دليل المشاركة الامتثال لاستثمار السوق الثانوية Web3

مع تغير مشهد استثمار Web3، أصبح السوق الثانوية محور التركيز مرة أخرى. ستتناول هذه المقالة من منظور الامتثال كيفية المشاركة في استثمار السوق الثانوية لـ Web3 بشكل آمن وقانوني.

التعرف على هوية المشاركين

تحدد هوية المستثمر المتطلبات التنظيمية التي يواجهها. على سبيل المثال هونغ كونغ والولايات المتحدة:

• الولايات المتحدة لديها لوائح صارمة للمستثمرين الأفراد والمؤسسات، تتعلق بجهات التنظيم SEC وCFTC. يجب أن تتوافق المشاركة في منتجات إدارة الأصول المشفرة مع معايير "المستثمر المؤهل".
• لا يوجد حظر واضح على مشاركة المستثمرين الأفراد في هونغ كونغ في الوقت الحالي، ولكن يُطلب من المنصات الحصول على ترخيص لتداول الأصول الافتراضية صادر عن هيئة الأوراق المالية والعقود الآجلة.

ينصح المستثمرين باختيار مسار الامتثال بناءً على ظروفهم الخاصة:

• يجب على المستثمرين الأفراد استخدام المنصات المرخصة المحلية كأولوية والتسجيل بأسمائهم الحقيقية.
• يمكن لمكاتب العائلات أو الصناديق الصغيرة النظر في إنشاء SPV أو هيكل صندوق في هونغ كونغ أو جزر كايمان.
• يجب على LP المشاركين في الصناديق الهيكلية التأكد من أن المدير يحمل الرخصة ذات الصلة.

اختيار منصة الاستثمار

اختيار منصة تداول متوافقة أمر بالغ الأهمية:

• يتم تشغيل البورصات المركزية (CEX) عادةً من قبل شركات فعلية، وتحصل على تراخيص تنظيمية في بعض المناطق، مما يجعل مستوى الامتثال مرتفعًا.
• على الرغم من أن (DEX) ليس له تسجيل فعلي، إلا أنه قد يواجه مخاطر قانونية أعلى في بعض الاختصاصات القضائية.

يجب على المستثمرين:

1.了解 المنصة في الخلفية الامتثال المحلية وحالة الترخيص. 2. تجنب استخدام وسائل غير قانونية لتجنب التنظيم، مثل التحويلات عبر محافظ مجهولة أو جسور عبر السلاسل لتجاوز رقابة الودائع والسحوبات.

إيداع وسحب آمن

تعتبر عملية الإيداع والسحب القانونية والآمنة ضرورية للمشاركة على المدى الطويل. بالنسبة للمستثمرين في البر الرئيسي الصيني، أصبحت معاملات OTC التقليدية عالية المخاطر.

في الأسواق مثل هونغ كونغ وسنغافورة والولايات المتحدة، توجد مسارات متعددة للامتثال للإيداع والسحب، ولكن بشرط ترتيب الهوية والبنية بشكل معقول:

• SPV كايمان: مناسبة لصناديق التشفير، دخول وخروج الأموال مرن.
• هيكل الأسرة في هونغ كونغ: مناسب للمستثمرين الذين لديهم خلفية رأسمالية هونغ كونغ أو دخل خارجي.
• هيكل صندوق الإعفاء في سنغافورة: مناسب للاستثمار المجمّع.

يمكن استخدام هذه الهياكل بالتعاون مع الكيانات المرخصة لتبادل العملات والتسويات، مما يسهل توضيح مصدر الأموال للبنوك والسلطات الضريبية.

الإقرار الضريبي

في الولايات القضائية الرئيسية، تم إدراج عائدات تداول الأصول المشفرة ضمن النظام الضريبي. يجب على المستثمرين الانتباه:

• تطلب مصلحة الضرائب الأمريكية الإبلاغ عن جميع معاملات العملات الافتراضية.
• تفرض IRAS في سنغافورة ضريبة على معاملات الأصول المشفرة التي تحقق إيرادات تجارية.
• انضمت العديد من الدول إلى شبكة تبادل المعلومات الضريبية العالمية، كما أن المعاملات عبر الحدود لن تفلت من التنظيم.

يجب على المستثمرين ذوي القيمة العالية:

• حفظ سجلات التداول الكاملة.
• استئجار مستشار ضريبي محترف لتنظيم هيكل الدخل.
• إذا كان الاستثمار من خلال SPV أو مكتب عائلي، يجب أخذ قانون الشركات واتفاقيات الضرائب في الاعتبار.

الخاتمة

استثمار Web3 يشهد تحولاً، السوق الثانوية أصبحت ساحة معركة مهمة. سواء كان المستثمرون أفراداً أو مؤسسات، يحتاجون إلى التعرف على هويتهم القانونية، واختيار منصة الامتثال، وتوضيح المسارات الضريبية وإدخال الأموال وسحبها. في عالم Web3 المتنوع والمتطور بسرعة، يجب أن تظل سلوكيات الاستثمار ضمن الحدود القانونية.