انفجار الطلب العالمي على الدولار، إثيريوم مرشح ليصبح البنية التحتية الاقتصادية للدولار الرقمي

على الرغم من أن بعض الدول تدعو إلى "إزالة الدولار"، إلا أن الطلب العالمي على الدولار ينمو بشكل متفجر. أكثر من 4 مليارات شخص وملايين الشركات نشطة في الحصول على الدولار من خلال العملات المستقرة، مما يمثل أكبر توسع في تأثير شبكة الدولار منذ عقود.

هذا خلق فرص غير مسبوقة لإثيريوم. منذ عام 2020، زادت قنوات الدولار التي توفرها العملات المستقرة للأفراد في جميع أنحاء العالم بمقدار 60 مرة، لتتجاوز 200 مليار دولار. هؤلاء حاملو الدولارات الجدد لا يحتاجون فقط إلى نقد رقمي، ولكن أيضًا إلى العوائد، وفرص الاستثمار، والخدمات المالية. بسبب القيود التنظيمية والبنية التحتية، لا يمكن للتمويل التقليدي خدمة هذه السوق الجديدة الضخمة.

تتمتع Ethereum بوضع فريد لتوفير بنية تحتية مالية عالمية لهذا الاقتصاد الرقمي الجديد بالدولار ، وستستفيد ETH بشكل مباشر من هذا النمو.

الطلب المحتمل الكبير على الدولار على مستوى العالم

يأمل الناس في جميع أنحاء العالم في استخدام الدولار لضمان الأمان:

• أكثر من 4 مليارات شخص يواجهون مخاطر نقدية هائلة بسبب عدم الاستقرار السياسي، والسياسات النقدية السيئة، والتضخم الهيكلي.
• يُقدّر أن 21% من سكان العالم يعيشون في دول تعاني من معدل تضخم سنوي يتجاوز 6%، مما يؤدي إلى تآكل المدخرات والقدرة الشرائية بسرعة.
• بالنسبة لهؤلاء الأشخاص، فإن حيازة الدولار تعني الأمان المالي. يُعتبر الدولار وسيلة لتخزين القيمة، وأداة للتجارة عبر الحدود، وأداة للتحوط من تقلبات العملة المحلية.

تحتاج الشركات إلى الدولارات لإجراء المعاملات:

• الدولار لا يزال العملة المهيمنة في التجارة العالمية، حيث تشارك 88% من معاملات الفوركس في العالم مع الدولار على الأقل.
• تعتمد الشركات في الأسواق الناشئة على سيولة الدولار لإجراء المدفوعات الدولية، والاستيراد، وسلسلة التوريد، بينما تكون البنوك المحلية والأسواق المالية في هذه الأسواق عادةً محدودة أو غير مستقرة.
• تحتاج الشركات الصغيرة والمتوسطة والمستقلون بشكل متزايد إلى الدولار الرقمي للحصول على المدفوعات وتجنب مخاطر عدم تطابق العملات.

لأول مرة في التاريخ، يمكن لأي شخص في العالم أن يمتلك الدولار من خلال العملات المستقرة:

• أي شخص يمكنه الاتصال بالإنترنت يمكنه امتلاك وتداول الدولار - دون الحاجة إلى بنك، دون الحاجة إلى إذن من الحكومة، متاح عالميًا على مدار الساعة.
• لذلك، منذ عام 2020، زادت قيمة سوق العملات المستقرة بمقدار 60 مرة.
• اعتماد الذروة يتركز في الأسواق الناشئة التي تم استبعادها سابقًا من التمويل بالدولار. أصبحت نيجيريا ثاني أكبر سوق للعملات المشفرة في العالم، بينما لا تزال الصين تحت الحظر، حيث يستمر تطبيق العملات المشفرة تحت الأرض.

تخلق العملات المستقرة مجموعة جديدة من حاملي الدولار بين أكبر مجموعة سكانية في العالم - الشركات تسعّر بالدولار الأمريكي تيثير (USDT) والأسر تدخر بالدولار الأمريكي كوين (USDC). إنها تدفع التوسع الجذري في سوق الخدمات المالية بالدولار.

