مقابلة مع خبراء تحليل بيانات BTCداخل السلسلة

المقدم: أليكس، شريك بحث في مؤسسة استثمارية

الضيف: كولن، متداول حر وباحث في البيانات داخل السلسلة

وقت التسجيل: 2025.2.15

إشعار: المحتوى المناقش في هذه الفترة يمثل وجهات نظر شخصية فقط ولا يشكل أي نصيحة استثمارية.

Alex: في هذه الحلقة، دعونا نرحب بخبير تحليل بيانات داخل السلسلة Colin لمناقشة تحليل بيانات BTC داخل السلسلة. Colin، هل يمكنك أن تقدم نفسك أولاً؟

Colin: مرحبا جميعا، أنا كولن، أستخدم معرف "السيد بيغ" على وسائل التواصل الاجتماعي. أعمل أساسا في ثلاثة مجالات: الأول هو التداول القائم على الأحداث، الثاني هو تحليل البيانات داخل السلسلة، والثالث هو الاستثمار في المؤشرات. عادةً ما أشارك بعض تحليلات البيانات داخل السلسلة، وآراء السوق، وأفكار التداول على وسائل التواصل الاجتماعي.

Alex: متى بدأت في التعرف على وتحليل بيانات الأصول المشفرة داخل السلسلة؟

Colin: لقد بدأت الاتصال بها منذ حوالي 6-7 سنوات. في البداية كان بدافع الفضول، ثم تعمقت تدريجياً في دراستها، ودمجتها مع التداول الكمي، ووضعت بعض نماذج التداول. لقد كنت أتعلم وأستكشف هذا المجال باستمرار.

Alex: ما هي منصات مراقبة البيانات داخل السلسلة التي تستخدمها عادة؟

Colin: أستخدم Glassnode بشكل أساسي. لديها إصدار مدفوع وآخر مجاني، الإصدار المدفوع يوفر المزيد من البيانات. اخترتها لأنها تتناسب مع احتياجاتي بشكل أفضل.

Alex: ما هي القيمة الأساسية لتحليل البيانات داخل السلسلة للاستثمار من وجهة نظرك؟ وما هو المبدأ الذي يقف وراء ذلك؟

Colin: القيمة الأساسية لتحليل البيانات داخل السلسلة تكمن في شفافية البلوكشين. يمكننا ملاحظة معلومات تحويل البيتكوين مباشرةً، على الرغم من أننا لا نستطيع معرفة من يقف وراء العناوين المحددة، لكن يمكننا من خلال تجميع جميع العناوين تحليل الاتجاهات العامة. هذا يمكننا من فهم سلوك وتفضيلات المشاركين في السوق، مثل الأسعار التي يشترون أو يبيعون عندها البيتكوين، وما إلى ذلك. هذا ما لا يمكن أن تفعله الأسواق المالية التقليدية.

Alex: في تحليل البيانات داخل السلسلة في التطبيقات العملية، ما هي التحديات والصعوبات الرئيسية التي تعتقد أنها موجودة؟

Colin: هناك نقطتان رئيسيتان: أولاً، تعلم المعرفة الأساسية. من الصعب العثور على موارد تعليمية منهجية، لذا يجب علينا استكشاف وفهم المبادئ الكامنة وراء كل مؤشر بأنفسنا. ثانياً، كيفية التحقق من صحة آرائنا. نظرًا لأن تاريخ BTC قصير، وعدد العينات محدود، يجب علينا الدراسة عن طريق الاستدلال وليس ببساطة من خلال الاستقراء. يتطلب ذلك منا تعديل والتحقق من فرضياتنا باستمرار.

Alex: ما هي مؤشرات داخل السلسلة التي تتابعها على المدى الطويل عند تحليل BTC بشكل يومي؟

Colin: أنا أركز بشكل أساسي على ثلاثة جوانب من المؤشرات:

1. URPD( قد حقق توزيع الأسعار ): من خلال مراقبة عدد البيتكوين في نطاقات أسعار مختلفة، يمكن فهم هيكل الرقائق وحالة التوزيع.

