يلي:

• تصميم الهيكل الضريبي والقانوني
• إدارة تخصيص الأصول وتمويل الاستثمارات
• آليات الحوكمة العائلية والإرث
• الدعم الإداري اليومي والشؤون

التوافق الطبيعي بين مكاتب العائلة وWeb3

تتمكن مكاتب العائلات من التكيف بشكل طبيعي مع Web3، وخاصة مسارات الاستثمار مثل توكنينغ الأصول المادية (RWA)، وذلك بناءً على الأسباب التالية:

1. التعقيد عبر الحدود: تتمتع المكاتب الأسرية بقدرة على التعامل مع الاستثمارات عبر المناطق والقوانين والعملة، مما يمكنها من التعامل مع الهياكل الأساسية المعقدة لمشاريع RWA.

2. الهوية المتوافقة: يتمتع مكتب العائلة بشكل طبيعي بوضع "المستثمر المؤهل"، مما يتيح له المشاركة في فرص الاستثمار المقيدة.

3. مطابقة وتيرة الاستثمار: تتماشى استراتيجيات الاستثمار طويلة الأجل لمكاتب العائلات مع دورة حياة الأصول الحقيقية.

4. رأس المال الإداري: لا تقدم المكاتب العائلية التمويل فحسب، بل يمكنها أيضًا المشاركة في إدارة المشاريع وتولي أدوار متعددة.

5. التوجه نحو الامتثال: يتماشى الأسلوب المتين لمكاتب العائلات ومتطلبات الامتثال العالية مع اتجاه تطور الامتثال في Web3.

من هذا المنظور، فإن مكاتب العائلات ليست "رأس المال القديم" الذي دخل عن غير قصد إلى مجال Web3 الجديد، بل هي واحدة من أكثر أنواع رأس المال الطويل الأجل توافقًا بعد أن دخل Web3 مرحلة الهيكلة والتوافق وقيمة الترسخ. خاصة في ظل اعتبار RWA اتجاهًا مهمًا حاليًا، فإن دخول مكاتب العائلات ليس ظاهرة هامشية، بل هو اتجاه رئيسي.

الخاتمة

إن تدخل المكاتب العائلية يوفر حلولاً في مجالات التمويل، والقنوات، والإدراك لـ Web3. إن ما تقدمه ليس مجرد منتجات استثمارية محددة، بل هو نظام القدرة الذي يتكيف مع الفكر طويل الأمد.

من خلال هيكل الامتثال عبر الولاية، وإيقاع استثماري منظم، وقدرات إدارة أصول مركبة، تقوم مكاتب العائلات ببناء جسر يربط بين الأصول الحقيقية وحقوق سلسلة الكتل.

ومع ذلك، تجدر الإشارة إلى أن مكاتب العائلات ليست حلاً شاملاً. لديها متطلبات عالية فيما يتعلق بحجم الأموال، وقدرة الحوكمة، وحساسية الهيكل. بالنسبة للمستثمرين، سيكون من المهم فهم ما إذا كانوا مناسبين لتبني مسار مكتب العائلة، وكيفية إنشاء هيكل مكتب عائلة عملي حقًا، سيكون الموضوع المهم التالي.