حاملو الدولار الجدد يسعون لتحقيق العوائد، مما يخلق فرصاً للبنية التحتية المالية العالمية

حاملو العملات المستقرة يرغبون في جعل أموالهم تعمل.

اليوم، يمكن لملايين الأشخاص الاحتفاظ بالدولار من خلال العملات المستقرة. ولكن رغباتهم تتجاوز ذلك بكثير. يرغب الأفراد والشركات بطبيعتهم في استخدام الأموال لتحقيق الأرباح، والاستثمار، وزيادة الثروة.

النظام المالي التقليدي غير قادر على خدمة هذا السوق الجديد:

• يتطلب نظام البنوك الأمريكية الامتثال للوائح التنظيمية، مما يستبعد معظم المشاركين العالميين.
• الخدمات المالية عبر الحدود لا تزال باهظة الثمن وبطيئة ومقيدة جغرافياً.
• المالية التقليدية تم إنشاؤها للمؤسسات والأفراد ذوي القيمة الصافية العالية وليس للتجزئة العالمية.
• الحواجز الجغرافية والتنظيمية تعيق مشاركة مليارات الدولارات في التمويل المقوم بالدولار.

هذا أدى إلى ظهور طلب على بنية تحتية مالية جديدة، يمكن أن تقدم خدمات لمليارات حاملي العملات المستقرة حول العالم، مما يمكنهم من استخدام الدولار الجديد.

إثيريوم تلبي ثلاثة متطلبات لخدمة حاملي العملات المستقرة العالمية

يجب أن تلبي البنية التحتية المالية الجديدة التي تقدم خدمات لمستثمري العملات المستقرة ثلاثة متطلبات أساسية في نفس الوقت:

• متاح عالميًا - يجب أن يكون متاحًا في أي مكان به اتصال بالإنترنت، من نيويورك إلى نيجيريا، وصولاً إلى المناطق الريفية في نيبال. بسبب الموقع الجغرافي أو أسباب تنظيمية، فإن معظم المناطق في العالم لا يمكنها الوصول إلى التمويل القائم على الدولار.
• الأمان للمؤسسات - يجب أن توفر الأمان والموثوقية والوضوح التنظيمي والقابلية للتخصيص اللازمة لبناء منتجات مالية بقيمة عشرات المليارات من الدولارات.
• مقاومة تدخل الحكومة - يجب ألا تخضع لسيطرة أي حكومة واحدة، لأن العديد من الحكومات تفضل تقييد تداول الدولار لحماية العملة المحلية والسيطرة على حركة رأس المال.

إثيريوم满足了所有三个要求:

متاح عالميًا: يمكن لأي شخص في العالم لديه اتصال بالإنترنت استخدام إثيريوم على مدار الساعة.

للأمان المؤسسي:

• الأمان - في جميع سلاسل الكتل القابلة للبرمجة، الأكثر أمانًا اقتصاديًا ولامركزية. البنية التحتية الأمنية الأكثر نضجًا - تمتلك أكبر عدد من المطورين مفتوحي المصدر، والعقود المعتمدة، ومراجعي الأمان، والأدوات.
• موثوق - سواء كان انهيار السوق أو أحداث جيوسياسية، يمكن أن تحافظ على وقت تشغيل بنسبة 100% لمدة 10 سنوات.
• تتوافق مع اللوائح التنظيمية - تصنف الهيئات التنظيمية الأمريكية ETH كسلعة، مما يوفر إطارًا مؤسسيًا واضحًا.
• قابل للتخصيص - إطار عمل L1 + L2 الخاص بإثيريوم يحقق القابلية للتخصيص، مما يسمح للمؤسسات بتحسينه وفقًا لحالات الاستخدام المحددة وتلبية المتطلبات التنظيمية.
• سجل أداء ممتاز - يمتلك أكبر اقتصاد رقمي مالي في العالم: عملة مستقرة بقيمة سوقية تزيد عن 140 مليار دولار، استثمار بروتوكولات التمويل اللامركزي (DeFi) أكثر من 60 مليار دولار، ورمزية الأصول الواقعية بقيمة تزيد عن 7 مليارات دولار.

مقاومة التدخل الحكومي: لا يمكن للحكومة احتلال نقطة تحكم واحدة للتحكم أو تقييد الشبكة.