2. RUP( العائد غير المحقق النسبي ): لقياس حالة الربح في السوق بشكل عام.

3. Cointime True Market Mean Price: هذه مؤشرات متوسط السعر داخل السلسلة المعتمدة على الوزن الزمني، وتناسب تقييم القيمة طويلة الأجل لـ BTC.

بالإضافة إلى ذلك، سأتابع مؤشرات تقييم سوق الأسهم الأمريكية، مثل Shiller ECY.

Alex: إذا ظهرت تباينات في هذه المؤشرات، كيف ستتعامل معها؟

Colin: سأعطي أوزانًا مختلفة لمؤشرات مختلفة. من بين هذه المؤشرات، أركز بشكل خاص على هيكل الرقائق، وخاصة تقدم التوزيع. سأركز بشكل خاص على ما إذا كانت الرقائق ذات التكلفة المنخفضة قد أكملت التوزيع. حتى إذا حدث توزيع واسع النطاق، طالما لم يتم التوزيع بالكامل، أعتقد أن السوق الصاعدة لم تنته بعد.

Alex: بناءً على تقييمك الشامل الحالي، أين يقع BTC في هذه الدورة الكبيرة؟ ما هي مصادر البيانات التي تدعم حكمك؟

Colin: أعتقد أن BTC قد اكتسبت بالفعل شروط تشكيل القمة في الوقت الحالي. الأسباب الرئيسية هي:

1. يظهر URPD أن الكميات الكبيرة من الأسهم منخفضة التكلفة التي تم جمعها في الفترة من 2022 إلى 2023 قد تم توزيعها بشكل كبير.

2. يشير ظهور RUP إلى أن الرقائق منخفضة التكلفة تخرج من السوق.

3. تقييم سوق الأسهم الأمريكية مرتفع، مما قد يؤثر على الأصول ذات المخاطر.

4. عدم وجود حركة واضحة لعملات الميم، على عكس دورات السنوات السابقة.

تجمع هذه العوامل معًا يجعلني أتحلى بحذر تجاه السوق في عام 2025.

Alex: بجانب البيانات داخل السلسلة، ما العوامل الأخرى التي تأخذها في الاعتبار أثناء التداول؟ وما هي النسب التقريبية لكل منها؟

Colin: بالإضافة إلى البيانات داخل السلسلة، سأتابع:

1. التحليل الفني: يُستخدم بشكل رئيسي لتحديد نقاط الدخول.

2. العوامل الكلية: التركيز على سلسلة الإمداد العالمية وقرارات الاحتياطي الفيدرالي.

3. الأساسيات والأخبار: تصميم استراتيجيات تداول مدفوعة بالأحداث.

من الصعب تحديد النسبة بشكل دقيق، ويجب تعديلها بمرونة وفقًا للظروف المختلفة.

Alex: كمتداول ومحلل بيانات، كيف تبدو يومك العملي النموذجي؟

Colin: تشمل أيام عملي بشكل رئيسي:

1. كن مستيقظًا خلال ساعات افتتاح سوق الأسهم الأمريكية، لأن هذا عادة ما يكون أفضل وقت للسيولة في سوق العملات المشفرة.

2. تحقق من تغيرات البيانات داخل السلسلة كل صباح.

3. تسجيل وتحليل بيانات السوق المختلفة، مثل تدفق الأموال الداخلة والخارجة من ETF، تقلبات السوق، ومؤشر الخوف والطمع وغيرها.

4. إجراء التحليل الفني ومراقبة السوق.

5. إدارة حسابات وسائل التواصل الاجتماعي، ومشاركة الآراء.

6. ممارسة الرياضة المناسبة ومرافقة العائلة.

بشكل عام، على الرغم من أن عملي اليومي يبدو رتيبًا، إلا أنه يتطلب تركيزًا وتحليلًا مستمرين.

Alex: شكراً جزيلاً لكولن على مشاركته اليوم. لقد قدمت لنا أفكاراً وإلهاماً كثيراً من خلال طريقة تحليلك وعملك. آمل أن نستمر في التواصل في المستقبل.

Colin: شكراً لدعوة أليكس، أنا سعيد بمشاركة هذه الآراء والتجارب.