تلبي Ethereum هذه المتطلبات بشكل فريد بطبيعتها اللامركزية القوية - ويكاد يكون من المستحيل تكرار قصتها الأصلية اليوم.

• تجعل اللامركزية القوية إثيريوم متاحة على مستوى العالم وآمنة وموثوقة، وقادرة على مقاومة التدخل الحكومي.
• هذا المستوى من اللامركزية متجذر في أصل وثقافة إثيريوم.
• إثيريوم كانت في الأصل سلسلة كتل تم تمويلها من قبل المجتمع وتستخدم آلية إثبات العمل، مما جعل ملكية أصولها واسعة جداً. لكن البيئة الحالية تجعل من غير المناسب بدءها بهذه الطريقة.
• ثقافتها دائمًا تعطي الأولوية لتمكين السلطة - الحفاظ على تنوع العملاء المكلف ومقاومة الاختصارات المركزية - هذه الثقافة من الصعب جدًا تحويلها.
• كانت النتيجة أن إثيريوم تمتعت بميزة لامركزية لا يمكن نسخها بسهولة من قبل سلاسل أخرى، مما زود إثيريوم بخندق دفاعي دائم.
• أكثر من مليون مُحقق منتشر في أكثر من 100 دولة
• عدة فرق تطوير مستقلة تضمن المرونة وأكبر نظام بيئي للمطورين مفتوح المصدر
• بسبب بدء تمويل المجتمع وأصل إثبات العمل، فإن ملكية الأصول واسعة.

لا توجد بدائل أخرى يمكن أن تلبي المتطلبات الثلاثة في نفس الوقت.

من المتوقع أن يصبح إثيريوم أصل احتياطي في الاقتصاد الرقمي الجديد للدولار.

ما هي الأصول الاحتياطية؟

في أي نظام مالي، تعتبر الأصول الاحتياطية هي الطبقة الأساسية الموثوقة التي تدعم كل شيء. إنها الضمانات أو المدخرات أو الأصول السائلة التي تحتفظ بها المؤسسات والبروتوكولات والمستخدمون، وتستخدم لتخزين القيمة، وضمان القروض، وتسوية المعاملات.

في النظام التقليدي، تعتبر الدولار، وسندات الخزانة الأمريكية، والذهب أمثلة على الأصول الاحتياطية، لأنها موثوقة، ولها سيولة عالية، وتقبل على نطاق واسع.

لماذا أصبح إيثر يلعب هذا الدور بشكل طبيعي

مع تدفق مليارات الدولارات من الأموال عبر العملات المستقرة على إثيريوم، يحتاج المشاركون إلى أصل آمن وغير مرخص وفعال لدعم الاقتراض والتخزين وكسب العوائد. يتمتع ETH بميزة فريدة في هذا الصدد، لأن:

• نادرة وموثوقة: كمية إثيريوم (ETH) قابلة للتنبؤ، ومعدل التضخم منخفض وغير خاضع للسيطرة المركزية.
• إنتاجية: على عكس الذهب أو الدولار الثابت، فإن ETH يولد عوائد من خلال التخزين - مشابهًا للطريقة التي يتم بها توليد الدخل عند امتلاك العقارات أو السندات الحكومية.
• فائدة الضمان: لقد أصبح ETH أكبر أصل ضمان على السلسلة في نظام إثيريوم البيئي، حيث يدعم بروتوكولات الإقراض بقيمة 19 مليار دولار. المؤسسات تحتفظ به لأنها تحتاجه للدخول إلى سوق DeFi.
• مقاومة الحجز ومقاومة الرقابة: لن يتم تجميد أو حجز ETH من قبل الحكومة، مما يجعله أكثر مرونة من الأصول المصدرة مركزيًا.
• قابل للبرمجة وذو سيولة عالية: يتم دمج ETH بعمق في النظام المالي على السلسلة، مما يوفر سيولة لا مثيل لها للمعاملات الكبيرة.

لماذا يجعل هذا الايثر ذو قيمة

مع تزايد عدد المستخدمين الذين يمتلكون العملات المستقرة ويحتاجون إلى خدمات مالية، يحتاجون إلى نوع من الأصول الاحتياطية لدعم هذه الأنشطة. يمكن لـ ETH أن يكسب العوائد، ويضمن أمان الشبكة، ويدعم الإقراض في DeFi - وبالتالي، مع تطور النظام، سيزداد الطلب على ETH بشكل طبيعي.

ببساطة: المزيد من اعتماد العملات المستقرة → المزيد من الأنشطة على السلسلة → المزيد من الطلب على ETH كضمان → المؤسسات والمستخدمون يحتفظون بمزيد من ETH.

L2s وسعت الطلب على ايثر

لقد زاد نمو Layer-2 لإيثريوم من الطلب على ETH. من خلال خفض تكاليف المعاملات، وزيادة سرعة المعاملات، وتمكين حالات استخدام جديدة، فتحت Layer-2 مجالات أكثر يمكن استخدام ETH كضمان فيها. هذا وسع نطاق ETH وعزز مكانته كأصل احتياطي في الاقتصاد الرقمي بالدولار.

من المتوقع أن يصبح ايثر وسيلة لتخزين القيمة العالمية

إن الطلب المتزايد على ايثر أدى أيضًا إلى احتلاله حصة كبيرة من سوق تخزين القيمة التقليدي.

• مثل بيتكوين، يتمتع إثيريوم بخصائص تخزين قيمة أفضل من الأصول التقليدية مثل الذهب (SoV).
• لن تتنافس الايثير و البيتكوين مع بعضها البعض، بل من الممكن في السنوات القادمة أن تتقاسم جزءًا من أصول SoV التقليدية التي تبلغ قيمتها 500 تريليون دولار ( مثل الذهب، والسندات الحكومية، والأسهم، والعقارات ).
• يمتلك ETH بالإضافة إلى خصائص SoV للبيتكوين، عوائد للمستثمرين.
• خلق العائدات يعتبر ميزة كبيرة، لأن المستثمرين يفضلون عادة الأصول المدرة للعائد. تمتلك الأسر الأمريكية حوالي 32 تريليون دولار من الأسهم التي توزع الأرباح، بينما قيمة الذهب الذي يمتلكونه تقل عن تريليون دولار.

يمتلك إثيريوم خصائص تفوق الأصول التقليدية كوسيلة للقيمة، ويمكنه أيضًا تقديم العوائد.

الاستنتاج: قد يكون الاحتفاظ بـ ETH هو أفضل طريقة للمشاركة في الاقتصاد المتزايد للعملات المستقرة

نمو اقتصاد العملات المستقرة أنشأ دوامة قوية لإيثريوم و ETH.

مع تزايد استخدام المزيد من العملات المستقرة على إثيريوم، زاد الطلب على ETH أيضًا. إن القيمة الأعلى لـ ETH والشبكة الأكثر أمانًا قد جذبت المزيد من المؤسسات والخدمات، مما ساهم في تعزيز انتشار العملات المستقرة.

تواجه البدائل تحديات كبيرة عند نسخ هذه الدائرة الدوارة:

• النظام المالي التقليدي لا يمكنه خدمة مليارات الأشخاص الذين تم استبعادهم بسبب الحواجز الجغرافية والتنظيمية.
• لا يزال النظام الخاضع لسيطرة الحكومة يتأثر بالسياسة ويخضع للقيود القضائية.
• يفتقر بيتكوين إلى قابلية البرمجة للخدمات المالية المعقدة.
• تفتقر سلاسل الكتل الأخرى إلى الأمان والموثوقية والقابلية للتخصيص التي تحتاجها المؤسسات، كما تفتقر إلى اللامركزية التي تقاوم التدخل الحكومي.

النتيجة هي: قد يكون امتلاك ايثر هو أسهل وأفضل طريقة للتواصل مع الاقتصاد المتزايد من العملات المستقرة.

• يمكنك أيضًا اختيار الاستثمار في بروتوكولات DeFi المحددة التي تستفيد من توسيع العملات المستقرة. لكن هذا يحمل مخاطر أعلى، ويتطلب معرفة متخصصة.
• بالنسبة لمعظم المشاركين من الأفراد والمؤسسات، يوفر ETH أسهل فرصة للوصول إلى النظام البيئي الكامل للدولار الرقمي.

![لماذا يُعتبر امتلاك ايثر هو أفضل وسيلة للمشاركة في موجة العملات المستقرة؟](